油市日讯：API原油库存大降，隔夜油价大幅上行

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号油市日讯研究员：桂晨曦从业资格号：F3023159 投资咨询号：Z00136322019/08/28API原油库存大降，隔夜油价大幅上行行情评述昨日油价大幅上行。欧佩克方面，减产联盟部长级监督委员会会议预计于9月12日召开。委员会预计2019年下半年全球库存大幅下行，减产或延长至2020年一季度。美国方面，上周美国原油、汽油、馏分油、库欣库存-1110、-35、-250、-240万桶，预期-213、-100、+78。地缘方面，伊朗外长25日突然造访G7会议后，26日特朗普表示愿与伊朗对话，27日鲁哈尼称对话前提是美国解除全部制裁。价格方面，宏观压力不确定性加大使单边价格持续震荡月余，供应缩减及地缘风险支撑两油月差轮动上行。多空因素暂未共振，或难形成单边趋势，关注宏观压力对峙供需支撑背景下的阶段性区间交易机会。策略观察Brent-WTI价差空单持有；WTI1-6月差多单持有风险提示全球政治动荡引发金融系统风险及军事冲突本期专题中日印韩成品油需求变化 数据来源：中国国家统计局，中信期货研究部柴油下降航油迅增中国需求2019/8/28信油汇原油进口放开成品品质升级环境标准提高燃料油需求继续探底化工行业发展推动石脑油需求继续增加居民收入增加航空出行比例上行促进航煤需求快速增长或为增速最快品种经济结构转型增速放缓柴油工业需求大幅下降汽车销量下滑总量增加新能源汽车占比上行汽油需求暂时维持油品需求增速放缓经济放缓柴油需求下降汽油航煤暂时维持增长 数据来源：印度石油与天然气部，中信期货研究部增长维持增速放缓印度需求2019/8/28信油汇船燃需求继续探底政策推动居民用液化石油气大幅增加航煤需求相对稳定柴油需求增速放缓汽油需求增速维持油品需求延续增长印度需求总量不大但增速最高受政策影响较大表现不太稳定继续保持增长但增速低于预期 数据来源：日本经济产业省，中信期货研究部长期下行趋势维持日本需求2019/8/28信油汇船燃需求继续探底炼能退出缩减石脑油需求航煤需求相对稳定柴油需求降幅放缓汽油需求降幅加速日本和澳大利亚老旧简单炼厂占比较高，近年产能持续退出日本经济下行伴随成品油需求长期下降，短期难见缓解迹象油品需求延续下行 数据来源：韩国国家石油公司，中信期货研究部石脑油需求现拐点韩国需求2019/8/28信油汇油品需求转入负增韩国成品油内需有限主供出口，贸易战拖累出口导向型经济石脑油作为化工原料占比过半，石脑油拖累总需求同比下行化工放缓石脑油需求下降中国新炼能投产将继续增加韩国炼厂压力船燃需求继续减少航煤需求逐渐趋平柴油需求维持增长汽油需求维持增长 商品走势2019/8/28信油汇数据来源：Wind Bloomberg 中信期货研究部价格图表数据名称代码栏目起始时间终止时间日涨跌2019/8/272019/8/262019/8/232019/8/222019/8/27-4.0%-3.0%-2.0%-1.0%0.0%1.0%国内日涨跌70%80%90%100 %110 %120 %130 %19/06/0519/06/1219/06/1919/06/2619/07/0319/07/1019/07/1719/07/2419/07/3119/08/0719/08/1419/08/21标普500ICE Bre ntCOMEX黄金NYMEX WTINY MEX柴油裂差NY MEX汽油裂差70%80%90%100 %110 %120 %130 %19/06/0519/06/1219/06/1919/06/2619/07/0319/07/1019/07/1719/07/2419/07/3119/08/0719/08/1419/08/21原油沥青燃料油螺纹钢沪铜上证综指-2.0%-1.0%0.0%1.0%2.0%3.0%国际日涨跌金融中证500沪深300上证5010年期国债5年期国债2年期国债现值4874.403803.402880.4098.92100.04100.32日变化8.60-8.60-14.60-0.09-0.08-0.04日涨幅0.17-0.24-0.53-0.09-0.08-0.04月走势能化原油沥青燃料油PTAPP橡胶现值421.803106.002196.005108.007225.0011535.00日变化5.50-96.00-23.00-256.00-225.00-270.00日涨幅0.21-1.460.730.24-0.551.36月走势黑色螺纹钢铁矿石焦煤焦炭动力煤玻璃现值3281.00586.001298.501875.50590.201386.00日变化-126.00-18.50-16.50-34.001.80-8.00日涨幅-6.791.100.640.261.07-0.14月走势有色黄金铜铝铅锌镍现值358.7046380.0014250.0017180.0018720.00125580.00日变化4.60300.0010.00170.00250.001600.00日涨幅0.06-0.170.070.090.81-0.78月走势农产品豆粕豆油棕榈油白糖棉花玉米现值2935.006128.004864.005353.0012365.001900.00日变化44.0026.0090.0081.00110.009.00日涨幅1.520.421.891.490.860.47月走势 数据来源：Wind Bloomberg 中信期货研究部油品走势2019/8/28信油汇价格图表50556065-2-101219/06/1119/06/1819/06/2519/07/0219/07/0919/07/1619/07/2319/07/3019/08/0619/08/1319/08/2019/08/27WTI 单边及月差走势m1-2m1-6WTI(右轴)55606570-1012319/06/0719/06/1419/06/2119/06/2819/07/0519/07/1219/07/1919/07/2619/08/0219/08/0919/08/1619/08/23Brent 单边及月差走势m1-2m1-6Brent(右轴)45505560191 0191 2200 2200 4200 6200 8201 0201 2210 2210 4210 6210 8211 0211 2220 2220 4220 6W T I远期曲线201 9/8 /27201 9/8 /20201 9/8 /135055606570201 9/1 0201 9/1 2202 0/0 2202 0/0 4202 0/0 6202 0/0 8202 0/1 0202 0/1 2202 1/0 2202 1/0 4202 1/0 6202 1/0 8202 1/1 0202 1/1 2202 2/0 2202 2/0 4Brent 远期曲线201 9/8 /27201 9/8 /20201 9/8 /13-0.4-0.20.00.20.40.60.81.0191 0-191 1191 1-191 2191 2-200 1200 1-200 2200 2-200 3200 3-200 4200 4-200 5200 5-200 6200 6-200 7W T I连续合约月差分布-0.6-0.4-0.20.00.20.40.60.8191 0-191 1191 1-191 2191 2-200 1200 1-200 2200 2-200 3200 3-200 4200 4-200 5200 5-200 6200 6-200 7W T I连续合约月差日涨跌0.000.200.400.600.80191 0-191 1191 1-191 2191 2-200 1200 1-200 2200 2-200 3200 3-200 4200 4-200 5200 5-200 6B r e nt连续合约月差分布-0.2-0.1-0.10.00.1191 0-191 1191 1-191 2191 2-200 1200 1-200 2200 2-200 3200 3-200 4200 4-200 5200 5-200 6B r e nt连续合约月差日涨跌价格ICE BrentNymex WTI DME OmanINE SCWTI - BrentBrent - Dubai现值59.5154.9358.75423.60-4.482.58日变化0.811.290.332.700.56-0.15日涨幅1.38%2.40%0.56%0.64%月走势月差Brent Brent WTI WTI Brent WTI m1-2m1-13m1-2m1-13volativityvolativity现值0.482.640.162.7631.0632.04日变化-0.100.000.020.29-0.031.44月走势成品RBOB-WTIULSD-WTIRBOB-ULSDNymex 321CFDDFL现值9.5521.55-16.6013.550.180.14日变化-0.27-0.550.99-0.370.15-0.04月走势内盘SC/BrentSC/OmanSC/FX-BrentSC/FX-OmanBU/SCFU/SC现值7.127.210.311.077.395.24日变化-0.010.090.14-0.61-0.17-0.47月走势金融标普500上证指数美元指数人民币中间价美债10YComex黄金现值2869.162902.1997.99907.08101.47111551.8日变化-9.2238.63-0.08200.0240-0.064014.60日涨幅-0.32%1.35%-0.08%0.34%-4.17%0.95%月走势 投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号油市日讯免责声明除非另有说明，本报告的著作权属于中信期货有限公司。未经中信期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明，此报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货有限公司的商标、服务标记及标记。中信期货有限公司不会故意或有针对性的将此报告提供给对研究报告传播有任何限制或有可能导致中信期货有限公司违法的任何国家、地区或其它法律管辖区域。此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议，且中信期货有限公司不因接收人收到此报告而视其为客户。中信期货有限公司认为此报告所载资料的来源和观点的出处客观可靠，但中信期货有限公司不担保其准确性或完整性。中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。此报告不应取代个人的独立判断。中信期货有限公司可提供与本报告所载资料不一致或有不同结论的报告。本报告和上述报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下，我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成投资、法律、会计或税务建议，且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成给予阁下的私人咨询建议。中信期货有限公司2019 版权所有并保留一切权利。