川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明1/7川财证券研究所晨报所属部门：总量研究部分析师：张卓然报告类别：其他研究报告执业证书：S1100522070001报告时间：2023年5月25日联系方式：zhangzhuoran@cczq.com北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心A座6层，100005上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦32层，518000成都：高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041每日热点5月24日下午，国家主席习近平会见俄罗斯总理米舒斯京国家副主席韩正在北京会见荷兰副首相兼外交大臣胡克斯特拉中国证监会与新加坡金管局在北京举行了第七届中新证券期货监管圆桌会川财观点宏观：近日，工信部会同有关部门联合制定印发了《京津冀产业协同发展实施方案》。工信部负责同志23日在答记者问时表示，将积极协调推动京津冀三地产业协同发展，支持京津冀建立集群跨区域协同培育机制，聚焦集成电路、网络安全、生物医药、电力装备、安全应急装备等重点领域，着力打造世界级先进制造业集群。策略：今日三大指数回落，北向资金净流出44.82亿元。消息层面，5月23日，日本经济产业省公布外汇法法令修正案，将先进芯片制造设备等23个品类追加列入出口管理的管制对象，受此影响，今日光刻胶为代表的半导体材料走强。总体来看，近期海外风险加大的情况下，建议关注分红率高、估值合理、国家政策支持的方向。研究报告【川财研究】氢能行业周报：中能建、中电建等企业牵头氢能“走出去”川财周观点近期氢能产业在国际合作方面取得了显著进展，多家国内氢能企业与外国公司签署合作协议，涉及多个国家和地区，展现了我国氢能产业的开放性和竞争力。这些合作项目不仅有利于推动氢能技术的创新和应用，也有利于促进全球能源转型和碳中和目标的实现。同时，也反映了我国政府对氢能产业的高度重视和支持，为氢能产业发展提供了良好的政策环境。建议关注制氢设备、燃料电池、加氢站等领域中产业链布局完善，具备核心竞争力的企业。风险提示：供应链瓶颈导致需求量不及预期、氢能市场推广不及预期等。 川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明2/7一、市场每日热点每日热点国家主席习近平：会见俄罗斯总理米舒斯京5月24日下午，国家主席习近平会见俄罗斯总理米舒斯京。习近平表示双方要继续深挖潜力，提升经贸投资合作水平，健全双边合作体制机制，巩固和扩大能源、互联互通等合作基本盘，打造更多新的增长点。http://www.xinhuanet.com/world/2023-05/24/c_1129642912.htm国家副主席韩正：会见荷兰副首相兼外交大臣胡克斯特拉国家副主席韩正在北京会见荷兰副首相兼外交大臣胡克斯特拉，韩正表示，中荷是开放务实的全面合作伙伴，在两国元首的战略引领下，双边关系不断向前发展。中荷两国经济互补性强，合作潜力巨大，双边贸易呈现良好发展态势。https://www.chinanews.com/gn/2023/05-24/10013318.shtml中国证监会与新加坡金管局：举行第七届中新证券期货监管圆桌会中国证监会与新加坡金管局在北京举行了第七届中新证券期货监管圆桌会。双方就各自最新监管动态和监管实践、深新ETF互通合作进展等情况进行深入交流，并就拓展中新ETF互通合作、加强期货衍生品合作和监管人员交流等资本市场领域务实合作达成重要共识，以助力两国构建全方位高质量的前瞻性伙伴关系。https://news.cnstock.com/news,bwkx-202305-5065899.htm资料来源：iFinD，川财证券研究所二、川财研究观点部门团队观点总量研究宏观近日，工信部会同有关部门联合制定印发了《京津冀产业协同发展实施方案》。工信部负责同志23日在答记者问时表示，将积极协调推动京津冀三地产业协同发展，支持京津冀建立集群跨区域协同培育机制，聚焦集成电路、网络安全、生物医药、电力装备、安全应急装备等重点领域，着力打造世界级先进制造业集群。策略今日三大指数回落，北向资金净流出44.82亿元。消息层面，5月23日，日本经济产业省公布外汇法法令修正案，将先进芯片制造设备等23个品类追加列入出口管理的管制对象，受此影响，今日光刻胶为代表的半导体材料走强。总体来看，近期海外风险加大的情 川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明3/7况下，建议关注分红率高、估值合理、国家政策支持的方向。海外美国5月Markit制造业PMI初值为48.5，不及预期值50，创三个月新低，重回50荣枯线下方。PMI初值升至55.1，高于预期值52.5，创13个月新高。综合PMI初值54.5，创13个月新高，预期53。持续的高通胀和流动性收紧对美国制造业的削弱影响仍存，未来经济下行压力依然较大。产业研究储能5月22日，国家能源局科技司在浙江省杭州市组织召开新型储能工作（华东区域）座谈会。本次会议旨在贯彻落实党中央、国务院关于大兴调查研究有关工作部署和国家能源局党组有关实施方案工作要求，加强《“十四五”新型储能发展实施方案》等政策文件实施情况监督评估，同时搭建各级能源主管部门、有关企业等交流互鉴平台，推动先进经验总结推广。会议中，科技司介绍了全国新型储能总体情况和下一步工作思路；各地能源主管部门结合本地区经济社会发展、新能源开发消纳和电力保供形势，深入分析新型储能发展需求和面临的困难；局派出机构介绍了新型储能参与电力市场有关情况。在政策支持下，以及电力系统能源转型的刚需，新型储能将加速发展。当前储能企业估值有所回落，建议关注相关企业股价变化。先进制造工信部公开征求对《工业领域数据安全标准体系建设指南（2023版）》（征求意见稿）的意见，建设目标是到2024年，初步建立工业领域数据安全标准体系，有效落实数据安全管理要求，基本满足工业领域数据安全需要，推进标准在重点行业、重点企业中的应用，研制数据安全国家、行业或团体标准30项以上。自数据被正式确定为五大生产力要素之一，国家不断加快数据要素市场的布局与建设。西南证券指出，工业软件应用于工业生产经营过程，计算、记录并存储工业活动所产生的数据，工业软件的可控程度直接影响工业数据安全。随着工业自主可控加速推进，国内工业软件本土化率有望实现快速增长。我们建议关注工业数据产业链相关标的，东土科技和赛摩智能等。光伏本周国内N型料价格区间在13.5-14.0万元/吨，成交均价为13.54万元/吨，周环比降幅为9.55%；单晶致密料价格区间在12.5-13.0万元/吨，成交均价为12.8万元/吨，周环比降幅为10.3%。本周硅料市场价格延续跌势，企业签单模式仍为按周议价，本周有新订单成交的企业数量约6家，截至本周4家企业月底前已经没有余量可签，近期成交情况有所改善。本周多晶硅价格维持跌势，且跌幅仍维持10%左右高位。供给端，多晶硅企业新建产能持续释放，供应 川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明4/7压力增大；需求端，近期多家硅片企业计划降低20%的开工率，使得产业链库存向上转移，短期需求预期减弱，此外，周签模式同样加剧了上下游博弈情绪，直接刺激硅料价格加速下行。预计后续价格走势将根据硅料新产能投产节奏、硅片实际减产幅度、终端需求等多方面因素进行波动调整。大宗国家能源局数据显示，前4月全社会用电量累计28103亿千瓦时，同比增长4.7%。分产业看，第一产业用电量351亿千瓦时，同比增长10.3%；第二产业用电量18632亿千瓦时，同比增长5%；第三产业用电量4852亿千瓦时，同比增长7%。城乡居民生活用电量4268亿千瓦时，同比增长0.3%。其中，4月份全社会用电量6901亿千瓦时，同比增长8.3%。分产业看，第一产业用电量88亿千瓦时，同比增长12.3%；第二产业用电量4814亿千瓦时，同比增长7.6%；第三产业用电量1155亿千瓦时，同比增长17.9%。城乡居民生活用电量844亿千瓦时，同比增长0.9%。区域研究川渝2023世界动力电池大会新闻发布会在北京举行。会上发布消息称，2022年，四川动力电池产量83吉瓦时，同比增长388%，约占全国总产量的六分之一。今年以来，四川动力电池产业仍保持着健康发展趋势，1至4月动力电池产量达25吉瓦时，同比增长33.3%，高于全国平均增长水平。目前，一批重大产业项目正在抓紧建设，预计到2025年四川动力电池产能有望达到400吉瓦时，全产业链产值超过5000亿元。随着我国经济绿色转型，新能源产业保持较快发展。川渝地区锂矿资源丰富，新能源项目开发潜力较大，工业基础较好，在新能源汽车、动力电池等行业已实现较快发展，政策助力下川渝地区新能源产业将保持较快发展，区域内相关产业链上企业将持续受益。资料来源：iFinD，川财证券研究所三、川财研究报告《【川财研究】氢能行业周报：中能建、中电建等企业牵头氢能“走出去”》点评:川财周观点近期氢能产业在国际合作方面取得了显著进展，多家国内氢能企业与外国公司签署合作协议，涉及多个国家和地区，展现了我国氢能产业的开放性和竞争力。这些合作项目不仅有利于推动氢能技术的创新和应用，也有利于促进全球能源转型和碳中和目标的实现。同时，也反映了我国政府对氢能产业的 川财证券研究报告本报告由川财证券有限责任公司编制谨请参阅本页的重要声明5/7高度重视和支持，为氢能产业发展提供了良好的政策环境。建议关注制氢设备、燃料电池、加氢站等领域中产业链布局完善，具备核心竞争力的企业。市场一周表现本周氢能源指数上涨0.9%，上证指数上涨0.34%，沪深300指数上涨0.17%。个股方面，氢能行业周涨幅前三的公司为：蜀道装备（300540.SZ,22.70%），华特气体（688268.SH,18.24%），德固特（300950.SZ,15.16%）；周跌幅前三的公司为：博汇股份（300839.SZ,-25.99%），*ST博天（603603.SH,-10.06%），亿利洁能（600277.SH，-7.39%）。行业动态5月12日，中能建氢能源有限公司与鹿泉市人民政府就中能建石家庄鹿泉区光伏制氢及氢能配套产业项目签署投资开发协议，该项目计划投资32亿元，项目涵盖电解水制氢、综合加能站以及风电光伏等，并致力于推动氢能研究院的组建与运营及氢燃料电池汽车的推广。（北极星氢能网）5月12日，武威翌氢红沙岗可再生能源制氢及35kV绿电专线送变电工程、武威翌晶绿氢装备制造产业基地项目开工建设，总投资9800万元，预计2023年10月建成投产。投产后，预计年销售额可达3500万元。（北极星氢能网）5月15日，安徽省发改委发布关于2023年度省新兴产业发展专项引导资金补助类事项“免申即享”的通知。对建成投用的日加氢能力1000公斤及以上（对应用于工业用等特殊场景的撬装站和氢燃料电池船舶场景的加氢站，日加氢能力300公斤及以上）、500公斤及以上的加氢站（对应用于工业用等特殊场景的撬装站和氢燃料电池船舶场景的加氢站，日加氢能力100公斤及以上），按加氢站（撬装站）固定资产（不含土地价款）投资的50%给予补助，每站分别最高补助500万元、300万元，省、市（县、市、区）按照1:1比例分担。（北极星氢能网）公司动态三一重能：由青海省海西州德令哈市承办的海西州“四地”建设第二批重点投资项目签约仪式在北京顺利举行。该项目计划总投资90亿元，计划建设年产20万千瓦大兆瓦智能风电装备制造产业园（主机、叶片）、50万千瓦风储新能源项目及100万千瓦风电制氢制氨项目，配套集控及大数据中心、碳管理平台。三一重能乌拉特中旗甘其毛都口岸加工园区风光氢储氨一体化示范项目，总投资42.7亿元，建设400MW风电、100MW光伏、40MW/2h电化学储能，年生产绿氢3.6万吨、绿氨15万吨，项目计划2023年年底投产。风险提示：供应链瓶颈导致需求量不及预期、氢能市场推广不及预期等。资料来源：iFinD，川财证券研究所 川财证券研究