电气设备行业周报：工信部发布征求意见稿，规范汽车动力电池行业发展

1 / 16 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师： 潘永乐 panyongle@gwgsc.com 执业证书编号： S0200512010001 研究助理： 李志伟 lizhiwei@gwgsc.com 孙纯鹏 sunchunpeng@gwgsc.com 联系电话：0592-2079825 地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大厦19-20楼 长城国瑞证券有限公司 2016年12月01日 证券研究报告 电气设备行业周报第39期 工信部发布征求意见稿，规范汽车动力电池行业发展 ——电气设备行业周报20161201 行业动态： ◆工信部发布《汽车动力电池行业规范条件(2017年)》(征求意见稿)。“规范条件”从企业基本要求、生产条件要求等方面对动力电池发展进行了规范，要求锂离子动力电池单体企业年产能力不低于80亿瓦时，金属氢化物镍动力电池单体企业年产能力不低于1亿瓦时，超级电容器单体企业年产能力不低于1千万瓦时。系统企业年产能力不低于80000套或40亿瓦时。企业应具有实时监控的生产环境监控系统和规范化的工艺流程，配备相关开发工具、软件和设备，具备完整的产品研发经历并具有产品研发持续投入保障能力。动力电池产品应符合现行国家标准、行业标准要求。企业还应建立完善的售后服务体系，并具有产品售后服务的质量保证能力。 ◆《光伏电池行业清洁生产评价指标体系》正式发布。该评价指标体系涵盖了铸锭、硅片、电池、组件等光伏生产关键环节，从生产工艺及设备指标、资源和能源消耗指标、资源综合利用指标、污染物产生指标、产品特征指标和清洁生产管理指标等六个方面，建立起针对光伏电池生产全面的综合性指标，旨在推动企业通过技术改造、产品升级等措施达到清洁生产先进水平，提高资源和能源利用效率。 ◆多地推进电动汽车充电基础设施建设运营。《山东省电动汽车充电基础设施建设运营管理办法》提出对充电基础设施建设按照独立占地、非独立占地、居民区用地实行分类管理；昆明支持各类社会资本参与充电基础设施建设运营，运营企业可获广告经营权，并开通开通“绿色审批通道”；张家口市首批61座电动汽车充电站已竣工并全部联网投运。 投资建议： 建议投资者重点关注《汽车动力电池行业规范条件(2017年)》（征求意见稿）对相关企业的影响；同时关注电动汽车充电基础设施建设与运营情况和光伏、海上风电等新能源领域的发展动态。 风险提示： 《汽车动力电池行业规范条件(2017年)》（征求意见稿）或对相关企业产生不利影响；电动汽车充电基础设施建设与运营情况不及预期；光伏、海上风电等新能源行业的发展不及预期。 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 2 / 16 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 一周行情回顾 上周电气设备行业总体涨幅为0.31%，在申万28个一级行业中处于中下水平；在二级行业中，电机涨幅最大为1.14%，电气自动化设备、电源设备以及高低压设备涨跌幅分别为-0.58%、1.11%和-0.02%；在三级行业中，风电设备增幅最大为3.74%。 图1：申万一级行业一周涨跌幅 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 图2：电气设备申万二级行业分类一周涨跌幅 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 -2.00-1.000.001.002.003.004.005.006.00SW采掘 SW化工 SW钢铁 SW有色金属 SW建筑材料 SW建筑装饰 SW电气设备 SW机械设备 SW国防军工 SW汽车 SW家用电器 SW纺织服装 SW轻工制造 SW商业贸易 SW农林牧渔 SW食品饮料 SW休闲服务 SW医药生物 SW公用事业 SW交通运输 SW房地产 SW电子 SW计算机 SW传媒 SW通信 SW银行 SW非银金融 SW综合 % -0.80-0.60-0.40-0.200.000.200.400.600.801.001.201.40SW电机II SW电气自动化设备 SW电源设备 SW高低压设备 % 3 / 16 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图3：电气设备申万三级行业分类一周涨跌幅 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 2 重要行业数据跟踪 2.1 光伏设备 图4：国产原生多晶硅国内主流厂商平均出厂价 图5：进口原生多晶硅国外主流厂商平均出厂价 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 -3.00-2.00-1.000.001.002.003.004.005.00SW电机III SW电网自动化 SW工控自动化 SW计量仪表 SW综合电力设备商 SW风电设备 SW光伏设备 SW火电设备 SW储能设备 SW其它电源设备 SW高压设备 SW中压设备 SW低压设备 SW线缆部件及其他 % 01002003004005006007008002011-05-252011-11-252012-05-252012-11-252013-05-252013-11-252014-05-252014-11-252015-05-252015-11-252016-05-252016-11-25出厂价(含税):国产原生多晶硅(一级料):国内主流厂商平均（元/千克） 01020304050607080901002011-05-252011-11-252012-05-252012-11-252013-05-252013-11-252014-05-252014-11-252015-05-252015-11-252016-05-252016-11-25经销价(不含税):进口原生多晶硅:国外主流厂商平均（美元/千克） 4 / 16 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图6：156单晶硅电池片国内主流厂商平均出厂价 图7：多晶硅片（A片）国内主流厂商平均出厂价 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 图8：单晶硅组件(280W):国内主流厂商平均出厂价 图9：多晶硅组件(250W):国内主流厂商平均出厂价 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 0.001.002.003.004.005.006.007.002011-05-252011-11-252012-05-252012-11-252013-05-252013-11-252014-05-252014-11-252015-05-252015-11-252016-05-252016-11-25出厂价(含税):156单晶硅电池片(单片4.3瓦以上):国内主流厂商平均（元/瓦） 0.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.002011-05-252011-11-252012-05-252012-11-252013-05-252013-11-252014-05-252014-11-252015-05-252015-11-252016-05-252016-11-25出厂价(含税):多晶硅片(A片):国内主流厂商平均（元/片） 0.002.004.006.008.0010.0012.002011-05-252011-11-252012-05-252012-11-252013-05-252013-11-252014-05-252014-11-252015-05-252015-11-252016-05-252016-11-25出厂价(含税):单晶硅电池组件(280W):国内主流厂商平均（元/瓦） 0.002.004.006.008.0010.0012.0014.002011-05-252011-11-252012-05-252012-11-252013-05-252013-11-252014-05-252014-11-252015-05-252015-11-252016-05-252016-11-25出厂价(含税):多晶硅电池组件(250W):国内主流厂商平均（元/瓦） 5 / 16 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2.2 风电设备 图10：我国风电产量变动情况 图11：我国风电发电设备平均利用小时变动情况 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 图12：我国风电基本建设投资完成额变动情况 图13：我国风电发电新增设备容量变动情况 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 -2002040608010012014005001,0001,5002,0002,5002011-102012-042012-102013-042013-102014-042014-102015-042015-102016-042016-10产量:风电:累计值 累计同比增速（右轴） 亿千瓦时 % -250-200-150-100-5005010015020005001,0001,5002,0002,5002011-102012-042012-102013-042013-102014-042014-102015-042015-102016-042016-10发电设备平均利用小时:风电:累计值 累计同比增速（右轴） 小时 % -100-5005010015020025002004006008001,0001,2001,4002011-102012-042012-102013-042013-102014-042014-102015-042015-102016-042016-10电源基本建设投资完成额:风电:累计值 累计同比增速（右轴） 亿元 % -100-5005010015020025005001,0001,5002,0002,5003,0003,5002011-102012-042012-102013-042013-102014-042014-102015-042015-102016-042016-10发电新增设备容量:风电:累计值 累计同比增速（右轴） 万千瓦 % 6 / 16 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2.3 核电设备 图14：我国核电产量变动情况 图15：我国核电各类容量变动情况 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 2.4 发电设备数据 图16：我国发电设备产量变动情况 图17：我国发电设备平均利用小时变动情况 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 数据来源：WIND，长城国瑞证券研究所 -20-100102030405002004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,0002011-102012-042012-102013-042013-102014-042014-102015-042015-102016-042016-10产量:核电:累计值 累计同比增速（右轴） 亿千瓦时 % 020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,000180,0002008-102009-042009-102010-042010-102