商品研究晨报-黑色系列

期货研究 商 品2024年09月06日 研 究国泰君安期货商品研究晨报-黑色系列 观点与策略 铁矿石：弱势震荡2 螺纹钢：弱势震荡3 热轧卷板：弱势震荡3 硅铁：板块共振，震荡波动5 国锰硅：低位震荡5 泰 君焦炭：复产预期转弱，震荡偏弱7 安焦煤：震荡偏弱7 期动力煤：观望情绪为主，区间震荡9 货玻璃：需求无明显改善迹象10 研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 期货研究 商 品2024年9月6日 研究 铁矿石：弱势震荡 张广硕 投资咨询从业资格号：Z0020198 zhangguangshuo025993@gtjas.com 马亮 投资咨询从业资格号：Z0012837 maliang015104@gtjas.com 国泰 君【基本面跟踪】 安铁矿石基本面数据 期货 昨日收盘价（元/吨） 涨跌（元/吨） 涨跌幅（%） I2501 678.5 -18.0 -2.58 昨日成交（手） 昨日持仓（手） 持仓变动（手） 582,486 563,346 13,172 现货价格 昨日价格（元/吨） 前日价格（元/吨） 涨跌（元/吨） 进口矿 卡粉（65%） 820.0 823.0 -3.0 PB（61.5%） 680.0 692.0 -12.0 金布巴（61%） 628.0 642.0 -14.0 超特（56.5%） 566.0 575.0 -9.0 国产矿 唐山（66%） 931.0 944.0 -13.0 邯邢（66%） 931.0 931.0 0.0 莱芜（65%） 849.0 849.0 0.0 价差 昨日（元/吨） 前日（元/吨） 变动（元/吨） 基差（I2409,对超特) 70.0 85.4 -15.4 基差（I2409,对金布巴) 4.5 25.1 -20.6 I2409-I2501 17.5 1.0 16.5 I2501-I2505 9.5 11.0 -1.5 卡粉-PB 140.0 131.0 9.0 PB-金布巴 52.0 50.0 2.0 PB-超特 114.0 117.0 -3.0 期货研究所 来源：Mysteel，同花顺，国泰君安期货研究所 【宏观及行业新闻】 （1）美国8月ADP就业人数增加9.9万人，预估为增加14.4万人，前值为增加12.2万人。（财联社） 【趋势强度】 铁矿石趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分2 期货研究 商 品2024年09月06日 研究 螺纹钢：弱势震荡 热轧卷板：弱势震荡 国泰 君马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com 安 期【基本面跟踪】 货螺纹钢、热轧卷板基本面数据 研 究所 来源：Mysteel，同花顺，国泰君安期货研究所 【宏观及行业新闻】 9月5日钢联周度数据：产量方面，螺纹+16.27万吨，热卷+5.43万吨，五大品种合计+22.51万吨；总库存方面，螺纹-40.08万吨，热卷+1.17万吨，五大品种合计-55.75万吨；表需方面，螺纹+0.24万吨，热卷+3.86万吨，五大品种合计-0.66万吨。（数据来源：上海钢联） 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分3 2 期货研究 国家统计局发布数据显示，8月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气度小幅回落。 【趋势强度】 螺纹钢趋势强度：-1；热轧卷板趋势强度：-1。 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 期货研究 商 品2024年9月6日 研究 硅铁：板块共振，震荡波动 锰硅：低位震荡 国 泰马亮投资咨询从业资格号：Z0012837maliang015104@gtjas.com 君 安张广硕投资咨询从业资格号：Z0020198zhangguangshuo025993@gtjas.com 期【基本面跟踪】 货 研硅铁、锰硅基本面数据 期货 期货合约 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 硅铁2410 6134 -34 34,416 51,634 硅铁2411 6308 -26 13,753 87,453 锰硅2410 5934 -48 2,844 27,225 锰硅2411 6110 -42 542 22,766 项目 价格 较前一交易日 单位 现货 硅铁:FeSi75-B:汇总价格:内蒙 6100 - 元/吨 硅锰:FeMn65Si17:内蒙 5950 +20.0 元/吨 锰矿:Mn44块 43.5 - 元/吨度 兰炭:小料:神木 790 - 元/吨 价差 期现价差 硅铁（现货-期货） -34 +34 元/吨 锰硅（现货-期货） 16 +68 元/吨 近远月价差 硅铁2410-2411 -174 -8 元/吨 锰硅2410-2411 -176 -6 元/吨 跨品种价差 锰硅2410-硅铁2410 -200 +32 元/吨 锰硅2411-硅铁2411 -198 -10 元/吨 期现价差、近远月价差和跨品种价差均取期货收盘价 究所 资料来源：钢联、同花顺、国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 (1)Mysteel：河北某钢铁厂9月硅锰招标量为408吨；华南某钢厂9月招标硅锰铁合金定价6050元 /吨，数量3000吨，承兑含税到厂；某大型集团9月4日硅铁招标价格如下：湖北6370元/吨， 数量200吨，江苏6450元/吨，数量100吨，广东6640元/吨，数量600吨，共900吨，均为现金含税到厂。 (2)铁合金在线：华东某集团9月5日硅铁招标200吨。 (3)铁合金在线：8月国内各大牌号硅锰合金总产量约为83万吨左右，6517#产量约为75万吨左右，回落较为明显。8月中下旬至9月初，国内整体减产速度有所放缓，局部地区有复产增量。 【趋势强度】 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分5 2 期货研究 硅铁趋势强度：0；锰硅趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 期货研究 商 品2024年09月06日 研究 焦炭：复产预期转弱，震荡偏弱 焦煤：震荡偏弱 国 泰金韬投资咨询从业资格号：Z0002982jintao013139@gtjas.com 君 安刘豫武（联系人）从业资格号：F03108195liuyuwu025832@gtjas.com 期【基本面跟踪】 货 研焦煤焦炭基本面数据 究所 资料来源：钢联，同花顺，国泰君安期货研究 【价格及持仓情况】 1、北方港口焦煤报价：京唐港山西主焦煤库提价1700元/吨，青岛港外贸澳洲主焦煤库提价1745元/吨， 连云港澳洲主焦煤库提价1745元/吨，日照港澳洲主焦煤港口库提价1560元/吨，天津港澳洲主焦煤港口 库提价1735元/吨（中国煤炭资源网）。 2、9月5日汾渭CCI冶金煤指数：S1.3G75主焦（山西煤）介休1400（-）；S1.3G75主焦（蒙5）沙河驿1390（-）；S1.3G75主焦（蒙3）沙河驿1358（-） 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分7 2 期货研究 3、持仓情况：9月5日从大商所前20位会员持仓情况来看，焦煤JM2501合约多头减仓2338手，空头减仓 8867手;焦炭J2501合约多头减仓22手，空头增仓115手。 【趋势强度】 焦炭趋势强度：-1；焦煤趋势强度：-1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 期货研究 商 品2024年09月06日 研究 动力煤：观望情绪为主，区间震荡 金韬投资咨询从业资格号：Z0002982jintao013139@gtjas.com 国刘豫武（联系人）从业资格号：F03108195liuyuwu025832@gtjas.com泰君【昨日内盘】 安 期动力煤ZC410昨日暂无成交，先前开盘931.6000元/吨，最高931.6000元/吨，最低840.0000元/吨，收 货于840.0000元/吨，较上一交易日结算价波动-51.4元/吨，成交18手，持仓0.0000手。 研【基本面】 究 所1、南方港口外贸动力煤报价：广州港5500大卡澳煤库提含税896元/吨，广州港5000大卡澳煤库提含税 价776元/吨，广州港3800大卡印尼煤库提含税价567元/吨，广州港4200大卡印尼煤库提含税价619元/ 吨，广州港4800大卡印尼煤库提含税价775元/吨，防城港3800大卡印尼煤库提含税价567元/吨，防城 港4700大卡印尼煤库提含税价767元/吨。 2、国内动力煤产地报价：山西大同南郊5500大卡动力煤坑口含税价733元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4000大 卡动力煤坑口含税价429元/吨，鄂尔多斯达拉特旗4500大卡动力煤坑口含税价444元/吨，鄂尔多斯伊金 霍洛旗5500大卡动力煤坑口含税价649元/吨，鄂尔多斯准格尔旗6000大卡动力煤坑口含税价744元/吨。 3、持仓情况：9月5日，从郑商所前20位会员持仓情况来看，动力煤ZC410合约多头减仓0手，空头减仓 0手。 【趋势强度】 动力煤趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分9 期货研究 商 品2024年9月6日 研究 玻璃：需求无明显改善迹象 张驰投资咨询从业资格号：Z0011243Zhangchi012412@gtjas.com 国【基本面跟踪】 期货 昨日收盘价 日涨跌 昨日成交 持仓变动 FG409 958-1.03% 475 -205 价差 昨日价差 前日价差 09合约基差 212 227 09-01合约价差 -168 -181 重要现货价格 昨日价格 前日价格 沙河市场价 1233 1250 湖北市场价 1170 1170 浙江市场价 1410 1410 泰 君安期货研究所 资料来源：隆众资讯，卓创资讯、国泰君安期货 【现货消息】 今日国内浮法玻璃价格延续下行走势，沙河市场价格继续下调，大、小板成交价格陆续松动，其余区域虽报价暂稳，但部分成交存灵活政策。近期虽局部个别产线计划放水，但在产产能仍处高位，供需仍显弱势格局，北方主产区市场价格进一步下调，对周边市场形成一定利空，叠加期货盘面低位下探，市场观望情绪加重，月初部分大厂产销尚可，但多数厂家出货仍显一般。（卓创资讯） 【趋势强度】0 玻璃趋势强度：注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分10 期货研究国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。