芯原股份：2025年第三季度报告

芯原股份2025年第三季度报告总结

主要财务数据

1. 第三季度经营业绩

   • 营业收入：12.81亿元，环比增长119.26%，同比增长78.38%，创历史新高。
   • 芯片设计业务收入：4.28亿元，环比增长290.82%，同比增长80.23%。
   • 量产业务收入：6.09亿元，环比增长132.77%，同比增长157.84%。
   • 知识产权授权使用费收入：2.12亿元，环比增长13.43%，同比基本持平。
   • 新签订单：15.93亿元，同比增长145.80%，AI算力相关订单占比约65%。
   • 在手订单：32.86亿元，连续八个季度保持高位，一站式芯片定制业务占比近90%。
   • 归属于母公司所有者的净利润：-2,685.11万元，同比、环比亏损收窄，分别收窄75.82%、73.02%。

2. 前三季度经营业绩

   • 营业收入：22.55亿元，同比增长36.64%。
   • 半导体IP授权业务：同比增长3.86%。
   • 一站式芯片定制业务：同比增长53.51%。
   • 境内销售收入：15.23亿元，占营业收入比重67.57%。
   • 系统厂商、大型互联网公司等客户收入占比：40.36%。
   • 数据处理领域收入占比：33.14%，同比提升10.36个百分点。
   • 知识产权授权使用费收入：4.93亿元，同比增长3.13%。
   • 芯片设计业务收入：6.60亿元，同比增长27.53%，28nm及以下工艺节点收入占比94.70%。
   • 量产业务收入：10.16亿元，同比增长76.93%，前三季度收入已超去年全年水平。
   • 毛利：7.88亿元，同比增长12.32%，综合毛利率34.95%。
   • 期间费用：11.77亿元，同比增长8.32%。
   • 研发投入：9.91亿元，占收入比重同比合理下降9.41个百分点。

关键数据与研究结论

• 公司在手订单持续保持高位，一站式芯片定制业务占比近90%，未来收入增长有保障。
• AI算力相关订单占比约65%，数据处理领域收入占比显著提升。
• 公司盈利能力持续提升，第三季度亏损大幅收窄。
• 研发投入占比合理下降，公司坚持高研发投入以保持技术领先优势。
• 量产业务毛利率相对较低，但毛利大部分可贡献于净利润，商业模式具有可规模化优势。