天风电新几个重点标的和方向的调整垃圾时间找黄金建议加仓1017

方向一：光储-以德业为代表的连续放量跌，我们还是坚持观点：24Q3 业绩和经营趋势无虞。 下跌的主因一是全市场担心美国大选，减仓新能源；二是节后机构赎回影响。 -目前【德业】按照25年40亿利润，对应13X PE，当前位置建议加仓。 【天风电新】几个重点标的和方向的调整：垃圾时间找黄金，建议加仓-1017——————————— 方向一：光储-以德业为代表的连续放量跌，我们还是坚持观点：24Q3 业绩和经营趋势无虞。 下跌的主因一是全市场担心美国大选，减仓新能源；二是节后机构赎回影响。 -目前【德业】按照25年40亿利润，对应13X PE，当前位置建议加仓。 方向二：国内两轮-从基本面角度看：越来越多省份和城市推出“以旧换新”，而产业链还在等3c认证完全做完（11.1日截止日）+ 等新国标落地（也是11月份），经销商才能重新拿货。 -往明年看小补库（短逻辑）+市占率集中（雅迪从28%逐步到35%、爱玛从22%到30%、九号从5%到10%）+ASP提升（供给创造需求，整体产品升级）。 -重点标的【九号】在节后的剧烈波动也主要是交易因素，老股东LP近期减持（前面有公告）是放缓的，反而是因为科创50的影响（QFII）导致波动巨大，跟基本面无关。 方向三：海缆-订单角度国内外共振，短期的调整主要系市场继续担心国内江苏进展和三季报不占优。 -但往明年看，海缆类似去年底的逆变器，今年国内装机预期7GW，明年按照项目节奏15GW，是非常稀缺的，【稀缺的明年50%增速的细分】。