AI系列专题报告（五）：AI+金融：行业AI投入积极，金融IT迎来破局新思路

AI+金融：行业AI投入积极，金融IT迎来破局新思路 平安观点： 强于大市（维持） AI+金融应用需求提升，金融IT服务商迎来破局新思路。DeepSeek大幅提升AI技术的可用性，并通过开源降低了各行各业使用AI的门槛，本地化部署成本低至百万级。算力、算法和数据是AI应用的三大支撑要素，金融行业本身就拥有丰富的数据和AI应用场景，越来越多金融机构开始将AI更深入地、更全面地应用到自身运营与业务中。IDC调研显示过半受访金融机构表示在未来18个月内用于生成式AI项目的IT预算占总预算比例约30%-39%，金融行业用户对AI的投入呈现较为积极的态度。2023年彭博BloombergGPT的亮相加快了AI+金融应用落地的步伐，金融IT服务商凭借其在金融数据、金融业务理解与技术领域的优势，成为AI+金融市场的重要参与者，我们认为在AI技术可用性、金融行业AI应用需求双重提升的背景下，AI给金融IT服务商带来了破局新思路。 证券分析师 闫磊投资咨询资格编号S1060517070006Y ANLEI511@pingan.com.cn 金融信息服务商：深耕金融数据，AI产品聚焦智能投顾、投研。金融信息服务商在C端拥有较为活跃的客群，在金融信息数据处理与应用上具备核心竞争力，AI+金融应用场景主要集中于智能投顾、智能投研。我们以同花顺、东方财富、九方智投控股为代表。应用方面，1）智能投顾领域，同花顺问财对话机器人、东财妙想AI投资助手、九方智能投顾数字人九哥、九方灵犀、九方股票学习机易知股道，为投资者提供问答、解读、选股、可视化分析等AI功能。2）智能投研领域，同花顺AI PC版、东财妙想投研助理、九方智研，为投研工作提供智能信息检索、报告生成等支持。 研究助理 王佳一一般证券从业资格编号S1060123070023WANGJIAYI446@pingan.com.cn 证券资管IT：场景丰富，涵盖智能投研、合规、运营、客服、投行。AI在证券资管行业的应用场景比较丰富，我们以恒生电子、金证股份、顶点软件、蚂蚁集团为代表。应用方面，1）智能投研领域，恒生聚源智能投研平台WarrenQ：智能对话、AI写作、会议助手、脱水研报、政策比对等。2）智能合规领域，金证旗下优品科技悠然·智察合规风控平台：智能识别直播违规、话术违规、营销违规等行为。3）智能运营领域，顶点软件“点点”智能秘书：智能问答、智能引导、智能分拣、智能考培四大场景赋能券商运营。4）智能客服领域，蚂蚁智能金融助理“支小宝”：行情分析、持仓诊断、资产配置、投教陪伴等。5）智能投行领域，金证优智智能投行业务系统：OCR、智能复核、智能提醒、智能撰写、智能预警。 银行IT：AI应用以Agent、MaaS、AI+大数据等形式呈现。银行行业AI应用贯穿到银行业务链条的各个环节，我们选取10家银行IT服务商，将其提供的AI产品与服务分为三个层面：1）Agent方面，神州信息：金融代码助手、金融知识问答。天阳科技：大信贷、营销、测试、风险四类场景超20个金融智能体。高伟达：智能信贷报告生成系统。中科金财：基于AI-Native技术架构的AI产品矩阵。2）MaaS方面，京北方：AI大模 型算法服务平台。百融云创：通过MaaS（按调用量收费）和BaaS（AI VoiceGPT智能营销，按促成交易规模收费）两种方式为客户提供AI应用支持。长亮科技：确定阿里通义千问+DeepSeek通用大模型作为基石的“N+M”大模型协同策略。科蓝软件：以自研魔聚智能中枢平台为核心配套企业级私有化大模型平台建设整体解决方案。3）AI+大数据方面，宇信科技：星辰数字化经营平台ChatBI支持通过自然语言提问，即时高效获取数据，并以可视化方式呈现，商业模式采用类SaaS订阅。拓尔思：公司拓天·金融大模型应用已在银行多个信贷风控、内容审查、消保、产业投研与对公营销项目中落地。 保险IT：AI落地智能客服、营销、理赔、核保等场景。在保险行业，AI主要应用于智能客服、营销、理赔、核保等场景，我们以中科软和新致软件两家保险IT核心公司作为代表。中科软：基于MaaS平台为企业提供多样化AI服务，涵盖保险客服、营销、理赔、核保、培训、产品设计等场景，联合华为发布保险行业AIGC应用联合方案（保险营销、渠道培训、产品管理、业务运营）。新致软件：以新致新知平台为基座构建AI产品矩阵，覆盖保险营销拓客、客服智能应答、智能理赔、智能核保及智能办公等场景，2024年公司已将上述产品布局至数十家保险公司。AI基础设施方面，公司联合华为、海光推出AI一体机产品，截至2025年4月，在金融、司法政务领域，新致一体机已实现了超过百台的订单落地。 投资建议：DeepSeek大幅提升AI技术的可用性，金融行业本身就拥有丰富的数据和AI应用场景，金融行业用户对AI的投入呈现较为积极的态度。我们认为在AI技术可用性、金融行业AI应用需求双重提升的背景下，金融IT服务商凭借其在金融数据、金融业务理解与技术领域的优势有望充分受益。AI+金融板块标的方面，1）金融信息服务商：推荐同花顺、东方财富，建议关注九方智投控股；2）证券资管IT：推荐恒生电子、顶点软件，建议关注金证股份；3）银行IT：推荐宇信科技，建议关注神州信息、天阳科技、高伟达、中科金财、京北方、百融云-W、长亮科技、柯蓝软件、拓尔思。4）保险IT：建议关注中科软、新致软件。 风险提示：1）行业对于AI的接受度不及预期。2）AI对行业提质增效作用低于预期。3）AI算力供应链风险上升。 正文目录 1.1金融行业拥有丰富数据与A I应用场景，DeepSeek浪潮加快行业部署A I的步伐.......................................61.2金融科技投入积极，AI+金融落地场景仍主要集中于浅层“工具”功能.....................................................91.3金融IT服务商研发力度进一步加强，A I赋能客户成为重要破局思路......................................................12 二、金融信息服务商：深耕金融数据，AI产品聚焦智能投顾、投研...........................................................13 2.1同花顺：以问财HithinkGPT大模型为基，构建智能投顾/投研/编码能力.................................................142.2东方财富：打造金融行业大语言模型妙想，妙想A I投资助手上线东方财富App......................................162.3九方智投控股：智能投顾作为核心场景，A I产品实现智能终端与算法结合.............................................16 三、证券资管IT：场景丰富，涵盖智能投研、合规、运营、客服、投行....................................................17 3.1恒生电子：基于LightGPT推出光子系列应用，智能投研WarrenQ接入DeepSeek................................183.2金证股份：全面对接DeepSeek，旗下产品覆盖智能文档、智能合规风控、数字员工等领域....................183.3顶点软件：深耕AI+券商运营管理，推出Agent产品“点点”智能秘书..................................................193.4蚂蚁集团：发布蚂蚁金融大模型及两大A I产品“支小宝”“支小助”.....................................................19 四、银行IT：AI应用以Agent、MaaS、AI+大数据等形式呈现................................................................20 4.1 Agent：主要集中于智能信贷、智能营销/投顾、智能客服.......................................................................214.2 MaaS：降低A I使用门槛，为企业部署A I提供平台化服务.....................................................................234.3 AI+大数据：对内赋能数据管理、合规风控，对外提效产业投研、对公营销.............................................26 5.1中科软：基于MaaS平台为企业提供A I服务，联合华为发布保险行业AIGC应用联合方案.....................285.2新致软件：新致新知人工智能平台专注于保险知识库管理，新致一体机订单快速落地.............................29 六、投资建议及风险提示...............................................................................................................................30 6.1投资建议...........................................................................................................................................306.2风险提示...........................................................................................................................................30 图表目录 图表1DeepSeek日活在春节期间实现迅速飙升.............................................................................................6图表2DeepSeek-R1 API定价相较o1系列大幅下降......................................................................................6图表3DeepSeek与传统金融A I模型的对比优势...........................................................................................6图表4国内金融机构DeepSeek应用进展......................................................................................................7图表5中国金融机构科技投入预测（单位：亿元）.......................................................................................10图表6金融机构预计A I投入占IT预算比例................................................