基金池动态周报:关注新华优选成长等“零存整取”型基金

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 基金研究/周报  建议资金充裕、渴望在中长期获取超额收益的投资者关注华夏大盘精选（000011.OF）、大摩资源优选混合（163302.OF）、华夏红利（002011.OF）等长期以来年化收益高的基金；  建议为特定时期的投资需求（如子女教育、购房等）作资金储备的“零存整取”型投资者关注华夏大盘精选（000011.OF）、新华优选成长（519089.OF）、诺安灵活配臵（320006.OF）等单位风险下收益更高的基金；  建议择时能力强的投资者关注华夏上证50ETF（510050.OF）、华安上证180ETF（510180.OF）、中邮核心优选（590001.OF）等在单边上行市场中表现更好的基金；  建议对现金流有较高要求且不愿承担高风险的投资者关注嘉实超短债（070009.OF）、兴业磐稳增利债券（340009.OF）、中欧稳健收益A（166003.OF）等分红比例高、收益率稳定的基金；  建议极端风险厌恶型、基本不能承受任何损失的投资者关注华富收益增强A（410004.OF）、工银瑞信信用添利A（485107.OF）、广发增强债券（270009.OF）等跑赢CPI概率高、风险控制能力强的基金。  综合各方面因素考虑，我们建议投资者关注“零存整取”型、长线价值型基金池。 民生证券基金研究中心 分析师：马永谙 执业证号：S0130209021647 联系人：张向光 电话：(8610)85127729 邮箱：zhangxiangguan g@mszq.com 地址：北京市东城区建国门内大街28号 民生金融中心A座16层 100005 关注新华优选成长等“零存整取”型基金 ——民生证券基金池动态周报 民生精品---基金研究周报 2011年04月11日 基金研究/基金周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 一、本周投资要点 ........................................................................................................................................... 3 二、本周基金池及调整 .................................................................................................................................... 3 （一）本周基金池 ....................................................................................................................................................................................... 3 （二）本周基金池未作调整...................................................................................................................................................................... 5 三、基金池历史业绩回顾................................................................................................................................. 5 （一）长线价值型：收益远远超越同期市场指数.............................................................................................................................. 5 （二）“零存整取”型：收益率高于市场且更为稳定 ....................................................................................................................... 5 （三）择时博弈型：在市场上升期有更好表现 .................................................................................................................................. 6 （四）养老储蓄型：分红占总收益的比重达100.30% ..................................................................................................................... 6 （五）准保本型：基本实现资产保值，最大损失仅为-1.86%........................................................................................................ 8 附录：民生证券基金研究中心基金池设臵原则 ................................................................................................. 9 （一）长线价值型：适合资金充裕的中长期投资者 ......................................................................................................................... 9 （二）“零存整取”型：适合进行基金定投 ......................................................................................................................................... 9 （三）择时博弈型：适合对趋势把握准确的短线投资者 ................................................................................................................ 9 （四）养老储蓄型：适合追求稳定现金流的稳健型投资者 ............................................................................................................ 9 （五）准保本型：适合极端风险厌恶型投资者 .................................................................................................................................. 9 插图目录 ....................................................................................................................................................... 10 表格目录 ....................................................................................................................................................... 10 基金研究/基金周报 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 一、本周投资要点 3月PMI为53.4%，高于上月1.2个百分点，构成制造业PMI的五个分类指数全面提升，但与过去6年相比，今年3月PMI回升力度减弱，而3月购进价格指数回落1.8个百分点，是2005年以来绝无仅有的，显示通胀预期有所回落。本次加息在时间点和幅度上都符合预期，意味着经济增长无需担忧，政府对经济增长具有一定的信心。加息的出发点是控通胀，从通胀的节奏看，一季度CPI处于高位、二季度缓慢回落，下半年物价明显回落紧缩政策已无必要，本次加息意味着本轮紧缩政策接近尾声。 上周资金价格较为平稳，目前流动性的状况要好于预期，未来资金价格回归常态将支撑A股二季度的整体表现。综合各方面因素考虑，我们认为本周市场仍将呈震荡上行走势，建议投资者关注 “零存整取”型、长线价值型基金池。 二、本周基金池及调整 （一）本周基金池 1、长线价值型 表1：长线价值型基金池 代码 简称 单位份额净值 上周收益 调入以来平均周收益 调入以来周平均超额收益 000011.OF 华夏大盘精选* 13.2020 2.63% 0.65% 0.58% 163302.OF 大摩资源优选混合 2.2821 2.09% 0.46% 0.39% 002011.OF 华夏红利* 1.9860 1.69% 0.25% 0.18% 288002.OF 华夏收入* 2.6310 1.50% 0.16% 0.09% 377010.OF 上投摩根阿尔法 3.2236 1.75% 0.11% 0.04% 161005.OF 富国天惠精选成长 1.5725 0.55% 0.36% 0.29% 375010.OF 上投摩根中国优势 2.5536 2.50% 2.07% 1.19% 040004.OF 华安宝利配置 1.2020 2.04% 0.72% -0.15% 240004.OF 华宝兴业动力组合 0.9438 1.42% 0.12% 0.05% 100020.OF 富国天益价值 1.0273 1.29% 0.27% -0.59% 资料来源：WIND，民生证券研究所 注：*暂停接受申购，下同 **限制大额申购，下同 2、“零存整取”型 表2：“零存整取”型基金池 代码 简称 单位份额净值 上周收益 调入以来平均周收益 调入以来周平均超额收益 000011.OF 华夏大盘精选* 13.2020 2.63% 0.65% 0.58% 519089.OF 新华优选成长 1.7795 2.02% 0.31% 0.24% 320006.OF 诺安灵活配置 1.1