证券代码：839979国债期货早报2023年9月18日杜淑芳投资咨询资格证号：Z0000690联系电话：0575-85226759 行情回顾期债1、基本面：中国8月70大中城市中有17城新建商品住宅价格环比上涨，7月为20城。宏观数据方面，8月规模以上工业增加值同比增4.5%，社会零售总额同比增4.6%，固定资产投资同比增长3.2%。2、资金面：9月15日，人民银行开展了1390亿元公开市场逆回购操作和5910亿元中期借贷便利（MLF）操作,其中有340亿元是14天期逆回购操作。由于当日有3630亿元逆回购和4000亿元MLF到期，公开市场实现净回笼330亿元。3、基差：TS主力基差为-0.0936，现券贴水期货，中性。TF主力基差为0.0779，现券升水期货，中性。T主力基差为0.2561，现券升水期货，中性。TL主力基差为0.3149，现券升水期货，中性。4、库存：TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23566亿；中性。5、盘面：TS主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；TF主力在20日线下方运行，20日线向下，偏空；T主力与在20日线下方运行，20日线向下，偏空。6、主力持仓：TS主力净空，空减。TF主力净多，多减。T主力净多，多减。7、预期：8月信贷超预期提振，经济数据有转好趋势，市场预期得到一定程度改善。8月PMI连续三个月回升，8月CPI同比也由降转涨，共同彰显积极信号。后续关注地产端提振情况。 数据来源：wind资讯数据整理：大越期货行情回顾30年期、10年期、5年期与2年期主力合约行情要素表期货合约现价涨跌幅成交量持仓量日增仓CTD券T2312101.810-0.24%9.44万1809161526230014.IBTF2312101.920-0.12%6.60万106915323230002.IBTS2312101.190-0.03%4.16万629421032000001.IBTL231299.14-0.62%3.24万34013-1555200004.IB 数据来源：wind资讯数据整理：大越期货现券分析0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.0000DR利率DR001 %DR007 % 数据来源：wind资讯数据整理：大越期货现券分析1.30001.55001.80002.05002.30002.55002.80003.05003.30003.55003.80004.0500中债国债到期收益率银行间国债到期收益率:2年银行间国债到期收益率:5年银行间国债到期收益率:10年0.00000.25000.50000.75001.00002018-01-022018-03-052018-05-032018-07-022018-08-282018-10-302018-12-262019-02-252019-04-242019-06-242019-08-202019-10-222019-12-182020-02-212020-04-212020-06-182020-08-172020-10-192020-12-152021-02-102021-04-152021-06-152021-08-112021-10-132021-12-092022-02-102022-04-112022-06-092022-08-052022-10-092022-12-052023-02-032023-04-032023-06-012023-07-31国债期限利差10Y-2Y5Y-2Y10Y-5Y 基差分析数据来源：wind资讯数据整理：大越期货0.00000.20000.40000.60000.80001.00001.20001.40001.60001.80002.00002023-03-132023-03-172023-03-232023-03-292023-04-042023-04-112023-04-172023-04-212023-04-272023-05-082023-05-122023-05-182023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-142023/8/182023/8/242023/8/302023/9/52023/9/11T2312 CTD券基差0.00000.20000.40000.60000.80001.00001.20001.40002023-03-222023-03-282023-04-032023-04-102023-04-142023-04-202023-04-262023-05-052023-05-112023-05-172023-05-232023-05-292023-06-022023-06-082023-06-142023-06-202023-06-282023-07-042023-07-102023-07-142023-07-202023-07-262023-08-012023-08-072023-08-112023-08-172023/8/232023/8/292023/9/42023/9/82023/9/14TF2312 CTD券基差 基差分析数据来源：wind资讯数据整理：大越期货-0.1000-0.05000.00000.05000.10000.15000.20000.25000.30000.35002023-03-132023-03-172023-03-232023-03-292023-04-042023-04-112023-04-172023-04-212023-04-272023-05-082023-05-122023-05-182023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-142023/8/182023/8/242023/8/312023/9/62023/9/12TS2312 CTD券基差 免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。