湘佳股份机构调研纪要

调研日期: 2023-09-05 湖南湘佳牧业股份有限公司成立于2003年，是湖南一家从农场到餐桌、从农场到农场的优质家禽养殖加工和有机肥加工全产业链企业，也是新三板挂牌企业。多年来，湘佳牧业秉承“让城乡更环保、让生活更美好”的企业使命，目前年优质鸡养殖规模5000万羽，湘佳有机肥年加工产能15万吨。公司在全国20省市100多座城市2000多家中外超市开辟“湘佳生鲜家禽专柜”，产品深受消费者欢迎。其中，“湘佳生鲜鸡”被评为中国最受消费者信赖的十大肉类品牌，“石门土鸡”荣登2016中国区域品牌禽畜水产类价值榜单，品牌价值45.94亿元，评为2017中国国际农产品交易会“金奖”。2016年，公司投资2.5亿元，建设了湘佳食品产业园3万吨家禽食品加工与冷链配送项目，成为生鲜家禽食品加工与冷链配送基地。2018年，湘佳牧业拟投资1.5亿元，建设湘佳食品产业园二期精深加工项目，可年产新黑胡椒手枪腿、麻辣鸡心、调理鸡胸肉片、香酥鸡块、孜然鸡胗、藤椒鸡翅根、新香辣鸡翅中、调理烤鸡、调理鸡全腿、调理鸡翅根等调制鸡肉食品8000吨，旅游休闲禽肉食品10000吨。湘佳牧业积极响应中央精准扶贫号召，和20多个贫困村联合共建标准化养殖基地，每个贫困村年养殖收入可达40多万元。1000多贫困户通过散养石门土鸡快速脱贫，户平养殖收入达到3万多元。2017年7月，公司被人社部、国务院扶贫办联合授予“全国就业扶贫基地”。 Q&A环节 1、对黄羽肉鸡行业的预测? 答:快速和中速型占比进一步萎缩,慢速型进一步扩大;2023年父母代种鸡存栏量依然处于近年来中等偏低水平,但祖代不受影响保持充足;黄羽肉鸡行情持续低迷,预计行情将随着供求关系及消费端需求逐渐好转。 2、肉杂鸡对黄羽鸡的替代情况如何?公司肉杂鸡饲养情况如何? 答:肉杂鸡替代了部分快速型的黄羽肉鸡,但青脚类的黄羽肉鸡以及中慢速鸡无法替代。公司也饲养了部分肉杂鸡,整体占比不大。 2、公司研发的主要方向? 答:公司研发的主要方向是育种和食品的研发。近年以来公司加大了种禽育种的研发投入,公司上市以前大部分的父母代是采购外面育种公司的,目前公司父母代基本实现自我供种。 3、公司预计今年家禽和生猪出栏情况? 答:家禽方面今年预计出栏1亿羽左右;生猪主导本地黑猪品种资源开发与利用,侧重石门黑猪、湘佳黑猪养殖以及冰鲜黑猪肉的销售业务,受非瘟影响,养殖量放缓,预计今年有10万头以上的出栏量。 4、公司上半年冰鲜业务发展情况,预计全年的情况? 答:今年上半年公司实现冰鲜销售收入10.23亿元,占公司营业收入的约58%,增速有所放缓。预计全年冰鲜收入会在25亿元以上。 5、目前冰鲜销售渠道拓展情况? 答:传统商超仍是冰鲜销售的主渠道,目前已拓展到了28个省市;近年来随着消费习惯的改变,新零售渠道增长较快,公司产品在盒马鲜生、山姆、Costco等新零售连锁超市销售良好;团购、餐饮、食堂等渠道随着公司开发力度的加强,近年来增长也较快。 6、全国冰鲜化进程情况? 答:当前,全国各省区普遍鼓励和扶持屠宰加工产品的发展,随着消费者对黄羽肉鸡屠幸加工类型产品的接受程度增加,主要生产企业已纷纷建立健全屠宰加工流程、配备专业冷链设施,拓展销售渠道。然而,由于“外观优势削弱”、“生产成本增加”、“消费拓展不快”等原因,黄羽肉鸡冰鲜化进程缓慢。 现阶段活禽交易仍是我国黄羽肉鸡的最主要销售方式,但通过近几年几次突发事件来看,活禽交易在未来会逐步转型,且从国家政策导向看,以及消费水平的升级,“活禽转冰鲜”是今后的大趋势。 7、目前公司+农户与自养占比?未来怎么规划? 答:目前公司出栏量中“公司+农户”占比约65%,自养出栏量占比约35%。未来随着公司自养场建设的推进,自养占比会逐步上升。 8、公司预制菜发展情况? 答:目前,公司在总部食品产业园和长沙各有一个预制菜中试车间。年产能约5000吨,公司总部目前正在推进建设“湖南湘佳美食心动智能工厂项目”,预计在2024年下半年可投产,届时公司总产能将会达到8万吨。公司主要以家禽和猪肉为食材;公司目前已研发产品包括盐焗、烧腊、蒸制、酱卤等一系列预制产品。在营销方面,未来,公司将会采用线上+线下相结合,逐步推向全国市场。