汽车行业跟踪：小米SU7首月交付破7千台，马斯克到京FSD入华有望加速

汽车行业跟踪（2024.4.29-2024.5.5）：小米SU7首月交付破7千台，马斯克到京FSD入华有望加速 [Table_Industry] 汽车行业 [Table_ReportDate] 2024年5月5日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 汽车 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 陆嘉敏 汽车行业首席分析师 执业编号：S1500522060001 联系电话：13816900611 邮 箱：lujiamin@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼 邮编：100031 [Table_Title] 汽车行业跟踪（2024.4.29-2024.5.5）：小米SU7首月交付破7千台，马斯克到京FSD入华有望加速 [Table_ReportDate] 2024年5月5日 本期内容提要: [Table_Summary] ➢ 新势力4月交付出炉，鸿蒙智行蝉联月销量冠军，小米SU7首月交付破7千台。4月新势力交付陆续公布，其中华为赋能的鸿蒙智行首次披露合计交付数据，其中问界M9 4月交付新车13391辆，累计大定超7万辆；智界S7 4月交付新车4546辆；问界新M7 4月交付10896台，累计交付133808台，上市近半年时间累计大定18万辆；问界新M5上市24小时累计大定4031台，5.1-5.4鸿蒙智行全系大定破8600台。理想4月交付2.6万台，同比+0.4%，24年累计交付10.6万台，同比+35.7%；新车型L6于4月18日上市，上市16天累计定单突破30000台。此外埃安/极氪/蔚来/零跑/小鹏/哪吒/岚图分别交付2.8/1.6/1.6/1.5/0.9/0.9/0.4万台，同比分别-31.5%/+98.6%/+134.6%/+72.0%/+32.7%/-18.6%/+19.9%。 ➢ 小米SU7上市后首个完整交付月份，交付破7千台。5月1日，小米汽车创始人雷军在个人社交平台公布4月销量数据，交付量达7058台。截止5月1日，小米SU7锁单量已达到88063台。产能方面，小米汽车表示上市32天后小米SU7第10000辆整车正式下产线。 ➢ 国际快讯：（1）现代汽车起亚与百度签署智能网联车战略合作框架协议；（2）转向“外包制造”模式，激光雷达公司 Luminar 宣布重组生产部门裁员 20%；（3）大众汽车营业利润下滑20%，受销售低迷和成本上升影响；（4）机构Counterpoint：2024-2030年全球联网汽车出货量将超过5亿辆；（5）广汽首个海外CKD工厂正式竣工量产；（6）全面电动化暂缓，凯迪拉克确认 2030 年之后继续销售燃油车；（7）极氪递交红鲱鱼招股书：发行区间价18-21美元/ADS。 ➢ 国内速递：（1）2024北京车展圆满闭幕；（2）马斯克意外到京，FSD入华进入倒计时；（3）小米SU7首月交付破7千台，雷军：正全力扩充产能；（4）宝马推出限时购车优惠政策，纯电可叠加10000元国补；（5）比亚迪王朝推出至高 8000 元置换补贴，可叠加 1 万元国家补贴；（6）长安汽车推出“以旧换新”专属优惠，综合补贴至高 5.7 万元；（7）赛力斯拟引入重庆国资，收购 AITO 问界汽车工厂服务商 100% 股权；（8）五一假期四天，鸿蒙智行全系车型大定破8600台；（9）理想L6上市16天累计定单突破30000台；（10）昊铂推限时优惠购车政策，综合购车权益至高59000元；（11）苏州推出1.2亿元汽车、家电以旧换新政策，购车至高补贴6000元。 ➢ 投资建议：2024年汽车以旧换新政策正式落地，参考历次较大规模的汽车消费刺激政策，政策落地有望为行业需求带来显著增量，并促使潜在观望需求释放。今年以来汽车行业表现较淡，消费者观望氛围较强，我们看好随着以旧换新细则出炉，需求全面释放带动行业β有望 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 拐点向上。整车建议关注【长安汽车、比亚迪、赛力斯、北汽蓝谷、长城汽车、吉利汽车、理想汽车、零跑汽车】等自主与新势力企业，零部件建议关注绑定强势主机厂及高景气赛道的龙头公司，如华为汽车产业链【拓普集团、沪光股份、信质集团】等，小米链【无锡振华、模塑科技】等，理想链【博俊科技、秦安股份】等，以及其他细分赛道龙头【福耀集团、星宇股份、伯特利、爱柯迪、继峰股份、新泉股份】等。 ➢ 风险因素：汽车需求恢复不及预期、汽车智能化落地不及预期、零部件年降超预期、外部宏观环境恶化、原材料价格上涨等。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 目 录 1、 行业要闻 ........................................................................................................................................ 5 1.1 国际快讯 .............................................................................................................................. 5 1.2 国内速递 .............................................................................................................................. 5 2、 重点公司公告 ............................................................................................................................... 8 2.1 重点公司公告 ...................................................................................................................... 8 3、 数据跟踪 ....................................................................................................................................... 8 3.1 车企销量 .............................................................................................................................. 8 4、 近期重点报告 ............................................................................................................................... 8 5、 行业评级 ..................................................................................................................................... 14 6、 风险因素 ..................................................................................................................................... 14 表 目 录 表1：本周汽车行业重点公司公告 .................................................................................................... 8 表2：造车新势力与传统车企新品牌交付量（单位：辆）............................................................. 8 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 5 1、 行业要闻 1.1 国际快讯 现代汽车起亚与百度签署智能网联车战略合作框架协议。4月28日，现代汽车、起亚在京与百度签署有关智能网联汽车的战略合作框架协议。根据声明，现代汽车和起亚将与百度一道在智能网联汽车、无人驾驶、智能交通系统、云计算等领域构建全新商务生态系统。双方还决定开发利用百度智能云的法规遵从性解决方案，同时计划发掘适用人工智能的新产品和未来新项目、新的商务模式。（来源：财经网、财联社） 转向“外包制造”模式，激光雷达公司 Luminar 宣布重组生产部门裁员 20%。来自佛罗里达州的激光雷达公司 Luminar 今天宣布将对生产部门进行重组，计划裁员 20%。该公司刚刚宣布向沃尔沃运送“下一代激光雷达”后，便表示将过渡到“轻资产”型业务模式，将产品制造外包给合作伙伴。根据领英的数据，Luminar 在美国至少有 730 名员工，这意味着至少有 147 人将失去工作。（来源：IT之家） 大众汽车营业利润下滑20%，受销售低迷和成本上升影响。4月30日，大众汽车公布，第一季度营业利润下降20%，至46亿欧元（49亿美元）。“正如预期的那样，我们第一季度业绩显示今年开局缓慢，”首席财务官Arno Antlitz表示“3月表现强劲，订单储备以及过去几个月接收订单数量的改善令人鼓舞，应该已经对第二季度产生了积极影响。”（来源：财联社汽车早报） 机构Counterpoint：2024-2030年全球联网汽车出货量将超过5亿辆。4月30日，根据Counterpoint最新智能汽车研究报告，目前每售出三辆汽车中就有两辆已经具备前装联网连接功能，到2030年这一比例将几乎增长到100%。在2024年至2030年间售出的所有联网汽车中，前装联网5G汽车的累计销量将占到近一半。2024-2030年全球联网汽车出货量将超过5亿辆。（来源：财联社汽车早报） 广汽首个海外CKD工厂正式竣工量产。广汽集团官微消息，近日，广汽乘用车和华丽山陈唱汽车有限公司在马来西亚吉隆坡Segambut（泗岩沫）工厂举行了马来西亚CKD（完全散件组装，Completely Knocked Down）工厂竣工暨量产仪式。评审组顺利通过对马来西亚泗岩沫工厂先行量产生产的GS3影速车型各专项的评审，各项指标达到量产标准，评审组同意工厂竣工和车型量产。（来源：界面新闻） 全面电动化暂缓，凯迪拉克确认 2030 年之后继续销售燃油车。据“底特律自由报”报道，凯迪拉克全球副总裁 John Roth 表示，到 2030 年，该品牌将提供全系列电动汽车，但在一段时间内也可能会继续销售汽油动力汽车。至于电动汽车和燃油车共存时长，他没有提供明确的时间表。（来源：IT之家） 极氪递交红鲱鱼招股书：发行区间价18-21美元/ADS。美东时间5月3日，极氪向美国