全面两孩政策将全国落地2016年1月29日第58期（内参）周一：中国1月官方制造业采购经理人指数周二：欧元区12月失业率周三：美国1月ISM非制造业指数周四：英国2月央行利率决议主编:崔科增陈陈责任编辑:赵允贵邮箱:zhaoyg@sci99.com电话:0533-6290399本周看点卓创大宗商品价格指数下周财经日历1月29日当周，化工板块SCII显示，较上周，上涨板块有7个，占36.8%；下跌板块有12个，占63.2%。上涨板块中，煤炭开采和洗选业涨幅最大，较上周上涨68点；燃气生产和供应业、氟化工板块位列二、三，分别较上周上涨38点和24点。下跌板块中，化工填料板块跌幅最大，较上周下跌253点；石油加工和化学药板块倒数二三，分别较上周下跌120点和77点。企业SCII方面，化学药、基础化学等版块涨幅较大，企业SCI涨幅排名前三的分别是永安药业、三江化工和华峰氨纶，分别达到2点、2点和-27点，较上周分别上涨17点、17点和12点。化工产品价格，工业萘、原油布伦特和乙二醇涨幅较大，本周价格分别在2840元/吨、32美元/桶和4671元/吨，较上周涨幅分别为25.11%，10.23%和4.25%。毛利率较高的化工产品仍是MBS、溴素和MMA等产品。中国官方公布制造业PMI为49.4，连续6个月低于枯荣线。回落原因一是受元旦及春节临近等因素影响，每年1月份制造业生产活动大多有所减少，市场供需放缓。二是在当前化解过剩产能和去库存阶段，部分企业主动减少产量和降低库存。三是近期国内外经济增长持续放缓，需求总体偏弱，进出口受到一定程度影响。全球股指收盘周涨幅%上证综指27383.09深证成指94183.70恒生指数196833.16道琼工业164662.32标准普尔19401.75纳斯达克46140.50俄RTS7417.36日经225175183.30南韩综合19121.74德DAX97980.34市场&价值MARKET & VALUE 1 / 33 卓创资讯市场&价值研究周刊 目 录 一、化工板块SCII（卓创指数）评估 .......................... 2 二、化工企业SCII涨幅TOP10 ................................ 3 三、化工产品价格涨幅TOP10 ................................. 3 四、化工产品价差排行榜 ..................................... 3 附表1：化工重点监测板块说明 ............................... 4 附表2：化工企业SCII排名 ................................. 12 附表3：化工产品价格列表 .................................. 23 2 / 33 一、化工板块SCII（卓创指数）评估 1月29日当周，化工板块SCII显示，较上周，上涨板块有7个，占36.8%；下跌板块有12个，占63.2%。上涨板块中，煤炭开采和洗选业涨幅最大，较上周上涨68点；燃气生产和供应业、氟化工板块位列二、三，分别较上周上涨38点和24点。下跌板块中，化工填料板块跌幅最大，较上周下跌253点；石油加工和化学药板块倒数二三，分别较上周下跌120点和77点。 本周各板块具体情况如图1： 图 1 化工细分板块盈利指数排行 注：化工板块 SCII（卓创指数）是基于企业盈利状况而做的指数，是板块内所有企业的SCII 加权平均，基期取值 1000 点，大于 1000 说明板块盈利情况好于基期收益，基期收益按化工品毛利20%计算，500作为化工品收益10%，可认为盈利指数盈亏的分水岭。 3 / 33 二、化工企业SCII涨幅TOP10 表 1 本周化工重点企业SCII列表 序号 板块 企业名称 是否上市 SCII 较上周 1 化学药 永安药业 是 2 17 2 基础化学品 三江化工 否 2 17 3 化纤 华峰氨纶 是 -27 12 4 化纤 泰和新材 是 -27 12 5 化纤 友利控股 是 -27 12 6 燃气生产和供应业 金鸿能源 是 -26 9 7 燃气生产和供应业 申能股份 是 -26 9 8 燃气生产和供应业 陕天然气 是 -26 9 9 燃气生产和供应业 大众公用 是 -26 9 10 煤炭开采和洗选业 中煤能源 是 -25 9 注：①企业SCII（卓创指数）是按企业盈利状况综合计算的指数，以2014年12月26日当周产品基准收益为100；②计算公式（价差增长率+1）*100（取整数）；③本刊选取行业内全国主流市场均价作为计算依据，反应各行业主流盈利水平，并非以上企业真实的利润情况。 三、化工产品价格涨幅TOP10 表 2 重点化工产品价格涨幅TOP10 行业分类 产品名称 周均价 周环比周同比 月均价 月环比 本年均价煤化工 工业萘 2840 25.11%-20.89%2335 9.86% 2365 能源 布伦特 32 10.23% -34.93% 32 -19.18% 32 化纤 乙二醇 4671 4.25% -18.28%4552 3.58% 4552 4 / 33 合成树脂 PVC粉 4963 3.53% -3.76% 4868 2.73% 4873 磷化工 黄磷 14300 2.88% -10.63%13802 2.06% 13830 能源 天然气 3676 2.41% -19.42% 3554 7.97% 3560 能源 液化石油气 3168 2.36% -16.39%3228 -12.81% 3233 合成树脂 PP 6280 2.28% -20.00% 6200 -1.79% 6200 合成树脂 PP粉 5820 2.11% -24.12%5788 -2.34% 5788 基础化学品 丙烯 4782 2.06% -33.88% 4781 -1.50% 4781 四、化工产品价差排行榜 表 3 本周化工产品市场价差排名 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 1 MBS 8558 0.0% 16000 53.48% 2 溴素 11574 2.4% 25500 45.39% 3 MMA 4194 -3.0% 9890 42.41% 4 磷酸二铵 1159 1.5% 2767 41.89% 5 磷酸氢钙 721 0.0% 1875 38.43% 6 PE 3351 -4.8% 9085 36.88% 7 MTBE 1471 -18.6% 4080 36.06% 8 四氢呋喃 4740 0.0% 13250 35.77% 9 PPR管 6059 0.0% 17800 34.04% 10 焦炭 223 -0.1% 685 32.59% 11 正丁醛 2095 -3.4% 6550 31.99% 12 R134a 5271 -0.2% 18000 29.29% 5 / 33 13 磷酸一铵 534 0.2% 1951 27.36% 14 ACR 4252 0.3% 16000 26.58% 15 PE给水管 3330 -4.3% 13500 24.67% 16 硫酸钾 617 2.8% 2600 23.72% 17 BOPA 6000 1.7% 26500 22.64% 18 PP 1421 -5.9% 6280 22.62% 19 DMF 909 -8.5% 4150 21.90% 20 环氧氯丙烷 1489 -8.9% 7135 20.87% 21 R22 1664 2.6% 9300 17.90% 22 硬泡聚醚 1286 -13.8% 7310 17.59% 23 PE燃气管 2775 0.0% 16000 17.34% 24 聚乙二醇 1310 4.6% 7660 17.10% 25 尿素 228 -12.1% 1413 16.13% 26 二甲苯 87 9.4% 554 15.79% 27 纯MDI 2167 -17.3% 14250 15.21% 28 苯胺 717 -3.4% 5300 13.53% 29 PTMEG 1990 -37.6% 15000 13.27% 30 石脑油 364 -47.6% 2818 12.91% 31 液氨 242 19.8% 2070 11.69% 32 R32 1152 4.0% 11500 10.02% 33 PP粉 542 1.7% 5820 9.32% 34 CPP 935 -14.3% 10200 9.16% 6 / 33 35 环氧丙烷 568 -27.6% 6623 8.57% 36 二甲醚 225 -28.4% 2641 8.54% 37 腈纶 918 -19.3% 12325 7.44% 38 二氯甲烷 138 75.3% 2129 6.50% 39 软泡聚醚 497 -2.3% 7900 6.29% 40 ABS 506 -14.1% 9800 5.17% 41 马尾松香 569 21.2% 11350 5.01% 42 PS 418 -14.9% 8720 4.79% 43 锐钛型钛白粉 397 84.7% 8800 4.51% 44 DOP 211 43.3% 5837 3.62% 45 纯碱 47 0.0% 1480 3.20% 46 苯 130 16.1% 4350 2.98% 47 涤纶长丝FDY 191 -36.1% 6650 2.87% 48 EPS 216 98.2% 8490 2.54% 49 涤纶长丝DTY 175 0.0% 7500 2.33% 50 苯乙烯 156 117.5% 7276 2.15% 51 甲苯 93 14.4% 4653 1.99% 52 PX 97 38.8% 5694 1.7