铁矿石日评
报告类型铁矿石日评 2023 年 8 月 11 日 黑色金属研究团队 研究员：肖维021-60635725xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：吴凯航021-60635735wukaihang@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03086042 一、行情回顾与后市展望 8 月 10 日，铁矿石期货主力合约 2401 震荡偏弱，高开后震荡回落，午盘小幅反弹后再度走弱。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 现货市场：8 月 10 日，主要铁矿石外盘报价维持稳定，青岛港主要品位铁矿石价格上涨 2-10 元/吨。具体来看，青岛港 61.5%PB 粉价格上涨至 842 元/吨，高品矿中，65%卡粉与 PB 粉价差小幅走扩（环比+2 元/吨），62.5%PB 块与 PB 粉价差转为小幅走扩（环比+2 元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与 PB 粉价差小幅走扩（环比-2 元/吨），56.5%超特粉与 PB 粉价差转为收窄（环比+4 元/吨）。 技术面：铁矿石 2401 合约日线 KDJ 指标下降，J 值、K 值调头回落，D 值继续下滑。铁矿石 2401 合约日线 MACD 指标绿柱连续两个交易日收窄。 1.2 后市展望： 供给方面，本周澳巴铁矿石发货量（14 港）大幅下滑，并跌至四月中旬以来 新低，中国铁矿到港量（北方六港）由于台风天气等原因继续下跌，按运输时间推算，预计下周仍将处于低位，短期供应有所收紧，但考虑到上半年进口规模同比增幅 7.6%，且内矿产能利用率持续提升，总体来看中长期供应宽松格局不改。需求方面，“平控政策”不断发酵，中长期需求回落趋势明显。库存方面，钢厂铁矿石库存维持低位，在限产政策与强监管消息的影响下，铁矿采购延续谨慎，预计未来库存仍将维持在低位区间。 消息面上，上周中钢协提出的取消夜盘交易、加强期现货监管等建议导致市场多头情绪冷却，但随着主力合约移仓至远月 2401，以及远月合约的明显贴水，短期利空情绪得以释放，预计后市铁矿石价格短暂企稳后或震荡运行，随后需关注供需格局变化趋势再寻找方向。 二、行业要闻 Mysteel 调研显示，2023 年 7 月全国 247 家钢厂高炉铁水产量为 7550.2万吨，环比 6 月增加 229.8 万吨， 116 家钢厂电炉粗钢产量 705.2 万吨，环比 6 月增加 62.1 万吨，Mysteel 预估 7 月全国粗钢产量达 9304.0 万吨，环比 6 月增加 337.3 万吨。折算到日均产量，7 月铁水日均产量 243.6万吨，电炉粗钢日均产量 22.7 万吨，全国粗钢日均产量 300.1 万吨，环比 6 月分别减少 0.5 万吨、增加 1.3 万吨、增加 1.2 万吨，由此可见，7月国内长流程企业依然处于高饱和的生产水平，短流程企业随着利润的恢复，生产饱和度也有所提升，此状态或延续至 8 月。 据 Mysteel 调研，7 月期间，全国 247 家钢厂共有 26 座高炉发生检修，检修总容积为 38850m³，影响日均产能 10.49 万吨；同时，有 11 座高炉结束检修，复产总容积为 11030m³，增加日均产能 3.63 万吨；116 家电炉钢厂共有 7 座电炉发生检修，检修总炉容为 620t，影响日均产量 0.72万吨；同时有 12 座电炉结束检修，复产总炉容为 940t，增加日均产量0.98 万吨。从目前调研信息反馈来看，各省钢铁生产企业暂未有明确的集中检修情况，大部分企业依然维持当前生产水平，预计 8 月国内铁水、粗钢产量或有下降可能，但减量空间有限。 据 Mysteel 消息，本周东北区域 20 家主流钢厂本周废钢日均到货 1.65万吨，较上周减少 0.13 万吨，周环比减少 7.56%；本周废钢日均消耗 1.79万吨，较上周增加 0.1 万吨，周环比增加 6.23%；本周废钢库存 13.49万吨，较上周减少 0.98 万吨，平均可用天数约为 7.54 天，周环比减少6.77%。截止 8 月 10 日，本周京津冀地区 55 家废钢社会样本库存总量13.86 万吨，较上周减少 0.3 万吨，减少幅度 2.3%。 据西本资讯，8 月 9 日，宝钢股份冷轧厂 C411-宝特赛®宝钢新能源车低碳外板机组正式开工建设，建设期 17 个月，计划 2024 年 12 月投产。 据商务部市场运行监测系统显示，上周（7 月 31 日至 8 月 6 日）全国钢材价格略有回落，其中螺纹钢、高速线材、普通中板每吨 3959 元、4179元和 4339 元，分别下降 0.5%、0.5%和 0.1%。煤炭价格小幅波动，其中炼焦煤、二号无烟块煤每吨 1263 元和 1320 元，分别上涨 1.0%和 0.2%，动力煤每吨 831 元，下降 0.2%。 2023 年 8 月 9 日，河北省生态环境厅公开了敬业集团有限公司产品结构升级及特种钢宽厚板项目受理情况，根据环评内容显示，敬业集团拟投资 1087650 万元，建设 1 条轧卷板生产线和 1 条宽厚板生产线，项目投产后年产 热轧 卷板 400 万吨、特种钢宽厚板 200 万吨。 据中国船舶集团中国重工官微消息，8 月 8 日，中国船舶集团旗下中国重工子公司武昌造船，联合中船贸易与兴通海运股份有限公司下属兴通海狮航运有限公司、兴通海豹航运有限公司签订 2 艘 25900 载重吨不锈钢化学品船建造合同。 据西本资讯，上半年，广西钢铁冷轧厂瞄准生产重点，坚持精品战略，围绕品种钢生产效率提升、质量改进、性能命中等关键指标进行技术攻关，并取得成效：品种钢产量占比达 58.7%，品种钢产量同比增长 27.5%，其中重点品种钢产量同比增长 78.7%。 据中国特钢企业协会不锈钢分会，中国台湾华新丽华电力线缆、冰镍及镍金属销售稳定，加上 7 月调涨部分不锈钢盘价，推升 7 月合并营收创同期第三高，7 月合并营收约 151.9 亿元（新台币），年微增 0.43%；1-7月合计营收约 1153.4 亿元、年增 6.70％，创同期次高。华新丽华透过意大利 CAS（Cogne Acciai Speciali ）并购欧洲不锈钢厂，预计第三季完成交割，第四季起贡献营收及获利。 据 Mysteel 消息，8 月 9 日福建省建筑钢材总库存合计 88.58 万吨，与上周相比增加 1.61 万吨。其中闽东 35.53 万吨、闽南 39.96 万吨、闽西北 13.09 万吨。生产方面，省内三大长流程钢厂均处于不饱和生产状态；短流程钢厂三山停产检修，其余钢厂保持不饱和生产状态。 据 Mysteel 消息，本周西北区域钢厂高炉实际开工 47 座，高炉铁水产量周环比变化不大，建筑钢材供应量较上周小幅下降 5.21 万吨。厂库方面，区域内钢厂总库存继续小幅增加，据不完全统计本周西北区域 20 家钢厂库存整体约 92.36 万吨，较上周增加 3.07 万吨。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市下城区新华路 6 号 224 室、225 室、227 室电话：0571-87777081邮编：310003 上海浦电路营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021- 63097527邮编：200082 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062
