汽车电子周跟踪：特斯拉FSD入华趋势明确，禾赛23Q2营收交付双创新高

请务必阅读正文之后的重要声明部分 、 汽车电子周跟踪：特斯拉FSD入华趋势明确，禾赛23Q2营收交付双创新高 电子行业 证券研究报告/行业周报 2023年8月20日 评级：增持（ 维持 ） 分析师：王芳 执业证书编号： S0740521120002 Email： wangfang02@zts.com.cn 分析师：张琼 执业证书编号： S0740523070004 Email：zhangqiong@zts.com.cn S0740122030020 [Table_Profit] 基本状况 上市公司数 318 行业总市值(百万元) 4,248,143 行业流通市值(百万元) 2,213,163 [Table_QuotePic] 行业-市场走势对比 公司持有该股票比例 [Table_Report] 相关报告 1 【中泰电子】汽车电子系列报告：车载摄像头黄金赛道，领先厂商十年高成长 2 【中泰电子】汽车电子系列报告：智能驾驶迎来风口，激光雷达乘风而起 3 【中泰电子】汽车电子周跟踪：7月国内新能源车渗透率环比提升，欣旺达动力电池厂落地匈牙利 [Table_Finance] 重点公司基本状况 简称 股价(元) EPS PE PEG(23E) 评级 2022 2023E 2024E 2025E 2022 2023E 2024E 2025E 韦尔股份 88.23 0.84 1.83 2.92 4.01 105 48 30 22 0.7 买入 北京君正 73.80 1.64 1.64 2.39 3.01 45 45 31 25 2.0 买入 舜宇光学 65.15 2.20 2.97 3.77 4.60 30 22 17 14 0.8 买入 联创电子 9.88 0.09 0.34 0.54 0.66 114 29 18 15 0.3 买入 永新光学 85.38 2.53 2.76 3.47 4.59 34 31 25 19 1.4 买入 长光华芯 65.60 0.68 0.95 1.57 2.36 97 69 42 28 1.3 买入 蓝特光学 14.79 0.24 0.47 0.74 1.00 62 31 20 15 0.5 买入 奥海科技 34.37 1.59 2.17 2.91 3.64 22 16 12 9 0.5 买入 斯达半导 199.00 4.79 6.81 9.42 11.88 42 29 21 17 0.8 买入 世运电路 16.34 0.82 0.96 1.22 1.48 20 17 13 11 0.8 买入 水晶光电 10.12 0.41 0.51 0.63 0.74 24 20 16 14 0.9 买入 备注：以2023年8月18日收盘价计算 投资要点  国内外汽车电子继续回调。国内方面，本周国内汽车电子板块继续回调，新能源汽车指数合智能车指数累计分别下跌4.6%和3.6%，跑输沪深300指数2.0%和1.0%。海外方面，本周纽交所全球电动智能车指数累计下跌6.5%，跑输标普500指数4.4%。  特斯拉FSD V12或于年内推出，入华部署持续推进。特斯拉FSD持续迭代进化，年内或将正式向海外用户推送FSD V12完整版本，马斯克表示将于下周在X平台直播特斯拉FSD V12版本。此外，根据36氪信息，特斯拉正在中国组建20人左右的本地运营团队以推动FSD在中国市场落地，特斯拉还将在中国尝试成立数据标注团队（规模约上百人）。若后续特斯拉在国内开放FSD功能，一方面将提升智能驾驶渗透率，另一方面将形成“鲶鱼”效应，刺激国内车企加大自动驾驶投入，加速国内高阶自动驾驶技术迭代进程。  禾赛23Q2营收交付双创新高，龙头地位凸显。23Q2禾赛营收4.4亿元，yoy+108.5%，qoq+2.4%，激光雷达交付量5.2万台，yoy+947%，破单季度记录，且远超6家国际友商交付量总和（约3千台），其中，ADAS激光雷达共交付4.6万台，同比翻27倍，占比达87.7%。禾赛订单持续增长，在已获的11家主流OEM量产定点中，2023年前将共有6家开启量产交付，根据盖世汽研数据，23H1禾赛在国内激光雷达市场份额高达51.4%，龙头地位凸显。  1-7月国内充电桩增量同比+26%。7月国内充电基础设施保有量为692.8万台，同比+74.1%，增量为27.6万台，1-7月国内充电基础设施增量为171.8万台，同比+26.1%，1-7月国内新能源汽车总销量为452.6万辆，对应的桩车增量比为1:2.6。  比亚迪发布方程豹及DMO超混越野平台，深蓝汽车与华为签署合作框架协议。1）电动化：比亚迪发布方程豹及DMO超混越野平台；阿维塔将首搭宁德时代神行超充电池；Cybertruck预定量已超特斯拉一年销量；福特计划在加拿大投资8.9亿美元建设电动汽车电池材料工厂。2）智能化：深蓝汽车与华为签署合作框架协议；特斯拉部署全自动驾驶方案入华；国家发改委推进虹桥国际开放枢纽区域内智能网联汽车测试牌照和测试结果互认互通；智己发布IM AD智驾产品计划，LS6将首个搭载；芯砺智能携手长电科技，推动车载异构集成算力芯片产业化；百度地图率先获准全国高级辅助驾驶地图。  后续催化剂：新车上市交付方面，8月5日腾势N8上市，预计8月下旬开启交付，高合HiPhi Y预计23Q3开启交付，理想首款纯电旗舰理想MEGA预计将于23年底发布，比亚迪全新高端B级纯电SUV宋L将于年内正式上市。路特斯ELETRE、集度ROBO-01将于2023年内交付，沃尔沃EX90交付时间推迟至24Q3。展会方面，成都车展、慕尼黑车展将分别于8月25日、9月5日开幕。  建议关注汽车电动智能化核心标的，把握“含车量”和“国产替代”两条主线： -40%-30%-20%-10%0%10%电子 沪深300 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 - 行业周报 1）智能驾驶：韦尔股份、北京君正、舜宇光学、联创电子、永新光学、长光华芯、蓝特光学、电连技术等 2）智能座舱：水晶光电、华阳集团、长信科技、隆利科技等 3）电动化：斯达半导、士兰微、宏微科技、东微半导、法拉电子、江海股份、奥海科技、东山精密、世运电路、三环集团、顺络电子等  风险提示：电动车渗透率不及预期风险；汽车智能化发展不及预期风险；研报使用的信息更新不及时风险 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 - 行业周报 内容目录 图表目录 .............................................................................................................. - 3 - 一、行业跟踪：特斯拉FSD入华趋势明确，禾赛23Q2营收交付双创新高 ...... - 4 - 1、特斯拉FSD V12或于年内推出，入华部署持续推进 ............................. - 4 - 2、禾赛23Q2营收交付双创新高，龙头地位凸显 ...................................... - 4 - 3、充电桩：1-7月国内充电桩增量同比+26% ............................................ - 4 - 4、后续催化剂跟踪：成都车展、慕尼黑车展将先后开幕 ........................... - 5 - 二、行情回顾：国内外汽车电子继续回调........................................................... - 7 - 三、行业新闻&重要公告 ..................................................................................... - 9 - 1、行业新闻 ................................................................................................ - 9 - 2、重要公告 .............................................................................................. - 10 - 四、投资建议 .................................................................................................... - 11 - 五、风险提示 .................................................................................................... - 12 - 图表目录 图表1：禾赛季度营收变化 ................................................................................. - 4 - 图表2：禾赛激光雷达产品出货量 ...................................................................... - 4 - 图表3：国内公共充电桩保有量及增量（万台） ................................................ - 5 - 图表4：国内随车配建私人充电桩保有量及增量（万台） .................................. - 5 - 图表5：智能汽车部分重磅车型交付时间表 ........................................................ - 5 - 图表6：汽车展会预告......................................................................................... - 5 - 图表7：国内新能源汽车指数与沪深300走势对比 ............................................ - 7 - 图表8：国内智能车指数与沪深300走势对比 ................................................... - 7 - 图表9：汽车电子板块主要公司涨跌幅 ............................................................... - 7 - 图表10：纽交所全球电动智能车指数与标普500指数走势 ............................... - 8 - 图表11：本周美股汽车电子板块主要公司涨跌幅............................................... - 8 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 4 - 行业周报 一、行业跟踪：特斯拉FSD入华趋势明确，禾赛23Q2营收交付双创新高 1、特斯拉FSD V12或于年内推出，入华部署持续推进  特斯拉FSD持续迭代进化，年内或将正式向海外用户推送FSD V12完整版本（使用端到端、全数据的AI驱动