国际胶带行业现状及发展趋势

卓创橡塑王晖茹 胶带母卷—产业链生产流程 国际胶带行业现状01 目录 中国胶带行业现状 未来胶带行业发展趋势分析 0203 简介|规模|贸易往来 胶带-产品认识 国际胶带行业现状-市场规模及区域差异 中国胶带母卷产能位于全球首位 ·全球胶带母卷的产能高度集中于亚太地区，而亚太地区的产能又极度集中于中国。中国是全球胶带母卷无可争议的生产中心。 胶带母卷区域供应分布 中国生产，供应全球；日美欧创新，引领高端。 供应|需求|价格|毛利|现状 供需格局-供过于求 胶带母卷供过于求 ·2020-2024年胶带母卷供需差在12.20万到13.91万吨，行业开启“以价换量”模式。 供应-产能扩张加快 投产密集，新增产能增速加快 ·2020-2024年胶带母卷产能增速在-3.57%到8.87%； ·2025年胶带母卷新增投产密集，已投44条，新增产线数量较202年增加33.33%，截至10月，产能达到527.71万吨，较2024年增长40.81%。 供应—开工负荷率抬升，产量增加 开工负荷率偏高运行，产量明显增加 ·1-9月胶带母卷行业开工率及开工负荷率高位运行：41.22%到52.91%。·1-9月胶带母卷行业开工负荷率趋向先增后降，多数时间符合历史规律：低点出现在1、2月，在40%附近；高点在4月以及9月，4月主因上半年检修较少，开工负荷率降低抬升；9月受需求支撑，行业开工负荷率维持高位运行。·截至9月，胶带母卷产量在188.81万吨，较2024年同期高12.41%。 2025年与历史五年（2020-2024）胶带母卷开工负荷率对比 供应—进口依存度低 进口依赖度低，以高端、转口贸易为主 ·2020-2024年胶带母卷行业进口量：9.03万-12.36万吨，进口依存度9.15%-12.46%。·2025年1-9月胶带母卷进口量在：8.36万吨，同比增加2.27%。 2020-2024年胶带母卷进口分析 *数据来源：卓创资讯、卓创资讯年报；中华人民共和国海关总署 需求-阶段放量 胶带母卷需求阶段有量 ·2020-2024年中国胶带母卷总需求呈现“N型”走势；总需求增速在-6.52%到17.65%。·阶段需求放量及下游产业库存周期波动为主要影响。 需求—内需阶段有量，出口保持增长 内需阶段有量，出口保持增长 ·2025年胶带母卷生产企业周度未交付订单天数高峰期较2022年减少，但整体较2024年增加。·出口量持续增长:2020-2024年出口增速在6.05%到22.88%，出口依赖度达到44.99%到62.55%；截至2025年9月，中国胶带母卷出口103.06万吨，较去年同期增长7.04%。 2022年与2025年胶带母卷周度未交付订单天数 *数据来源：卓创资讯、卓创资讯年报、中华人民共和国海关总署 中国胶带母卷-价格 胶带母卷价格下跌为主；2025年低位运行 ·2020-2025年胶带母卷价格：先涨后跌，2024-2025年多数时间市场价格低于近六年平均价格。 ·1-10月胶带母卷华东市场价格在8125-9750：高点出现在2月中，低点出现在10月下旬，价差在1625。 ·对比历史五年（2020-2024年）价格来看，1-10月胶带母卷市场价格半数低于历史五年同期水平。 2020-2025年胶带母卷价格对比图 *数据来源：卓创资讯、卓创资讯年报、胶带母卷各个市场价格 胶带母卷—与原料价格相关性 胶带母卷为成本导向型产品，与丙烯酸丁酯的价格相关性大于BOPP ·胶带母卷价格与原料价格相关性高：丙烯酸丁酯对胶带母卷影响大于BOPP； ·近十年胶带母卷与丙烯酸丁酯相关性在81%-99%，与BOPP的相关性在30%-96%。 ·2024年胶带母卷价格与原料相关性减弱。 中国胶带母卷-毛利 胶带母卷毛利先增后降，2025年延续负毛利 ·2020-2025年胶带母卷毛利多数时间负值运行：年均毛利-119到325，高低出现在2022年，低点出现在2024年。 ·2025年1-10月胶带母卷毛利在-390到47.5：高点在8月中，低点在9月中旬，高低值在437.5。 ·对比历史五年（2020-2024年），1-10月胶带母卷毛利在9、10月跌破历史五年同期新低，趋势上与历史五年波动一致，但波动幅度有所收窄。 （单位：元/吨） 2020-2025年胶带母卷毛利变化 价格延续下跌，低值运行时间延长 跌多涨少 负毛利持续，盈利能力不足 多数时间维持负毛利；盈利能力不足 新增投产加快开工负荷率中等偏高，产量同比增加 阶段刚性需求释放出口保持增长 未来胶带行业发展趋势分析 装置|产能布局|规模化发展|需求方向| 生产线朝着快速、高效、环保方向发展 ·装置宽度：0.5-1.3米→1.6米→2米；其中1.6米产线数量占比提升至15.67%，较2024年抬升3.49个百分点； ·生产速度：180-280米/分钟→300-400米/分钟； ·生产能力：1.98千-8.5千吨/年→2.2千-16.8千吨/年。 供应—空间布局：区域集中度持续提升 产能分布不均，华东、华南、华北产能占比继续扩大 ·产能高度集中于长三角、珠三角等沿海化工产业链完备区域，呈现出显著的“产业集群效应”，而内陆地区产能占比较低，分布不均的格局进一步强化。华东、华南、华北产能占比达到82.53%，较2024年提高2.18个百分点。 ·2025年：华东、华南、华北投产密集；其中华南得益于成本及出海需求增大，迎来近五年投产高峰期。 胶带母卷区域产能占比 *数据来源：卓创资讯、卓创资讯年报、2025年产能分布数据截至10月 供应-竞争格局：市场集中化与主体集团化加速 TOP10产能集中度抬升之高位；集团产能占比扩大 ·2020-2024年胶带母卷产能集中度从30.51%抬升至39.96%； ·截至10月，TOP10产能集中度在37.97%，较2024年下降1.99个百分点，但仍处高位；主因TOP10企业规模建设完成，在2025年，集团分基地建设进度加快； ·2025年集团产能占比或达到41.80%，未来仍有扩大趋势。 供应-发展模式：产业链纵向一体化成为重要战略方向 胶带母卷生产企业深耕上游原料BOPP膜，打通产业链稳定生产 ·为强化成本控制和供应链安全，领先企业积极向上游原材料（BOPP膜）领域延伸，构建从基础化工原料到胶带成品的完整产业链，以提升抗风险能力和综合竞争力。 需求-出口仍有增长潜力 出口震荡增长，增速放缓 ·趋势来看，出口方面预计将保持增长态势，不排除中间受经济放缓、贸易战等因素出现增速放缓。预计2025-2030年出口量增速在3.60%-7.68%。 ➢越南：11.41%（1.28%）➢印度：8.80%（0.48%）➢印度尼西亚：5.64%（1.19）➢泰国：3.62%➢菲律宾：3.01% 东南亚、中东、非洲等地区电商快速发展 发展中国家基建快速发展 *数据来源：卓创资讯、卓创资讯年报、中华人民共和国海关总署自给率发展有限 需求-产品升级、综合性发展 特种胶带发展、向细分领域（如新能源配套）转型 ·高端领域国产化率低但替代空间较大； ·中端领域（如锂电/光伏胶带）已成本土企业主战场，国产化率快速提升至50%+。 胶带母卷产业链发展趋势 节流 开源 产品多元化拓宽销路积极走出去 成本控制企业规模化产业链一体化装置优胜劣汰 发展趋势 2025年市场关注—季节性 2025年价格波动或违背季节性 ·2025年四季度胶带母卷价格波动或与季节性波动存在差异，主要在10月以及12月； ·阶段性关注宏观影响。 价格：低位运行 值得信赖的中国大宗商品市场专家 THANKS 卓创资讯