期货从业号: F3084441投资咨询号: Z0016526【50ETF】当月合约距离到期还剩6天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年IV分位数当月近2年IV分位数次月IV次月近2年IV分位数2023/9/152.5967.12%12.67%12.91%16.24%34.60%29.40%17.13%41.10%2023/9/182.616.49%8.28%12.07%16.25%35.50%29.80%16.65%31.80%2023/9/192.6096.40%7.90%11.83%15.67%24.80%21.40%16.43%28.10%2023年9月19日次月近1年IV分位数54.80%45.10%40.00% 刘利娟 国投安信期货金融期权波动率日报14.0%15.0%16.0%17.0%18.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴50ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-0.6-0.4-0.200.20.40.650ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV0.140.1450.150.1550.160.1650.170.1759:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司1不可作为投资依据，转载请标明出处 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值42%38%30%26%23%90分位24%24%23%24%23%75分位18%18%17%17%19% 50分位 14%14%15%15%15% 25分位11%12%13%14%14%10分位8%11%12%13%14%最小值3%6%8%12%13%96.0094.81时间今日昨日二日前三日前四日前主力月份skew指数98.4696.0192.101%21%41%61%过去12个月50ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货14%19%24%29%34%39%44%50ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%1.502.002.503.003.504.004.5050ETF价格、持仓量PCR走势左轴50ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司2不可作为投资依据，转载请标明出处 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩6天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV近1年IV分位数近2年IV分位数次月IV次月近1年IV分位数次月近2年IV分位数2023/9/153.7878.28%12.51%13.20%15.42%40.00%27.60%16.34%55.20%35.60%2023/9/183.8005.95%9.10%12.41%15.02%33.80%21.40%16.07%49.30%31.40%2023/9/193.7955.95%8.89%12.22%14.86%30.60%19.00%16.00%47.20%30.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.006.502019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%0.050.150.250.350.450.550.652019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.120.1250.130.1350.140.1450.150.1550.160.1650.179:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)14.0%14.5%15.0%15.5%16.0%16.5%17.0%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司3不可作为投资依据，转载请标明出处 时间今日昨日二日前三日前四日前历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值37%34%27%23%21%90分位23%20%20%22%20%75分位16%16%16%16%17% 50分位 13%14%14%14%14% 25分位10%12%13%13%13%10分位8%10%11%12%12%最小值4%7%9%11%12%主力月份skew指数98.4696.0192.1096.0094.811%11%21%31%41%过去12个月沪300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小今日ATM-IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货14%19%24%29%34%39%沪300ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7沪300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司4不可作为投资依据，转载请标明出处 【深300ETF】当月合约距离到期还剩6天日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年IV分位数当月近2年IV分位数次月IV次月近1年IV分位数次月近2年IV分位数2023/9/153.8558.36%12.19%13.42%15.96%44.00%35.50%16.85%60.30%45.70%2023/9/183.8686.56%9.03%12.64%15.25%33.00%26.30%16.43%54.00%38.10%2023/9/193.8636.48%8.89%12.46%15.23%33.00%26.30%16.52%55.20%39.90%0.140.1450.150.1550.160.1650.170.1759:31:009:44:009:57:0010:10:0010:23:0010:36:0010:49:0011:02:0011:15:0011:28:0013:11:0013:24:0013:37:0013:50:0014:03:0014:16:0014:29:0014:42:0014:55:00不同月份平值IV日内走势ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)5.00%15.00%25.00%35.00%45.00%55.00%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7深300ETF价格、历史波动率、隐波走势左轴300ETF20HV当月IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货-45.00%-25.00%-5.00%15.00%35.00%00.10.20.30.40.50.62019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7深300ETF历史波动率、隐波及差值走势当月IV-同期HV当月IV20HV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货14.0%14.5%15.0%15.5%16.0%16.5%17.0%17.5%ATM IV(M1)ATM IV(M2)ATM IV(Q1)ATM IV(Q2)ATM IV期限结构今日昨日前日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司5不可作为投资依据，转载请标明出处 时间今日昨日二日前三日前四日前历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV最大值38%34%28%24%21%90分位23%20%20%22%20%75分位16%17%16%16%17% 50分位 13%13%14%14%14% 25分位10%12%12%13%13%10分位8%10%11%12%12%最小值4%8%8%11%12%102.9196.27主力月份skew指数100.9898.6198.251%11%21%31%41%过去12个月深300ETF历史波动率锥最大值90%75%50%25%10%最小今日ATM-IV数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货14%19%24%29%34%深300ETF期权主力月份微笑曲线四日前三日前二日前昨日今日数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%120.0%140.0%160.0%180.0%2.002.503.003.504.004.505.005.506.002019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/7深300ETF价格、持仓量PCR走势左轴300ETF持仓量PCR数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货本报告版权属于国投安信期货有限公司6不可作为投资依据，转载请标明出处 【沪中证500ETF】当月合约距离到期还剩6天日期标的物价