基金池动态周报:关注新华优选成长混合等“零存整取”型基金

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 基金研究/周报  建议资金充裕、渴望在中长期获取超额收益的投资者关注华夏大盘精选（000011.OF）、大摩资源优选混合（163302.OF）、华夏红利（002011.OF）等长期以来年化收益高的基金；  建议为特定时期的投资需求（如子女教育、购房等）作资金储备的“零存整取”型投资者关注华夏大盘精选（000011.OF）、新华优选成长（519089.OF）、诺安灵活配臵（320006.OF）等单位风险下收益更高的基金；  建议择时能力强的投资者关注华夏上证50ETF（510050.OF）、华安上证180ETF（510180.OF）、中邮核心优选（590001.OF）等在单边上行市场中表现更好的基金；  建议对现金流有较高要求且不愿承担高风险的投资者关注嘉实超短债（070009.OF）、兴业磐稳增利债券（340009.OF）、中欧稳健收益A（166003.OF）等分红比例高、收益率稳定的基金；  建议极端风险厌恶型、基本不能承受任何损失的投资者关注华富收益增强A（410004.OF）、工银瑞信信用添利A（485107.OF）、广发增强债券（270009.OF）等跑赢CPI概率高、风险控制能力强的基金。  综合各方面因素考虑，我们建议投资者关注“零存整取”型、长线价值型基金池。 民生证券基金研究中心 分析师：马永谙 执业证号：S0130209021647 联系人：张向光 电话：(8610)85127729 邮箱：zhangxiangguan g@mszq.com 地址：北京市东城区建国门内大街28号 民生金融中心A座16层 100005 关注新华优选成长混合等“零存整取”型基金 ——民生证券基金池动态周报 民生精品---基金研究周报 2011年03月21日 基金研究/基金周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 一、本周投资要点 ........................................................................................................................................... 3 二、本周基金池及调整 .................................................................................................................................... 3 （一）本周基金池 ....................................................................................................................................................................................... 3 （二）将光大保德信收益A调入养老储蓄型基金池，将宝盈增强收益AB调入准保本型基金池 .................................... 5 三、基金池历史业绩回顾................................................................................................................................. 5 （一）长线价值型：年收益远远超越市场 ........................................................................................................................................... 5 （二）“零存整取”型：收益率高于市场且更为稳定 ....................................................................................................................... 6 （三）择时博弈型：在市场上升期有更好表现 .................................................................................................................................. 7 （四）养老储蓄型：分红占总收益的比重达79.66%........................................................................................................................ 7 （五）准保本型：基本实现资产保值，最大损失仅为-1.86%........................................................................................................ 8 附录：民生证券基金研究中心基金池设臵原则 ............................................................................................... 10 （一）长线价值型：适合资金充裕的中长期投资者 ....................................................................................................................... 10 （二）“零存整取”型：适合进行基金定投 ....................................................................................................................................... 10 （三）择时博弈型：适合对趋势把握准确的短线投资者 .............................................................................................................. 10 （四）养老储蓄型：适合追求稳定现金流的稳健型投资者 .......................................................................................................... 10 （五）准保本型：适合极端风险厌恶型投资者 ................................................................................................................................ 10 插图目录 ....................................................................................................................................................... 11 表格目录 ....................................................................................................................................................... 11 基金研究/基金周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 一、本周投资要点 上周利比亚的地缘政治问题有所激化，随着美欧诸国的军事介入，局势愈发扑朔迷离；同时，欧洲问题一波未平一波又起，日本遭遇史上最强烈地震的影响逐步发酵，国际市场一系列利空加深了投资者避险情绪，预期将推动黄金价格上行。长期来看，美国就业率的持续回升验证了我们关于美国经济复苏的判断，国际经济环境有望逐步改善。 3月19日央行宣布从2011年3月25日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。但3月份公开市场投放量居于年内首位，约为6870亿元，从近期S HI BOR走势来看，各期限利率水平逐渐回归年初水平，预期流动性状况趋于好转。 综合各方面因素考虑，我们认为本周市场仍将呈震荡走势，建议投资者关注 “零存整取”型、长线价值型基金池。 二、本周基金池及调整 （一）本周基金池 1、长线价值型 表1：长线价值型基金池 代码 简称 单位份额净值 上周收益 调入以来平均周收益 调入以来周平均超额收益 000011.OF 华夏大盘精选* 12.7920 -1.37% 0.63% 0.61% 163302.OF 大摩资源优选混合 2.2466 -0.28% 0.46% 0.44% 002011.OF 华夏红利* 1.9560 -0.81% 0.24% 0.22% 288002.OF 华夏收入* 2.6040 -0.76% 0.15% 0.13% 161005.OF 富国天惠精选成长 1.5947 -0.97% 0.39% 0.37% 377010.OF 上投摩根阿尔法 3.1797 -0.92% 0.10% 0.08% 040004.OF 华安宝利配置 1.1760 -0.51% 0.71% 0.16% 240004.OF 华宝兴业动力组合 0.9195 -1.57% 0.09% 0.07% 100020.OF 富国天益价值 1.0089 -0.64% -0.07% -0.39% 070010.OF 嘉实主题精选* 1.4040 -1.61% -0.20% -0.24% 资料来源：WIND，民生证券研究所 注：*暂停接受申购，下同 **限制大额申购，下同 2、“零存整取”型 表2：“零存整取”型基金池 代码 简称 单位份额净值 上周收益 调入以来平均周收益 调入以来周平均超额收益 000011.OF 华夏大盘精选* 12.7920 -1.37% 0.63% 0.61% 519089.OF 新华优选成长 1.7406 0.54% 0.29% 0.27% 320006.OF 诺安灵活配置 1.1060 -0.45% 0.43% 0.41% 121006.OF 国投瑞银稳健增长 1.0670 -0.47% 0.46% 0.25% 070013.OF 嘉实研究精选 1.4830