债市发行快报（2019.7.15—2019.7.19）

2019年7月22日 2019年第28期中中诚诚信信国国际际 债债市市发发行行快快报报 （（2200119900771155--2200119900771199）） 债市周报 www.ccxi.com.cn 央行动态  上周，央行重启逆回购，开展了4期规模合计4600亿元的7天期逆回购操作，操作利率维持2.55%，同时公开市场无逆回购到期，最终央行在公开市场实现资金净投放4600亿元。另外，上周一（7月15日）央行超量续作1年期中期借贷便利2000亿元，操作利率维持3.30%，同时当日有规模为1885亿元的1年期中期借贷便利到期，最终上周央行在货币市场实现净投放4715亿元。 货币市场  上周，资金面普遍收紧，除1月期质押式回购利率下行20bp外，其他各期限质押式回购利率均上行14bp-66bp。截至周五，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为2.94%、3.06%、3.16%、3.04%和3.35%。 债券发行  上周，除企业债、非公开发行公司债和非公开定向债务融资工具外，主要债券品种发行规模均有所增加。具体来看，当周共发行超短期融资券70支，规模合计707.30亿元；发行短期融资券8支，规模合计68.00亿元；发行证券公司短期融资券4支，规模合计100.00亿元；发行中期票据48支，规模合计632.50亿元；发行企业债7支，规模合计79.00亿元；发行公开发行公司债23支，规模合计253.79亿元；发行非公开发行公司债16支，规模合计126.00亿元；发行金融债6支，规模合计299.00亿元；发行非公开定向债务融资工具18支，规模合计146.60亿元；发行资产支持证券19单，规模合计为507.06亿元。 联络人 作者 中诚信研究院 评级与债券部 翟帅 010-66428877-266 shzhai@ccxi.com.cn 专题研究 2 1、央行动态 上周，央行重启逆回购，开展了4期规模合计4600亿元的7天期逆回购操作，操作利率维持2.55%，同时公开市场无逆回购到期，最终央行在公开市场实现资金净投放4600亿元。另外，上周一（7月15日）央行超量续作1年期中期借贷便利2000亿元，操作利率维持3.30%，同时当日有规模为1885亿元的1年期中期借贷便利到期，最终上周央行在货币市场实现净投放4715亿元。 日期 资金投放 资金回笼 净投放 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 品种 期限 利率（%） 金额（亿） 2019-7-15 逆回购 7天 -- -- 逆回购到期 7天 -- -- 0 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-7-16 逆回购 7天 2.55 1600 逆回购到期 7天 -- -- 1600 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-7-17 逆回购 7天 2.55 1000 逆回购到期 7天 -- -- 1000 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-7-18 逆回购 7天 2.55 1000 逆回购到期 7天 -- -- 1000 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 2019-7-19 逆回购 7天 2.55 1000 逆回购到期 7天 -- -- 1000 14天 -- -- 14天 -- -- 28天 -- -- 28天 -- -- 63天 -- -- 63天 -- -- 合计 4600 0 4600 2、货币市场利率变动 上周，资金面普遍收紧，除1月期质押式回购利率下行20bp外，其他各期限质押式回购利率均上行14bp-66bp。截至周五，隔夜、7天、14天、21天及1月期回购利率分别为2.94%、3.06%、3.16%、3.04%和3.35%。 专题研究 3 质押式回购利率走势 一周回购利率变动情况 资料来源：恒生聚源 资料来源：恒生聚源 3、债券发行情况 .3.1、短期融资券 .3.1.1、超短期融资券 上周共发行超短期融资券70支，规模合计707.30亿元，主体级别包括AAA、AA+和AA共3个级别。其中9月期品种共34支，平均发行利率为3.83%，较前一周下行6bp，平均发行利差为130bp，较前一周下行11bp。分级别来看，AAA等级超短融，平均发行利率为2.94%，较前一周下行12bp；AA+等级超短融，平均发行利率为4.00%，较前一周下行32bp；AA等级超短融，平均发行利率为5.37%，较前一周上行44bp。 名称 规模 期限 利率 利差 起息日 主体 评级机构 主承销 (亿) (年) (%) (BP) 评级 19南航股SCP019 5.00 0.24 2.45 42 2019-07-15 AAA 联合资信 浦发银行 19鲁高速股SCP005 10.00 0.25 2.60 57 2019-07-15 AAA 中诚信国际 招商银行 19平安租赁SCP013 10.00 0.26 2.70 67 2019-07-15 AAA 中诚信国际 宁波银行,上海农商行 19建发SCP003 10.00 0.42 2.85 -- 2019-07-15 AAA 联合资信 民生银行,光大银行 19津保投SCP003 10.00 0.49 3.90 162 2019-07-15 AAA 东方金诚 渤海银行 19国际港务SCP004 4.50 0.74 3.10 59 2019-07-15 AAA 上海新世纪 兴业银行,工商银行 19长电SCP003 20.00 0.08 2.30 29 2019-07-15 AAA 中诚信国际 中信银行 19南航股SCP018 15.00 0.08 2.09 8 2019-07-15 AAA 联合资信 兴业银行 19融和融资SCP010 5.00 0.18 2.58 -- 2019-07-15 AAA 上海新世纪 中信银行 19夏商SCP007 5.00 0.26 3.25 122 2019-07-15 AA+ 中诚信国际 民生银行 专题研究 4 19长电SCP002 30.00 0.27 2.60 -- 2019-07-15 AAA 中诚信国际 中国建行,中国农行 19常交通SCP002 5.00 0.33 3.43 -- 2019-07-15 AA+ 中诚信国际 上海银行,江苏江南农商行 19中电投SCP022 20.00 0.33 2.40 -- 2019-07-15 AAA 中诚信国际 中信银行,国开行 19钱江水利SCP001 1.00 0.74 4.11 160 2019-07-15 AA 上海新世纪 中国农行,杭州银行 19国药租赁SCP004 4.00 0.72 3.68 117 2019-07-15 AA+ 中诚信国际 中信银行,平安银行 19宁波港SCP002 15.00 0.74 3.17 66 2019-07-16 AAA 中诚信国际 中国建行,宁波银行 19华发实业SCP003 6.00 0.25 2.98 89 2019-07-16 AAA 中诚信国际 江苏银行 19沪电力SCP009 9.00 0.24 2.45 36 2019-07-16 AAA 中诚信国际 中信银行 19华发集团SCP006 10.00 0.74 3.30 79 2019-07-16 AAA 联合资信 工商银行 19南京医药SCP002 5.00 0.74 3.45 94 2019-07-16 AA+ 中诚信国际 兴业银行 19荣盛SCP004 10.00 0.74 4.70 219 2019-07-16 AA+ 上海新世纪 中国银行,浙商银行 19伊利实业SCP004 10.00 0.74 3.28 77 2019-07-16 AAA 联合资信 中国建行,中国农行 19洪市政SCP003 5.00 0.74 3.24 73 2019-07-16 AAA 东方金诚 工商银行 19中铝集SCP008 20.00 0.73 2.90 36 2019-07-17 AAA 中诚信国际 浦发银行 19西安高新SCP009 15.00 0.74 3.39 85 2019-07-17 AAA 中诚信国际 交通银行 19西安高新SCP008 5.00 0.74 3.33 79 2019-07-17 AAA 中诚信国际 恒丰银行 19国联SCP003 7.00 0.25 3.08 95 2019-07-17 AAA 中诚信国际 中国银行,国开行 19鲁高速股SCP006 10.00 0.25 2.60 47 2019-07-17 AAA 中诚信国际 工商银行 19珠海港SCP007 3.00 0.25 3.40 127 2019-07-17 AA+ 上海新世纪 兴业银行 19浙能源SCP004 10.00 0.27 2.65 52 2019-07-17 AAA 19华能水电SCP012 10.00 0.27 2.87 -- 2019-07-17 AAA 联合资信 中国银行 19长电SCP004 30.00 0.41 2.77 -- 2019-07-17 AAA 中诚信国际 中国银行,工商银行 19鲁钢铁SCP007 10.00 0.74 3.55 101 2019-07-17 AAA 中诚信国际 浦发银行 19青岛城投SCP005 10.00 0.74 3.00 46 2019-07-17 AAA 中诚信国际 浦发银行 19淮安开发SCP003 5.00 0.74 5.30 276 2019-07-17 AA+ 上海新世纪 南京银行 19中化工SCP004 15.00 0.74 3.18 64 2019-07-17 AAA 联合资信 中信建投,中信银行 19越秀集团SCP006 20.00 0.16 2.20 8 2019-07-18 AAA 中诚信国际 招商银行,中信银行 19太仓水务SCP003 2.00 0.25 3.60 144 2019-07-18 AA 联合资信 兴业银行 19粤广告SCP002 2.50 0.25 3.40 124 2019-07-18 AA+ 上海新世纪 招商银行,兴业银行 19南航股SCP020 5.00 0.42 2.60 -- 2019-07-18 AAA 联合资信 平安银行 19闽能源SCP002 5.00 0.49 2.69 38 2019-07-18 AAA 中诚信国际 浦发银行 19广州金融SCP002 6.00 0.57 2.95 -- 2019-07-18 AAA 中诚信国际 平安银行 19中化化肥SCP002 10.00 0.74 2.95 41 2019-07-18