敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2023年5月28日 行业研究 看好新疆板块投资机遇，关注水利管道相关标的 ——建材、建筑及基建公募REITs周报（5月20日-5月26日） 非金属类建材 本周观点更新： 我国与中亚经贸合作加强正在逐步落地，看好新疆板块投资机遇。今年5月18日-5月19日，习近平主席在西安市主持首届中国-中亚峰会，峰会结束后的第一周，有多方面迹象表明我国与中亚国家经贸合作加强正在逐步落地：1）吉尔吉斯斯坦副总理访问新疆；2）乌航恢复塔什干至乌鲁木齐航班；3）中吉两国企业家在新疆对接；4）新疆党政“一把手”会见乌兹别克斯坦塔什干州州长。随着“一带”推进，我国与中亚五国经贸活动将日益密切，我们对新疆当地投资及贸易需求有乐观判断。在当地及中亚需求向好的背景下，本土企业将享受发展红利期。建议关注：青松建化、雪峰科技、八一钢铁、北新路桥、新疆交建。 中央印发《国家水网建设规划纲要》，水利管道相关标的或将受益。根据中国政府网5月25日消息，中共中央、国务院印发了《国家水网建设规划纲要》，这份规划纲要是当前和今后一个时期国家水网建设的重要指导性文件，规划期为2021年至2035年。规划中提出，实施一批重大引调水工程，加强互联互通，加快形成战略性输水通道，优化水资源宏观配置格局，增强流域间、区域间水资源调配能力和城乡供水保障能力，促进我国人口经济布局和国土空间利用格局优化调整。建议关注：国统股份、青龙管业、东宏股份。 本周市场表现及高频数据跟踪： 市场表现：本周中信建材指数-1.57%，其中其他结构材料指数涨幅最大（+7.58%）、其他装饰材料指数跌幅最大（-2.60%）；本周中信建筑指数-3.79%，其中园林工程指数跌幅最小（-1.58%）、房建建设指数跌幅最大（-5.63%）；本周基建公募REITs表现：板块平均涨跌幅-0.68%（算术平均），其中华安张江光大REIT涨幅最大（+2.36%），博时蛇口产园REIT跌幅最大（-3.88%）。 高频数据（5.20-5.26）：水泥：全国PO42.5水泥均价为为445.65元/吨，环比-1.46%；全国水泥企业库容比73.44%，环比+0.56pct。玻璃：本周玻璃现货价格2,186.00元/吨，环比-1.84%；玻璃库存5217.10万重箱，环比+8.40%。3.2mm镀膜平均价为26.00元/平米，环比持平；2mm镀膜平均价为18.50元/平米，环比持平。玻纤：本周缠绕直接纱价格4,650元/吨，环比持平；G75电子纱价8,000元/吨，环比持平。碳纤维：碳纤维市场均价为118.7元/千克，环比持平；碳纤维大丝束国内均价为97.5元/千克，环比持平；碳纤维小丝束国内均价为140元/千克，环比持平。 投资建议：建筑建材优选组合：铁科轨道（4月单月上涨幅度近80%，一带一路板块最强音）、华铁应急（看好设备租赁赛道，顺周期下重资产行业弹性较大）、鸿路钢构（重点推荐，订单实质转好，产量环比改善，需求弱复苏下看好公司业绩弹性）、旗滨集团（浮法玻璃业绩弹性、光伏玻璃带来估值弹性）。建议关注：鲁阳节能、科顺股份、金螳螂、青松建化、雪峰科技、新疆交建。 风险分析：基建投资不及预期；地产投资大幅下滑；原材料价格上涨。 买入（维持） 建筑和工程 买入（维持） 作者 分析师：孙伟风 执业证书编号：S0930516110003 021-52523822 sunwf@ebscn.com 分析师：陈奇凡 执业证书编号：S0930523050002 021-52523819 chenqf@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 -13%-5%3%12%20%05/2208/2211/2202/23建筑和工程沪深300 资料来源：Wind 相关研报 首届中国-中亚元首峰会成果斐然，新疆区域投资机会再重申——建材、建筑及基建公募REITs周报（5月13日-5月19日）（2023-05-21） 元首峰会召开在即，看好新疆区域基本面迎来转机——建材、建筑及基建公募REITs周报（5月6日-5月12日）（2023-05-15） 重视新疆投资机会，重申看好“中特估”+“一带一路”——建材、建筑及基建公募REITs周报（4月29日-5月5日）（2023-05-07） 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 非金属类建材/建筑和工程 目录 1、 行业研究观点回顾及更新 .................................................................................................................. 5 1.1、 本周观点更新 ....................................................................................................................................................... 5 我国与中亚经贸合作加强正在逐步落地，看好新疆板块投资机遇 ....................................................................... 5 中央印发《国家水网建设规划纲要》，水利管道相关标的或将受益 ................................................................... 5 投资建议 ....................................................................................................................................................................... 6 1.2、 近期重点报告以及核心观点 ............................................................................................................................... 7 2、 本周行情回顾 ...................................................................................................................................... 8 3、 高频行业数据跟踪 ............................................................................................................................ 11 3.1、 水泥行业............................................................................................................................................................. 11 3.2、 玻璃行业............................................................................................................................................................. 12 3.3、 玻纤行业............................................................................................................................................................. 14 3.4、 碳纤维行业......................................................................................................................................................... 15 3.5、 原材料价格变动 ................................................................................................................................................. 17 4、 风险分析 ............................................................................................................................................ 19 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 非金属类建材/建筑和工程 图目录 图1：本周建筑、建材行业涨跌幅表现 ......................................................................................................................... 8 图2：本周各行业指数涨跌幅排名（中信）.................................................................................................................. 8 图3：建筑各子板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................................... 8 图4：建材各子板块涨跌幅一览 ..................................................................................................................................... 8 图5：全国PO42.5水泥均价（元/吨） ....................................................................................................................... 11 图6：分区域水泥（PO42.5）价格走势（元/吨） ..................................................................................................... 11 图7：全国水泥平均出货率 ..........