汽车行业周报：国产Model 3开启预订32.8万起售
行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 汽车行业周报 证券研究报告 2019年06月02日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 邓学 分析师 SAC执业证书编号：S1110518010001 dengxue@tfzq.com 娄周鑫 分析师 SAC执业证书编号：S1110519020001 louzhouxin@tfzq.com 张程航 分析师 SAC执业证书编号：S1110518070005 zhangchenghang@tfzq.com 资料来源：贝格数据 相关报告 1 《汽车-行业研究周报:车辆购置税新规发布，吉利在德设立研发中心——汽车行业周报（2019.05.20-2019.05.26）》 2019-05-26 2 《汽车-行业专题研究:国六切换带来怎样的5、6月？》 2019-05-24 3 《行业专题研究:【天风汽车邓学团队】汽车行业数据库 - 2019年4月刊》 2019-05-20 行业走势图 国产Model 3开启预订 32.8万起售 ——汽车行业周报（2019.05.27-2019.06.02） 投资要点 本周重要新闻：（1）传统汽车：长城汽车俄罗斯图拉工厂即将竣工投产。广东出台《广东省完善促进消费体制机制实施方案》，将逐步放宽广州、深圳两地汽车摇号和竞拍指标。交通部印发最新“绿色出行行动计划”。宝马奔驰大规模召回令公布。（2）新能源汽车：5月31日特斯拉国产Model 3开启预售，32.8万元起。中化集团投100亿元建20GWh锂电池生产线。恒大造车全资收购英国Protean轮毂电机公司。（3）智能汽车：丰田或投资滴滴超31亿，共同组建汽车出行公司。华为成立智能汽车解决方案BU。戴姆勒卡车成立全球自动驾驶技术集团，10年内让L4卡车上路。 市场回顾：本周汽车板块上涨2.43%，沪深300上涨1.45%，汽车板块涨幅高于大盘0.98个百分点。其中，整车下跌0.96%，乘用车下跌1.12%，商用载货车上涨0.95%，商用载客车下跌2.50%，汽车零部件上涨3.22%，汽车服务上涨0.05%，其他交运设备上涨3.46%。个股方面，表现较好的公司有跃岭股份（+44.00%）、德宏股份（+37.27%）、天龙股份（+27.40%）等；表现较弱的公司有鹏翎股份（-9.88%）、兴民智通（-12.31%）、*ST新海（-14.70%）等。 本周投资建议： 【市场进入“成长”风格】2019汽车进入超配，整体为渐进式推进，个股开始呈现轮动特征。目前我们认为市场将进入汽车投资时钟阶的“成长”阶段。补贴政策发布，新能源汽车进入高端化新周期趋势不变。个股中具有滞涨、拐点临近、估值低位、利好密集的机遇： 【汽车】2019汽车进入超配，整体为渐进式推进，个股开始呈现轮动特征。成长股中优质个股，建议关注汽车后市场的【金固股份】、停车领域的【五洋停车】、国企改革的【东风科技、金龙汽车、江淮汽车】；重卡行业有效整合后，建议关注竞争优势提升和经营质量改善的【潍柴动力、中国重汽H】；在周期拐点前后，建议关注弹性标的【长安汽车、长城汽车、吉利汽车】，关注价值龙头【上汽集团、福耀玻璃、华域汽车、广汇汽车、宇通客车】等的补涨。 【新能源车】特斯拉Model3预售启动，新能源公交车补贴政策落地，李克强表示中国正加快发展氢能源等新兴产业。建议关注燃料电池产业链【华昌化工、潍柴动力、东岳集团、美锦能源、富瑞特装、厚普股份】，新能源客车【金龙汽车】，特斯拉产业链【旭升股份、拓普集团、中鼎股份】。 【智能化、网联化】5G研发应用进程加速，无人驾驶产业化进程值得期待。看好【均胜电子、拓普集团、德赛西威（计算机联合覆盖）、四维图新（计算机覆盖）、华域汽车】。 风险提示：汽车景气度低于预期、新能源汽车政策调整幅度过大等。 -31%-26%-21%-16%-11%-6%-1%4%2018-052018-092019-01汽车沪深300 行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 本周市场观点与市场回顾 ........................................................................................................... 4 1.1. 本周行业观点 ................................................................................................................................... 4 1.2. 本周市场回顾 ................................................................................................................................... 5 2. 本周行业要闻 ................................................................................................................................ 9 2.1. 传统汽车 ............................................................................................................................................ 9 2.2. 新能源汽车 ........................................................................................................................................ 9 2.3. 智能汽车 .......................................................................................................................................... 10 3. 本周新车型上市 .......................................................................................................................... 12 4. 行业重点数据跟踪 ...................................................................................................................... 13 4.1. 汽车销量-周度数据跟踪 ............................................................................................................ 13 4.2. 汽车销量-月度数据跟踪 ............................................................................................................ 15 4.3. 新能源汽车数据跟踪 ................................................................................................................... 16 4.4. 商用车数据追踪............................................................................................................................. 17 4.5. 国际油价数据跟踪 ........................................................................................................................ 18 4.6. 天然橡胶、钢材、铝锭价格数据跟踪 ................................................................................... 18 4.7. 碳酸锂价格、磷酸铁锂进出口数据跟踪 .............................................................................. 19 4.8. 正负极材料、电解液及隔膜数据跟踪 ................................................................................... 21 4.9. 锂、钴价格数据跟踪 ................................................................................................................... 22 5. 可转/交换债公司跟踪 ................................................................................................................ 23 6. 风险提示 ....................................................................................................................................... 24 图表目录 图1：本周各行业涨跌幅（2019/05/27-2019/05/31） ....................................................................... 5 图2：本周行业重点公司涨跌幅（2019/05/27-2019/05/31） ......................................................... 5 图3：汽车细分板块表现（2019/05/27-2019/05/31） ....................................................................... 6 图4：汽车细分板块近一年内表现 ............................................................................................................ 6 图5：汽车与沪深300一年内表现 ............................................................................................
