您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[国泰期货]:商品研究晨报-农产品 - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

商品研究晨报-农产品

2024-02-08傅博国泰期货Y***
商品研究晨报-农产品

期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 国泰君安期货商品研究晨报-农产品 观点与策略 棕榈油:等待MPOB报告 .............................................................................................................................................................. 2 豆油:关注国际大豆价格 注意长假风险 ................................................................................................................................. 2 豆粕:震荡,规避春节长假风险 ................................................................................................................................................. 4 豆一:震荡 ........................................................................................................................................................................................... 4 玉米:轻仓过节 .................................................................................................................................................................................. 6 白糖:短线交易为主 ........................................................................................................................................................................ 8 棉花:注意长假风险 ...................................................................................................................................................................... 10 鸡蛋:轻仓过节 ................................................................................................................................................................................ 12 生猪:轻仓过节 ................................................................................................................................................................................ 13 花生:轻仓过节 ................................................................................................................................................................................ 14 2024年02月08日 商品研究 国泰君安期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 棕榈油:等待MPOB报告 豆油:关注国际大豆价格 注意长假风险 傅博 投资咨询从业资格号:Z0016727  Fubo025132@gtjas.com 李隽钰(联系人) 期货从业资格号:F03119603 lijunyu028807@gtjas.com 【基本面跟踪】 油脂基本面数据 资料来源:同花顺iFinD,Wind,国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 据马来西亚棕榈油协会(MPOA)发布的数据,马来西亚1月1-31日棕榈油产量预估减少11.18%,其单位收盘价(日盘)涨跌幅收盘价(夜盘)涨跌幅棕榈油主力元/吨7,110-0.06%7,104-0.08%豆油主力元/吨7,112-0.28%7,074-0.53%菜油主力元/吨7,610-1.19%7,562-0.63%马棕主力林吉特/吨3,8770.94%3,867-0.26%CBOT豆油主力美分/磅46.761.65%--单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动棕榈油主力手383,006-83,727365,477-15,869豆油主力手431,34258,121608,648-11,824菜油主力手387,97247,914302,68115,842单位棕榈油(24度):广东元/吨一级豆油:广东元/吨四级进口菜油:广西元/吨马棕油FOB离岸价(连续合约)美元/吨单位棕榈油(广东)元/吨豆油(广东)元/吨菜油(广西)元/吨价差单位菜棕油期货主力价差元/吨豆棕油期货主力价差元/吨棕榈油59价差元/吨豆油59价差元/吨菜油59价差元/吨期货部分:价格指报告日前一交易日收盘价:基差部分:选取华南油脂价格减主力合约期价;现货部分:指报告日前一交易日价格;涨跌幅(除连日盘)以收盘价计算,连日盘以收盘价与其前一日结算价计算。前一交易日前两交易日386378-3-35005882184862628现货基差-30-1105期货现货基差150现货价格7,6108550价格变动7,260-507,7402024年2月8日 商品研究 国泰君安期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 中马来半岛减少14.31%,马来东部减少6.14%,沙巴减少7.24%,沙捞越减少2.84%。 【趋势强度】 棕榈油趋势强度:0豆油趋势强度:0 注:趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下:弱、偏弱、中性、偏强、强,-2表示最看空,2表示最看多。 【观点及建议】 棕榈油:彭博和路透给出预估,预计1月份马来西亚棕榈油库存将继续下降,但是,马来的棕榈油库存绝对水平预计仍然在210万吨以上,且由于国际市场上棕榈油性价比下降,产地棕榈油的出口前景并不乐观,关注2月份马来棕榈油产量情况,等待MPOB月度供需报告。产地棕榈油价格暂时来看支撑较强,但是上涨动能并不太强。国内棕榈油继续降库,市场关注进口利润和国内买船变化,目前看2-4月份的总买船仍然偏少。 豆油:国内豆油库存最近一个月小幅下降,预计大豆2、3月份进口量偏低,关注实际大豆压榨量及豆油的库存变化。豆油05合约短期仍然受进口大豆成本影响,国际大豆价格短期略微企稳,但是巴西大豆的卖压预计未完全显现,另外,市场关注阿根廷天气情况以及本周的USDA月度供需报告。 菜油:国际菜籽报价仍然偏弱。3月份之前,菜籽和菜油进口量预计仍将偏高,对应的菜油供应将维持高位,国内菜油库存压力仍然较大。现货端菜油和豆油保持低价差去刺激需求。 油脂再次回落,豆油和菜油创7个月新低,主要受上游原料供应压力大、价格持续下行影响;由于性价比下降,产地棕榈油的出口前景也变得不乐观,棕榈油上周也受其他油脂影响而出现补跌,国内植物油供应暂时来看还是充足的,短期来看只有上游原料价格企稳才能给油脂价格带来支撑。由于国内临近春节长假,建议投资者注意长假风险。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 豆粕:震荡,规避春节长假风险 豆一:震荡 吴光静 投资咨询从业资格号:Z0011992 wuguangjing015010@gtjas.com 【基本面跟踪】 豆粕/豆一基本面数据 资料来源:文华财经,卓创,汇易,国泰君安期货研究 【宏观及行业新闻】 Cargonave:2月份巴西大豆出口量可能激增至1000万吨。据外媒2月6日消息:船运代理公司收盘价(日盘)涨跌收盘价(夜盘)涨跌DCE豆一2403(元/吨)4768+11(+0.23%)47750(+0%)DCE豆粕2405(元/吨)2982-11(-0.37%)2970-22(+0.97%)CBOT大豆03(美分/蒲)1189.75-9.75(-0.81%)CBOT豆粕03(美元/短吨)351-7.8(-2.17%)山东(元/吨)华东(元/吨)华南(元/吨)成交量(万吨/日)库存(万吨/周)期货附注:2月8日夜盘至2月18日连盘均休市,2月19日(农历初十,周一)开盘。现货豆粕(43%)日照:3330~3350;青岛:3350~3360;烟台:3340~3360;张家港:3330~3380;泰州、南京、南通、宁波、镇江:3330~3350;东莞:3330~3350,持平;钦州、防城港:3350-3380,较昨持平;附注:1)期货:连盘价格指报告日前一交易日(t日),美盘价格一般指隔夜价格;涨跌部分选自文华财经,其中:涨跌数量=t日收盘价-(t-1)日收盘价;涨跌幅度=t日收盘价/(t-1)日结算价。2)现货:指报告日前一交易日价格,现货价格选自卓创资讯。3)产业数据:前一交易日(周)是指报告日的前一交易日(周),前两交易日(周)是指报告日的前两个交易日(周),成交量为日度数据,库存为周度数据,数据选自汇易网。主要产业数据豆粕前一交易日(周)前两交易日(周)na0.671.0787.892024年2月8日 商品研究 国泰君安期货研究所 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 Cargonave称,根据船舶装运时间表,巴西2月份大豆出口量可能突破1000万吨,较1月份和去年同期大幅跃升。1月份巴西大豆出口量为230万吨,主要依赖上年收获的大豆库存。去年2月份的大豆出口量为750万吨。 【趋势强度】 豆粕趋势强度:0;豆一趋势强度:0(仅指报告日的日盘主力合约期价波动情况) 注:趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下:弱、偏弱、中性、偏强、强,-2表示最看空,2表示最看多。 【观点及建议】 隔夜美豆收跌,南美主要产区预计降雨,提振供应预期。现货方面,据第三方资讯,2月7日豆粕现货持平或小幅上涨,东莞报价约3360元/吨(涨10元/吨),华东部分地区报价3360元/吨(涨10元/吨)。国产大豆价格稳定。春节期间,豆类基本面主要关注:1)2月USDA供需报告:北京时间2月9日(农历除夕)凌晨1点;2)南美产区天气:巴西收割进度、阿根廷产区天气;3)美豆销售情况;4)国内油厂停机情况;5)国产大豆则关注政策支撑。受此影响,预计今日连豆粕和豆一期价震荡,空仓过节,规避长假风险。(个人观点,仅供参考,上述内容在任何情况下均不构成投资建议)。 期货研究 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 玉米:轻仓过节 尹恺宜 投资咨询从业资格号:Z0019456 yinkaiyi024332@gtjas.com

你可能感兴趣

hot

商品研究晨报-农产品

国泰期货2023-03-07
hot

商品研究晨报-农产品

国泰期货2023-03-20
hot

商品研究晨报-农产品

国泰期货2022-09-02
hot

商品研究晨报-农产品

国泰期货2022-09-27
hot

商品研究晨报-农产品

国泰期货2022-06-07