请仔细阅读本报告最后一页的免责声明市场分析周三（5月24日），大盘低开后早盘下探回升，午后指数层面再度走弱，上证50创下年内新低，沪深300逼近年内低点。盘面上，科大讯飞午后受小作文影响一度闪崩逼近跌停，早盘反弹势头正佳的AI方向旋即回落；新能源趁机短线走高但并未吸引跟风资金；尾盘金融、消费集体下探致情绪再度回落。全天个股涨少跌多，沪指在年线及下方缺口附近抵抗力度整体较弱。截至收盘，上证指数跌1.28%报3204.75点，深证成指跌0.84%，创业板指跌0.36%，北证50跌0.97%，万得全A、万得双创涨跌不一。A股全天成交8047亿元，环比略增；北向资金午后加速退场，日内净卖出近45亿元。期权分析1.成交量方面，50ETF期权成交量为306万张，沪市300ETF期权成交量为189万张，深市300ETF期权成交量为37万张。2.PCR方面，50ETF期权报1.00，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.12，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.04，处于近期较高位置。3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.53%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为13.86%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为13.44%，处于近期较高位置。4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.01%，沪市300ETF期权为14.84%，深市300ETF期权为14.97%。5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。6.VIX方面，最新价报18.53点，处于近期中等位置。期货研究报告|期权日报2023-05-25股票期权日报研究院量化组研究员高天越0755-23887993gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156联系人李逸资0755-23887993liyizi@htfc.com从业资格号：F03105861李光庭0755-23887993liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 股票期权日报丨2023/5/25请仔细阅读本报告最后一页的免责声明2/6行情观点周三（5月24日），大盘低开后早盘下探回升，午后指数层面再度走弱，上证50创下年内新低，沪深300逼近年内低点。盘面上，科大讯飞午后受小作文影响一度闪崩逼近跌停，早盘反弹势头正佳的AI方向旋即回落；新能源趁机短线走高但并未吸引跟风资金；尾盘金融、消费集体下探致情绪再度回落。全天个股涨少跌多，沪指在年线及下方缺口附近抵抗力度整体较弱。截至收盘，上证指数跌1.28%报3204.75点，深证成指跌0.84%，创业板指跌0.36%，北证50跌0.97%，万得全A、万得双创涨跌不一。A股全天成交8047亿元，环比略增；北向资金午后加速退场，日内净卖出近45亿元。经济日历表1:近期经济日历日期时间国家/地区指标名称前值预期今值2023-05-2522:00:00美国4月成屋签约销售指数同比-23.3-20.3*2023-05-2520:30:00美国5月20日当周首次申请失业救济人数(万人)24.224.5*2023-05-2512:02:00美国APEC贸易部长会议举行，中美商务部长计划会面***2023-05-2520:30:00美国一季度个人消费支出(PCE)年化季环比修正值3.73.7*2023-05-2520:30:00美国一季度实际GDP年化季环比修正值1.11.1*2023-05-2502:00:00美国美联储公布货币政策会议纪要***资料来源：华泰期货研究院 股票期权日报丨2023/5/25请仔细阅读本报告最后一页的免责声明3/6重要资讯1.第一财经报道，2022年人口增长前十的普通地级市分别是苏州、滁州、芜湖、曲靖、玉溪、嘉兴、温州、鄂尔多斯、马鞍山、泉州。其中，苏州、滁州、芜湖、曲靖增量超过5万人；从区域分布来看，中西部占据6席，滁州、芜湖、曲靖等中西部城市成为去年人口增长的黑马。2.香港万得通讯社报道，中国互联网协会表示，今年以来，ChatGPT和GPT-4等技术的应用，成为了信息科技领域的热点，引起公众对AI技术的广泛关注和热情，但伴随着深度合成技术的开放开源，深度合成产品和服务逐渐增多，利用“AI换脸”“AI换声”等虚假音视频，进行诈骗、诽谤的违法行为屡见不鲜；面对利用AI技术的新型骗局，广大公众需提高警惕，加强防范。3.香港万得通讯社报道，新西兰联储加息25个基点至5.50%，为2008年10月以来的最高水平，符合市场预期，自2021年10月以来已累计加息525个基点。新西兰联储货币政策委员会以5比2的投票结果通过了利率决议。 股票期权日报丨2023/5/25请仔细阅读本报告最后一页的免责声明4/6期权数据图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院成交量方面，50ETF期权成交量为306万张，沪市300ETF期权成交量为189万张，深市300ETF期权成交量为37万张。PCR方面，50ETF期权报1.00，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.12，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.04，处于近期较高位置。图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%）数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院标的物历史波动率方面，50ETF期权为16.53%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为13.86%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为13.44%，处于近期较高位置。平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.01%，沪市300ETF期权为14.84%，深市300ETF期权为14.97%。 股票期权日报丨2023/5/25请仔细阅读本报告最后一页的免责声明5/6图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%）数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。VIX方面，最新价报18.53点，处于近期中等位置。 股票期权日报丨2023/5/25免责声明本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。公司总部广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888网址：www.htfc.com