AI半导体Keypoint20251203Credo2026Q2新

1、2026Q2营收2.68亿美元，QoQ +20.2%，YoY +272.1%，2026Q2实现GAAP净利润8260万美元，QoQ +30%，非GAAP净利润1.278亿美元，GAAP毛利率67.5%，受益于全球最大规模的AI训练和推理集群的持续建设。 预计2026Q3营收在3.35亿美元至3.45 【AI&半导体】Keypoint@20251203Credo2026Q2：新产品带来TAM扩大3倍 1、2026Q2营收2.68亿美元，QoQ +20.2%，YoY +272.1%，2026Q2实现GAAP净利润8260万美元，QoQ +30%，非GAAP净利润1.278亿美元，GAAP毛利率67.5%，受益于全球最大规模的AI训练和推理集群的持续建设。 预计2026Q3营收在3.35亿美元至3.45亿美元；GAAP毛利率预计在63.8%至65.8%之间，非GAAP毛利率预计在64.0%至66.0%之间。 2、本季度共有四家客户营收占比超10%，占比分别为42%、24%、16%、11%。 公司超10%营收占比客户已经达到四家。 AEC：增长最快的业务，2026Q2有四家超大规模数据中心客户各自贡献了超过10%的总收入。 第四家超大规模客户已全面量产，第五家也开始贡献初步收入。 AEC已成为机架内互连的事实标准，并正在取代长达7米的机架间光纤连接。 重定时器和光DSP：预计2026财年光DSP将实现显著增长，受益于每通道50G和100G部署，长期增长由每通道200G解决方案驱动。 3、新产品：零误码光模块，预计在2027财年实现收入。 有源LED电缆(ALC)：以Micro-LED为光源的可插拔光模块解决方案，传输距离可达30米，适合行级扩展网络，2027财年向主要客户提供首批ALC产品样品，预计在2028财年实现收入增长。 OmniConnect变速箱系列产品：预计在2028财年实现收入。