投资早报：2026/06/08

一、盤勢分析與操作策略………………………………p.2 台灣股市：台指期夜盤史詩級重挫，台股補跌，靜待洗清沉重籌碼 美國股市：強勁非農數據引爆升息擔憂、科技股領跌，費半下挫逾10% 大陸股市：博通財測引爆全球AI疑慮，上證指數下跌30點、創業板重挫3.2% AI、IC載板發威臻鼎5月營收創同期新高（工商時報）需求旺藥華藥5月營收翻倍（工商時報）鴻海營收／5月8,594億元續創歷年同期新高（經濟日報）運價揚、上漲趨勢延續美西線漲近一成（經濟日報）寶成營運將逐季增（經濟日報）創意5月合併營收月增8.8％動能可期（經濟日報）TV面板止漲效應擴散監視器面板漲幅收斂、NB持平聯電5月營收229億元年增近18%創下43個月新高 三、個股訪談報告及產業追蹤…………………………p.9 緯穎(6669.TT)AWS ASIC、Helios雙引擎推升成長藥華藥(6446.TT)營收優於預期，上修全年財測 盤勢分析與操作策略 台灣股市：台指期夜盤史詩級重挫，台股補跌，靜待洗清沉重籌碼 【昨日盤勢】：受美股晶片大廠博通在財報會議中，對明年AI晶片營收的預測，並未如市場預期進一步上調展望，導致AI族群帶來壓力。此外，Computex展於今日閉幕，加上外資在期貨市場累積近7萬口空單，避險情緒顯著升溫。受上述因素影響，台股早盤指數一度重挫逾1,400點，最低來到44,209點，盤中曾短暫跌破10日均線。所幸中場過後有逢低承接買盤進場支撐，跌幅隨之收斂，終場收在45,070點，下跌606點。權值股方面，台積電下跌0.83%，鴻海下跌2.90%，聯發科下跌2.93%，廣達下跌3.34%，台達電下跌5.15%。盤面強勢股，新日興、富邦媒、和成、三集瑞-KY、旭隼、大甲、蜜望實、綠界科技*、亞電等漲停；統一證、群益證、臺慶科、大毅、華容、上詮、凱美、興勤等漲幅6%以上；盤面弱勢股，太空梭、創見、森崴能源、國碩、士電、東元、華邦電等跌停；汎銓、晟銘電、中興電、華城、光寶科、統一超、華南金、南亞科、晶豪科等跌幅5%以上。終場台灣加權指數下跌606.52點，以45070.94點作收，成交量為1.23兆元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌1.52%、傳產下跌1.30%、金融上漲0.79%。在次族群部份以數位雲端、建材營造、金融保險等表現較佳，分別上漲6.85%、0.89%、0.79%。 【資金動向】：三大法人合計賣超1094.42億元。其中外資賣超826.31億元，投信買超16.2億元，自營商賣超284.31億元。外資買超前五大為聯電、陽明、台新新光金、中纖、力積電；賣超前五大為凱基金、友達、華邦電、康舒、廣達。投信買超前五大為凱基金、遠東新、廣達、台新新光金、正新；賣超前五大為聯電、陽明、華邦電、大成鋼、世界。資券變化方面，融資減59.86億元，融資餘額為5666.49億元，融券減0.89萬張，融券餘額為26.09萬張。外資台指期部位，空單減少1016口，淨空單部位69146口，借券賣出金額339.21億元。類股成交比重：電子84.27%、傳產11.35%、金融4.38%。 【今日盤勢分析】：受到美股科技股全面重挫影響，台股今日將面臨強烈補跌壓力。上周五費半指數單日暴跌10.26%，創2020年疫情以來最大跌幅，輝達、台積電ADR、美光及博通等AI指標股同步重挫，引發市場對AI概念股估值過高及獲利了結賣壓的擔憂。此外，美國5月非農就業數據優於預期，推升美債殖利率走高，市場重新評估聯準會升息可能性，進一步壓抑科技股表現。台指期夜盤重挫超過3000點，顯示市場短線恐慌情緒升溫，預期短線以震盪整理為主。整體而言，市場焦點將由追價轉向風險控管與籌碼沉澱。台股後市分析如下：第一、美國勞工統計局5日發布的就業報告顯示，美國5月非農新增就業17.2萬人，超過預期近一倍，失業率維持在4.3%，則符合預期。數據公布後，美股跌幅擴大，美國公債遭到拋售。利率互換數據顯示，交易員提高了對聯準會升息的預期，市場幾乎完全消化了年底前升息25個基點的預期。第二、輝達執行長黃仁勳5日下午飛抵首爾金浦機場，開啟為期數天的訪韓行程。他在入境大廳接受媒體短暫訪問時拋出兩大重點。首先，三星電子、SK海力士與美光三家全球記憶體巨頭「皆已通過認證」，即將開始大規模生產與供應最新HBM4高頻寬記憶體，搶攻輝達下一代AI加速器「Vera Rubin」商機；其次，他看好「機器人技術將是南韓下一個重要領域」。第三、技術面觀察，週五收出帶有長下影線的黑K棒，目前指數處於5日線與10日線之間。部分技術指標已出現轉弱訊號，日KD與RSI指標同步呈現向下趨勢，且MACD紅柱體持續縮小，顯示短線上大盤可能進入震盪整理格局。第四、盤面資金聚焦樞紐、數位支付、被動元件等族群，包括新日興、兆利、綠界科技、LINEPAY、蜜望實、鈞寶等表現強勢。 【投資策略】：面對市場急跌，投資人應以風險控管為優先，避免情緒化殺低。在博通財報對AI展望僅符合市場預期、Anthropic呼籲正視代理AI自我提升問題而應放緩AI發展等，加上非農就業數據過好而引發擔心升息使市場資金獲利了結風險性資產，此修正皆屬於漲多後的整理，僅因融資餘額、外資期貨空單等籌碼過於沉重，使賣壓宣洩龐大，建議先觀察市場止跌訊號，包括融資餘額及成交量變化。操作上可適度提高現金部位，尤其須留意維持率及資金流動性。 盤勢分析與操作策略 美國股市：強勁非農數據引爆升息擔憂、科技股領跌，費半下挫逾10% 【昨日盤勢】：上週五美股開低走低，四大指數收盤全數下跌。儘管美國總統川普透露，美國政府有意入股多家AI公司的構想。然而，美國勞工統計局公布5月非農業就業大幅增長17.2萬人、接近市場預期8.8萬人的兩倍，且3、4月合計上修達到9.3萬人。隨後有「聯準會傳聲筒」之稱的記者Nick Timiraos表示，就業市場重新加速，將對認為目前利率偏低的官員提供更多支持。勞動市場強勁回溫加上中東戰爭未了，引爆了市場對聯準會可能被迫升息的擔憂，AI及科技類股引領美股重挫，造成費半指數下跌超過10%；與此同時包含美債、貴金屬、加密貨幣也同步走低。標普11大類股表現方面，資金轉進防禦型類股，以核心消費類、公用事業類表現最佳；資訊科技類、非核心消費類則最為疲弱。道瓊成分股方面，以寶僑、可口可樂表現最佳，漲幅分別達4.09%、3.46%；思科、輝達則表現最為弱勢，跌幅分別達6.43%、6.20%。終場四大指數全數下跌，道瓊工業指數下跌695.1點，或1.34%，收在50866點；標普500指數下跌200.點，或2.64%，收在7383.74點；那斯達克指數下跌1121.點，或4.17%，收在25709.4點；費半指數下跌1396點，或10.2%，收在12220.7點。 【經濟分析】：5月非農就業由17.9萬人降至17.2萬人，優於預期8.8萬人；5月平均時薪YOY由3.6%降至3.4%，符合預期；5月失業率持平4.3%，符合預期。本週重要數據與事件：6/9(二)5月成屋銷售MOM預期由0.2%升至1.0%。6/10(三)5月CPI YOY預期由3.8%升至4.2%；5月核心CPI YOY預期由2.8%升至2.9%。6/11(四)截至6/6初領失業救濟金人數預期由22.5萬人降至21.9萬人；5月PPI YOY預期由6.0%升至6.4%。6/12(五)6月密大消費者信心指數預期由44.8升至46.0；1年通膨預期預估由4.8%升至4.9%；5至10年通膨預期預估由3.9%升至4.0%。 【市場動態】：(1)匯率：美元指數升值0.65%至100.0；歐系貨幣普遍貶值，歐元貶值0.76%至1.152，英鎊貶值0.61%。亞系貨幣普遍貶值，日圓貶值0.16%至160.29，人民幣貶值0.20%至6.788，韓圜貶值1.64%，新台幣貶值0.08%至31.49。(2)避險：十年期美債殖利率上升5.74bps至4.530%；VIX恐慌指數上升39.67%至21.51。(3)商品市場：CRB指數下跌1.99%至376.39，原油類商品價格下跌，西德州原油下跌2.68%至90.54美元，布蘭特原油下跌2.04%至93.09美元；貴金屬價格下跌，黃金下跌3.09%至4337.1美元，白銀下跌6.58%；大宗農產品價格普遍下跌。(4)企業財報：標普500企業累計已公布1Q26財報495家，獲利優於預期407家，比例82.2%。本週預計5家標普500企業將公布財報。 【投資策略】：儘管非農就業數據出現強勁回溫，使市場擔憂聯準會恐被迫升息；且今晨伊朗「警告性」攻擊以色列。不過，川普持續喊話美伊可望達成協議，週日OPEC+也宣布7月將進一步增產石油。加上AI熱潮帶動企業投資加速擴張，本周Apple全球開發者大會登場(6/9-6/13)、眾所矚目的SpaceX也將掛牌交易(6/12)，美國政府更有意入股重要美國AI公司。產業利多題材不斷，故預期美股呈現強勢整理格局。 盤勢分析與操作策略 大陸股市：博通財測引爆全球AI疑慮，上證指數下跌30點、創業板重挫3.2% 【昨日盤勢】：上週五滬深兩市開低走低，放量大跌。雖然航太及低軌衛星大廠SpaceX啟動IPO路演，激勵商業航太、衛星導航概念表現活躍；不過，網通晶片大廠博通(Broadcom)公布最新的財測未能滿足市場高度期待，加上市場盛傳輝達(NVIDIA)新一代Rubin平台記憶體用量將砍半，引發科技股拋售賣壓，半導體、算力硬體、電力族群領跌，拖累三大指數午盤後震盪走低。其中，創業板指重挫3.2%、失守月線。類股表現方面，以綜合、銀行類表現較佳；電子、通信類較為弱勢。A50成份股方面，以中遠海控、中國中免表現最佳，漲幅分別達3.66%、2.90%；瀾起科技、中芯國際表現最差，跌幅分別7.81%、5.55%。終場滬深兩市收盤同步下跌，上證綜合指數下跌30.04點，或0.74%，收在4,027.74點；深證成分指數下跌346.87點，或2.21%，收在15,314.70點；創業板指數下跌130.95點，或3.20%，收在3,957.94點。兩市成交額為30,692億元人民幣，較前一交易日增加11%。 【經濟分析】：5月標普中國製造業PMI由52.2降至51.8，優於市場預期51.3；服務業PMI由52.6升至54.4，優於市場預期52.3。5月中國官方製造業PMI由50.3降至50，符合市場預期50；非製造業PMI由49.4升至50.1，優於市場預期49.5。 【重要訊息】：美伊談判：(1)6/7伊朗向以色列北部發射彈道導彈，以報復以色列對黎巴嫩貝魯特的襲擊，為4/8停火以來首次。(2)6/7川普表示，伊朗當向以色列實施導彈打擊「無助於談判」，並催促伊朗重返談判桌，同時表示，會敦促以色列不要報復，稱美國距離與伊朗達成最終協議已經非常接近。(3)6/6根據《路透社》報導。美國政府正嘗試將伊朗被凍結的資產用於波斯灣國家，修繕和重建中東因伊朗襲擊造成的損毀，並因應未來潛在破壞。(4)6/5根據《CNN》報導，伊朗最高領袖顧問雷扎伊表示，想要美伊達成和平協議、結束這場持續逾三個月的戰爭，取決於美國是否解凍240億美元的伊朗資產。(5)6/5根據伊朗《法爾斯通訊社》報導，伊朗否認同意將部分濃縮鈾轉移至第三國。中國政策：(1)6/5國務院辦公廳發佈《關於加強監管防範風險促進私募投資基金高品質發展的指導意見》，嚴禁私募基金違規從事借貸、「名股實債」等，嚴控新設政府投資基金。(2)6/7人行公布5月黃金儲備達7,496萬盎司，較4月增加32萬盎司，增持量亦創下近15個月新高，且為連續第19個月增持黃金。其他政經：(1)6/5川普發文稱，強勁的就業報告顯示經濟大好，股市理應上漲，而非下跌，並強調美國經濟成長並不代表通膨必然升溫。(2)6/6根據《紐約時報》報導，美國反情報部門評估，以色列對美國構成的間諜威脅已升至最高的「嚴重」等級，且近期報告披露以色列加大對美國高層的竊聽行動，目的掌握川普在伊朗談判中的策略與不斷變化的立場。(3)6/7OPEC+決議