期指：情绪积极，强势延续

2024年9月30日 期指：情绪积极，强势延续 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3703.68 ↑4.47 4666.9 IF2410 3827.8 ↑8.04 124.12 1949.7 174660 ↑61744 94967 ↓3276 IF2411 3829 ↑7.98 125.32 146.6 13090 ↑5053 9722 ↑1973 IF2412 3839.6 ↑8.40 135.92 1442.9 128968 ↑57361 135026 ↑680 IF2503 3825.8 ↑8.20 122.12 369.8 33078 ↑14710 49875 ↑4334 上证50 2571.08 ↑2.92 1141.9 IH2410 2653.6 ↑6.31 82.52 848.7 109013 ↑46308 54771 ↑2355 IH2411 2654.4 ↑6.20 83.32 60.1 7734 ↑2523 6250 ↑2174 IH2412 2660 ↑6.44 88.92 486 62160 ↑27525 55192 ↑4357 IH2503 2665.8 ↑6.57 94.72 134.5 17163 ↑8664 17049 ↑2462 中证500 5201.67 ↑5.34 2326.5 IC2410 5430.2 ↑9.95 228.53 1368.5 130777 ↑45442 86381 ↓1645 IC2411 5413.4 ↑10.00 211.73 107.3 10284 ↑3546 9022 ↑2155 IC2412 5401.4 ↑10.00 199.73 904.2 86627 ↑33709 119591 ↓2251 IC2503 5356.4 ↑10.00 154.73 266.6 25691 ↑9594 54951 ↑357 中证1000 5136.44 ↑5.38 2777.6 IM2410 5362.2 ↑9.99 225.76 2197.2 212983 ↑60041 109667 ↓9649 IM2411 5320.4 ↑10.00 183.96 128.4 12520 ↑3662 11289 ↑4422 IM2412 5297.2 ↑10.00 160.76 1459.2 142577 ↑46951 125960 ↓7566 IM2503 5206.6 ↑10.00 70.16 529.3 52480 ↑21258 70510 ↑3503 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 9月27日，四大期指当月合约悉数上涨。IF上涨8.04%，IH上涨6.31%，IC上涨9.95%，IM上涨 9.99%。本交易日来看，期指总成交回升，显示投资者交易热情有所升温；具体来看，IF总成交增加138868手，IH总成交增加85020手，IC总成交增加92291手。IM总成交增加131912手。持仓方面，IF总持仓增加3711手，IH总持仓增加11348手，IC总持仓减少1384手；IM总持仓减少11097手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 160 140 120 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 点当月下月当季下季 120 100 80 60 40 20 0 -20 24-9-9 24-9-12 24-9-19 24-9-24 24-9-27 24-8-30 24-9-4 24-9-9 24-9-12 24-9-19 24-9-24 24-9-27 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 点当月下月当季下季 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 24-8-30 24-9-4 24-9-9 24-9-12 24-9-19 24-9-24 24-9-27 24-8-30 24-9-4 24-9-9 24-9-12 24-9-19 24-9-24 24-9-27 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2410 -1358 2446 -2755 2851 IF2411 未公布 未公布 IF2412 1693 1610 IF2503 2111 3996 IH2410 2277 1796 IH2411 未公布 未公布 IH2412 24021447 612640378469 IH2503 2636 IC2410 -992 -3943 -356 -615 IC2411 未公布 未公布 IC2412 -2956 -902 IC2503 5 643 IM2410-6657-9296 IM24112150 -8840 2249 -11075 IM2412-4333-4028 IM2503未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：2IC、IM趋势强度：2 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【重要驱动】 证监会召开党委（扩大）会议强调，要扭住改善资金供给这个关键，大力发展权益类公募基金。要分类施策打通各类中长期资金加大入市力度的堵点，加快完善“长钱长投”的政策体系。抓紧出台上市公司市值管理指引。要强化跨部委协同，积极配合推进证券基金保险公司互换便利、股票回购增持专项再贷款等相关货币政策工具落地。在投资端、资产端、中小投资者保护等方面进一步谋划并适时推出更多务实管用的政策措施。（来源：wind） 中国人民银行决定：自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。 央行公告称，为加大货币政策逆周期调节力度，支持经济稳定增长，从9月27日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定，加减点幅度保持不变。 央行公告称，为维护季末银行体系流动性合理充裕，9月27日以固定利率、数量招标方式开展了2780亿元14天期逆回购操作，操作利率下调20bp至1.65%。Wind数据显示，上次14天期逆回购操作利率1.85%，当日5719亿元逆回购到期。（来源：wind） 国家统计局发布数据显示，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46527.3亿元，同比增长0.5%。规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额15490.6亿元，同比下降1.3%；股份制企业实现利润总额34430.3亿元，下降1.3%；外商及港澳台投资企业实现利润总额11777.0亿元，增长6.9%；私营企业实现利润总额12648.3亿元，增长2.6%。（来源：wind） 【A股收盘综述】上证指数涨2.88%报3087.53点，深证成指涨6.71%，创业板指涨10%，万得全A涨4.83%。A股全天成交1.46万亿元，创3年新高。本周沪指累涨大12.81%，创2008年11月以来单周最佳表现；深成指涨17.83%；创业板指涨22.71%，周涨幅创历史新高。 大盘全天加速冲高击溃空头，沪指向3100点进发，创业板指一度涨12%缔造各种历史。盘面上，下午盘市场继续火热，创业板指短暂回落后继续高位震荡，并刷新历史天量，五粮液、万科A罕见出现在连板名单中，中信证券、东方财富尾盘齐涨停，全天超5200股飘红。沪深两市主力资金净流入162.93亿元。市场加速潮一波未平一波又起，核心资产本周第四次获爆买，主力资金累计净流入近260亿元，东方财富、五粮液、贵州茅台连续获重金加持。（来源：wind） 【港股收盘综述】三大指数上周录得强势大涨，周涨幅均超10%，历史天量配合强势上涨，港股牛市气氛浓厚。恒生指数收涨3.55%报20632.3点，周涨13%；恒生科技指数涨5.78%报4453.24点，周涨20.23%；恒生国企指数涨3.01%报7299.9点，周涨14.39%。大市周五成交4457亿港元，创历史新高；南向资金净卖出23.31亿港元。行业板块全线上涨，券商、医药股领涨，国泰君安国际涨近46%，中金公 司、中国银河涨近18%。医药股方面，微创机器人、艾美疫苗涨近29%，药明康德涨近24%。地产股随市大涨，新城发展、新世界发展涨超20%。（来源：wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员