天风商社领先吹响内需号角全面把握低估修复到信心回升新消费引领到大消费反攻

·前瞻把握 天风商社全市场领先吹响内需号角，我们积极看好内需消费的低估值修复机会，并密切关注基本面企稳可能带来的持续性行情。 ①元旦至春节消费顺周期经历回调、预期和估值回落；②2月20日，国务院进行“坚持促消费和惠民生相结合，大力提振消费扩大国内需求”主题学习；③2月21日，特朗普发布 【天风商社】领先吹响内需号角，全面把握低估修复到信心回升、新消费引领到大消费反攻！ ·前瞻把握 天风商社全市场领先吹响内需号角，我们积极看好内需消费的低估值修复机会，并密切关注基本面企稳可能带来的持续性行情。 ①元旦至春节消费顺周期经历回调、预期和估值回落；②2月20日，国务院进行“坚持促消费和惠民生相结合，大力提振消费扩大国内需求”主题学习；③2月21日，特朗普发布史上对华最强硬投资政策，提振内需重要性和紧迫性上升。 #④我们2月23日领衔全市场提示科技股估值上行效应扩散——“科技牛为主、内需牛为辅”将阶段性轮动到内需板块；#⑤我们2月26 日积极提示内需消费节后出现边际企稳、期待改善的早期信号。 #⑥我们3月13日强力提示生育政策刺激对母婴产业链直线利好、而且大消费信心整体受益！ ·三条主线 顺周期方向：：推荐海底捞同庆楼百胜中国首旅酒店华住集团行动教育，以及BOSS 直聘北京人力等：推荐珀莱雅巨子生物锦波生物爱美客等：推荐名创优品，以及菜百股份周大生六福集团老凤祥周大福等 景气成长方向： ：推荐蜜雪集团古茗携程集团学大教育，以及达势股份特海国际等：推荐毛戈平若羽臣丸美生物润本股份上美股份等：推荐爱婴室孩子王泡泡玛特布鲁可小商品城，以及老铺黄金潮宏基等 主题方向：~ 生育刺激直线利好母婴标的：孩子王爱婴室润本股份等~教育长期适龄人口信心强化：学大教育豆神教育新东方好未来等~伴生玩具需求叠加情绪消费：名创优品泡泡玛特布鲁可等：祥源文旅西域旅游安邦护卫等：永辉超市重庆百货大商股份合百集团等：焦点科技孩子王豆神教育KEEP米奥会展等