请仔细阅读本报告最后一页的免责声明市场分析周一（9月18日），大盘全天弱势反弹，双创指数内部背离，创业板指力度稍强，科创50则受中芯国际跳水影响独自收跌。盘面上，经历早盘核心资产带队回归后，下午盘略显沉闷，除数据要素、零售、亚运会等少数题材有所异动外，多数板块横盘窄震，量能环比不增反降。全天近3400股收红但结构性特征仍十分明显，近期强势题材悉数大跌收场。截至收盘，上证指数涨0.26%报3125.93点，深证成指涨0.55%，创业板指涨0.89%，北证50涨0.28%，万得全A、万得双创均收涨。A股全天成交6994.6亿元，环比再度萎缩至7000亿下方；北向资金净买入28亿元，此前连续4日净卖出。期权分析1.成交量方面，50ETF期权成交量为157万张，沪市300ETF期权成交量为114万张，深市300ETF期权成交量为19万张。2.PCR方面，50ETF期权报0.96，近90日分位数为90.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.86，近90日分位数为47.78%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报1.13，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.21%，近90日分位数为5.56%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为12.61%，近90日分位数为15.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为12.86%，近90日分位数为28.89%，处于近期较低位置。4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.94%，沪市300ETF期权为16.30%，深市300ETF期权为16.51%。5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。6.VIX方面，最新价报13.79点，近90日分位数为28.89%，处于近期较低位置。期货研究报告|期权日报2023-09-19股票期权日报研究院量化组研究员高天越0755-23887993gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156联系人李逸资0755-23887993liyizi@htfc.com从业资格号：F03105861李光庭0755-23887993liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 股票期权日报丨2023/9/19请仔细阅读本报告最后一页的免责声明2/6行情观点周一（9月18日），大盘全天弱势反弹，双创指数内部背离，创业板指力度稍强，科创50则受中芯国际跳水影响独自收跌。盘面上，经历早盘核心资产带队回归后，下午盘略显沉闷，除数据要素、零售、亚运会等少数题材有所异动外，多数板块横盘窄震，量能环比不增反降。全天近3400股收红但结构性特征仍十分明显，近期强势题材悉数大跌收场。截至收盘，上证指数涨0.26%报3125.93点，深证成指涨0.55%，创业板指涨0.89%，北证50涨0.28%，万得全A、万得双创均收涨。A股全天成交6994.6亿元，环比再度萎缩至7000亿下方；北向资金净买入28亿元，此前连续4日净卖出。经济日历表1:近期经济日历日期时间国家/地区指标名称前值预期今值2023-09-1904:00:00美国7月国际资本净流入(亿美元)1478**2023-09-1904:00:00美国7月长期资本净流入(亿美元)1959**2023-09-1920:30:00美国8月新屋开工(万户)145.2144*2023-09-1917:00:00欧元区8月核心调和CPI同比终值5.35.3*2023-09-1920:30:00美国8月营建许可(万户)144.2144.8*2023-09-1917:00:00欧元区8月调和CPI同比终值5.35.3*2023-09-1912:02:00美国英特尔“创新2023”大会，展示新一代处理器架构***资料来源：华泰期货研究院 股票期权日报丨2023/9/19请仔细阅读本报告最后一页的免责声明3/6重要资讯1.证券市场周刊报道，“政策组合拳”威力持续发酵，当前进入二级市场的资金不断增多。如9月中旬以来，杠杆资金已连续多日买入A股，并一度创下买入规模的历史记录。在此背景下，多只被买入的标的市场表现抢眼。从杠杆资金主要加仓（净买入规模在1亿元以上）的公司来看，大市值的公司占据了较大权重。2.香港万得通讯社报道，随着2023年即将进入最后一个季度，华尔街对美国股市和经济越来越谨慎，并呼吁投资者采取更具防御性的策略。高利率、家庭储蓄减少和消费者债务上升等因素可能打击美股。3.第一财经报道，随着潮水的逐渐退去，绝大部分造车新势力陷入了倒闭或经营危机之中。据已宣告破产或陷入经营危机的15家造车新势力的年产能、投融资等情况显示，威马、天际、奇点、爱驰等在内的15家车企规划的整车总年产能超1000万辆，产能总规划投资超6000亿元，其中，预估已落地的年产能高达近380万辆。 股票期权日报丨2023/9/19请仔细阅读本报告最后一页的免责声明4/6期权数据图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院成交量方面，50ETF期权成交量为157万张，沪市300ETF期权成交量为114万张，深市300ETF期权成交量为19万张。PCR方面，50ETF期权报0.96，近90日分位数为90.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报0.86，近90日分位数为47.78%，处于近期中等位置；深市300ETF期权报1.13，近90日分位数为93.33%，处于近期较高位置。图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%）数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院标的物历史波动率方面，50ETF期权为12.21%，近90日分位数为5.56%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权为12.61%，近90日分位数为15.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权为12.86%，近90日分位数为28.89%，处于近期较低位置。平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.94%，沪市300ETF期权为16.30%，深市300ETF期权为16.51%。 股票期权日报丨2023/9/19请仔细阅读本报告最后一页的免责声明5/6图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%）数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。VIX方面，最新价报13.79点，近90日分位数为28.89%，处于近期较低位置。 股票期权日报丨2023/9/19免责声明本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888网址：www.htfc.com