前景不明原油争议声中创新高2016年05月13日第74期（内参）周一：德国5月综合PMI初值周二：日本3月工业产出月率终值(%)周三：欧元区4月CPI年率终值(%)周四：美国美联储公布会议纪要周五：美国4月成屋销售年化月率(%)主编:崔科增陈陈责任编辑:边健伟邮箱:bianjw@sci99.com电话:0533-6099959本周看点卓创大宗商品价格指数下周财经日历5月13日当周，化工板块SCII显示，较上周，上涨板块有8个，占42.1%；持平板块有1个，占5.3%；下跌板块有10个，占52.6%。上涨板块中，炼焦、氟化工和胶粘剂块涨幅较大，较上周分别上涨117点、78点和60点。下跌板块中，橡胶、化肥和盐化工跌幅较大，较上周分别下跌134点、58点和58点。企业SCII方面，四川圣达、美锦能源和太化股份较上周涨幅较大，企业SCII达到247点、247点和247点，较上周上涨分别在28点、28点和28点。化工产品价格方面，煤沥青、异丁醛和蒽油涨幅较大，本周价格分别在1610、4420和1877元/吨，较上周涨幅分别为9.15%，9.14%和8.5%。毛利率较高的化工产品是溴素、BOPA和R124a等。2016年以来，国际油价从低位反弹的幅度超过76%，原油成为大宗商品市场表现最好的品种。1-4月，仅1月原油价格下跌近9%，其余月份均上涨，其中3月、4月涨幅分别超过12%与20%。目前主导国际原油油价的因素非常复杂，主要看美联储加息是否重启。从目前经济指标来看，尚不具备重启的条件。国际原油供应平稳或小幅下滑、需求温和回升的格局是否能延续的不确定性很大。全球股指收盘周涨幅%上证综指2827-2.95 深证成指9759-3.39 恒生指数19605-2.43 道琼工业177210.34 标准普尔20640.63 纳斯达克47370.42 俄RTS9171.44 日经225164121.89 南韩综合1967-0.51 德DAX98620.10 市场&价值MARKET & VALUE 1 / 28 卓创资讯市场&价值研究周刊 目 录 一、化工板块SCII（卓创指数）评估 .......................... 2 二、化工企业SCII涨幅TOP10 ................................ 3 三、化工产品价格涨幅TOP10 ................................. 3 四、化工产品价差排行榜 ..................................... 3 附表1：化工重点监测板块说明 ............................... 4 附表2：化工企业SCII排名 .................................. 9 附表3：化工产品价格列表 .................................. 20 2 / 28 一、化工板块SCII（卓创指数）评估 5月13日当周，化工板块SCII显示，较上周，上涨板块有8个，占42.1%；持平板块有1个，占5.3%；下跌板块有10个，占52.6%。上涨板块中，炼焦、氟化工和胶粘剂块涨幅较大，较上周分别上涨117点、78点和60点。下跌板块中，橡胶、化肥和盐化工跌幅较大，较上周分别下跌134点、58点和58点。 本周各板块具体情况如图1： 图 1 化工细分板块盈利指数排行 注：化工板块SCII（卓创指数）是基于企业盈利状况而做的指数，是板块内所有企业的SCII加权平均，基期取值1000点，大于1000说明板块盈利情况好于基期收益，基期收益按化工品毛利20%计算，500作为化工品收益10%，可认为盈利指数盈亏的分水岭。 3 / 28 二、化工企业SCII涨幅TOP10 表 1 本周化工重点企业SCII列表 序号 板块 企业名称 是否上市 SCII 较上周 1 炼焦 四川圣达 是 247 28 2 炼焦 美锦能源 是 247 28 3 炼焦 太化股份 是 247 28 4 炼焦 山西焦化 是 222 25 5 炼焦 宝泰隆 是 218 24 6 炼焦 山西潞宝 否 188 21 7 燃气生产和供应业 长春燃气 是 145 19 8 氟化工 江苏梅兰 否 55 18 9 炼焦 百花村 是 209 18 10 炼焦 黑化股份 是 205 18 注：①企业SCII（卓创指数）是按企业盈利状况综合计算的指数，以2014年12月26日当周产品基准收益为100；②计算公式（价差增长率+1）*100（取整数）；③本刊选取行业内全国主流市场均价作为计算依据，反应各行业主流盈利水平，并非以上企业真实的利润情况。 三、化工产品价格涨幅TOP10 表 2 重点化工产品价格涨幅TOP10 行业分类 产品名称 周均价 周环比 周同比 月均价 月环比 年均价 煤化工 煤沥青 1610 9.15% -5.29% 1543 11.60% 1421 基础化学品 异丁醛 4420 9.14% -31.90% 4235 14.75% 3488 煤化工 蒽油 1877 8.50% -1.21% 1804 10.40% 1649 4 / 28 行业分类 产品名称 周均价 周环比 周同比 月均价 月环比 年均价 基础化学品 异丁醇 4965 6.55% -32.22% 4813 10.08% 4275 煤化工 粗酚 2020 6.32% -49.50% 1960 0.88% 2002 煤化工 焦炭 1045 6.09% 20.11% 1015 25.46% 752 建材 水泥 260 5.82% -5.82% 252 15.12% 199 基础化学品 四氯乙烯 5300 5.58% 3.92% 5160 11.48% 4597 煤化工 煤焦油 1803 4.64% -1.69% 1763 17.47% 1437 化工助剂 MTBE 5135 3.53% -29.99% 5048 6.61% 4595 四、化工产品价差排行榜 表 3 本周化工产品市场价差排名 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 1 溴素 13069 3.0% 27100 48.23% 2 BOPA 5900 7.3% 26500 22.26% 3 R134a 5751 -0.1% 19200 29.95% 4 纯MDI 5325 5.3% 16720 31.85% 5 四氢呋喃 5260 0.0% 13250 39.70% 6 MMA 4933 -11.3% 12120 40.70% 7 PPR管 4687 2.8% 17800 26.33% 8 PE燃气管 3688 2.6% 16000 23.05% 9 MBS 3430 -2.5% 18000 19.05% 10 PE给水管 2647 4.9% 13500 19.61% 11 三羟甲基丙烷 2575 7.3% 10580 24.34% 12 ACR 2547 14.0% 16000 15.92% 13 PE 2344 -5.9% 9133 25.67% 14 R22 2089 14.5% 9900 21.10% 15 丁二烯 1774 10.7% 9595 18.49% 16 MTBE 1566 8.8% 5135 30.50% 17 苯胺 1484 -1.5% 6728 22.06% 18 PTMEG 1260 -34.4% 13750 9.16% 19 硬泡聚醚 1248 8.7% 8150 15.31% 20 聚合MDI 1120 11.1% 12470 8.98% 21 聚乙二醇 1027 6.4% 8600 11.94% 22 磷酸二铵 1024 -0.7% 2583 39.64% 23 CPP 1017 18.9% 11000 9.24% 5 / 28 序号 产品名称 本周毛利 涨跌幅 本周均价 毛利率 24 PP 919 -15.0% 6740 13.64% 25 锐钛型钛白粉 844 -3.0% 9650 8.75% 26 马尾松香 819 -0.8% 11600 7.06% 27 腈纶 813 -8.4% 12550 6.48% 28 环氧丙烷 743 0.7% 7989 9.30% 29 PS 711 17.7% 9080 7.83% 30 DMF 699 -22.6% 4215 16.57% 31 焦炭 523 12.8% 1045 50.07% 32 磷酸氢钙 517 4.2% 1865 27.72% 33 液氨 509 -25.9% 2226 22.84% 34 磷酸一铵 438 -1.4% 1813 24.15% 35 环氧氯丙烷 432 50.1% 6995 6.17% 36 顺酐 414 -8.7% 6110 6.77% 37 硫酸钾 399 0.0% 2300 17.35% 38 二氯甲烷 380 49.2% 2315 16.43% 39 R32 375 -4.2% 11500 3.26% 40 丁酮 369 8.4% 5258 7.02% 41 甲醇 368 9.4% 1887 19.48% 42 尿素 361 -6.5% 1427 25.26% 43 涤纶长丝DTY 344 34.8% 8320 4.13% 44 涤纶长丝FDY 316 -4.8% 7340 4.30% 45 PET瓶片 288 27.9% 6760 4.27% 46 苯酚 254 1.8% 7205 3.52% 47 PVC糊 204 -35.0% -- #VALUE! 48 苯 158 3.5% 5184 3.05% 49 SBR 145 -59.5% 12180 1.19% 50 纯碱 138 -21.1% 1360 10.15% 51 ABS 130 -75.4% 10400 1.25% 52 二甲苯 124 4.9% 667 18.57% 53 PTA 115 -30.1% 4630 2.48% 54 PX 101 -6.6% 6300 1.61% 55 EPS 94 326.1% 9140 1.03% 56 环氧乙烷 91 0.0% 9000 1.01% 57 聚酯切片 80 1377.1% 6165 1.31% 58 甲苯 78 -12.7% 4882 1