汇丰控股(00005)给予买入评级 目标价77元美国高盛 报告指,汇控(00005.HK)下星期公布去年业绩,料去年第四季基本税前盈利按年升17%至33.5亿美元,低於市场预期7%。除了集中於十个战略行动的实施外,同时预计汇控在三个领域方面有更精细的焦点,包括大宗商品的风险、亚洲市场的盈利能力及股息可持续性。 高盛指,市场预期汇控会减少大宗商品方面的风险,料去年第四季整体拨备金额为10亿美元,对比去年首三季平均每季的7亿美元。至於亚洲地区对汇控基本盈利的贡献於去年首三季达到62%,惟该市场的经济增速放缓情况加剧,该行较关注高盈利能力的可持续性,且不期望汇控於交行(03328.HK)的持股有任何改变。同时希望亚洲市场的盈利能力只有温和影响,而非因环球环境恶化,令拨备上升而有重大影响。 另外,该行认为汇控派息能力会因基本盈利的走势而回落,特别是在亚洲方面。高盛对汇控的评级为‘买入’,目标价77元。