铁矿石早报-2023年3月17日大越期货投资咨询部单钧投资咨询资格证号：Z0016468联系方式：0575-85226759证券代码：839979 铁矿石：1、基本面：16日港口现货成交119.5万吨，环比上涨26.2%，本周平均每日成交106.3万吨，环比上涨15.7%。本周澳洲发货量基本维持，巴西发货量小幅回升，国内北方港口到港明显回升，铁矿石卸货入库量下降，压港船只减少，但港口疏港量继续回落，港口库存降幅收窄。新一期公布的铁水产量环比增加，钢厂盈利水平明显回升中性2、基差：日照港PB粉现货915，折合盘面983.1，05合约基差81.1；日照港巴粗现货904，折合盘面984.6，05合约基差82.6，盘面贴水偏多3、库存：港口库存13682.88万吨，环比增加52.47万吨偏空4、盘面：20日均线向上，收盘价收于20日均线之下中性5、主力持仓：主力净多，多减偏多6、预期：钢厂厂内库存处于极低水平，后市仍然存在补库需求。国内多地出台楼市新政，全国建材成交量季节性回升。上周市场传闻发改委、大商所倒查铁矿石2301合约是否存在违规接货的投机行为，上海证券报也对高价的铁矿石进行报道，政策风险是潜在的利空因素。本周公布的新一期经济数据显示地产系列数据出现明显好转，但外围宏观风险不断扩大，市场风险偏好下降，操作上仍建议观望为主。I2305：短期观望为主每日观点 利多：1、假期钢厂厂内库存进一步消耗，节后仍然存在补库需求2、国内多地出台楼市新政，全国建材成交量季节性回升3、新一期经济数据显示地产系列出现明显好转利空：1、盘面技术指标出现顶背离特征2、市场传闻发改委、大商所倒查铁矿石2301合约是否存在违规接货的投机行为，上海证券报也对高价的铁矿石进行报道，政策风险有所扰动3、硅谷银行事件影响仍在不断扩大，市场风险偏好下降当前主要逻辑：市场交易乐观预期，但受宏观事件影响近期风险加大主要风险点：1、管理层投机监管风险显现2、国内经济恢复状况影响因素总结 变动2023-03-162023-03-15车板价:日照港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%-18915933元/吨PB折盘面-19.8983.11002.9元/吨车板价:日照港:巴西:巴粗(IOC6):60.5%-16904920元/吨巴粗折盘面-17.4984.61002.0元/吨I01-27793820元/吨I05-24.5902926.5元/吨I09-31.5837868.5元/吨PB 01基差7.2190.1182.9元/吨PB 05基差4.781.176.4元/吨PB 09基差11.7146.1134.4元/吨巴粗01基差9.6191.6182.0元/吨巴粗05基差7.182.675.5元/吨巴粗09基差14.1147.6133.5元/吨现货期货价格数据来源：Wind、Mysteel 月间价差-500501001502002509/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/155-9价差I1805-1809I1905-1909I2005-2009I2105-2109I2205-2209I2305-2309-500501001502002501/162/163/164/165/166/167/168/169/169-1价差I1809-1901I1909-2001I2009-2101I2109-2201I2209-2301I2309-2401数据来源：Wind PB粉基差01002003004005006007001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/16PB01基差I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401-10001002003004005006007008005/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/16PB05基差I1705I1805I1905I2005I2105I2205I2305-10001002003004005006009/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/15PB09基差I1709I1809I1909I2009I2109I2209I2309数据来源：Wind、Mysteel 金布巴基差-10001002003004005006001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/16金布巴01基差I1801I1901I2001I2101I2201I2301I2401-200-10001002003004005006007005/166/167/168/169/1610/1611/1612/161/162/163/164/165/16金布巴05基差I1705I1805I1905I2005I2105I2205I2305-200-10001002003004005009/1510/1511/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/159/15金布巴09基差I1709I1809I1909I2009I2109I2209I2309数据来源：Wind、Mysteel 现货价差0501001502002503003504004505001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4PB粉-超特粉2017201820192020202120222023元/湿吨00.10.20.30.40.50.60.70.81/32/33/34/35/36/37/38/39/310/311/312/3价格:块矿溢价:62.5%2017201820192020202120222023美元/干吨度05101520253035401/32/33/34/35/36/37/38/39/310/311/312/365%-62%2017201820192020202120222023美元/干吨0102030405060701/32/33/34/35/36/37/38/39/310/311/312/362%-58%2017201820192020202120222023美元/干吨数据来源：Wind、Mysteel 配矿价差-150-100-500501001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4（卡粉+超特粉）/2 -PB粉2017201820192020202120222023元/湿吨数据来源：Mysteel 进口价差-100-500501001501/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4PB粉进口利润2017201820192020202120222023元/吨-150-100-500501001502001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4金布巴进口利润2017201820192020202120222023元/吨-150-100-500501001502002503001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4杨迪粉进口利润2017201820192020202120222023元/吨-150-100-500501001502001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4超特粉进口利润2017201820192020202120222023元/吨数据来源：Mysteel 8000900010000110001200013000140001500016000170001月1日1月12日1月22日2月3日2月17日2月28日3月10日3月20日3月31日4月10日4月21日5月1日5月12日5月22日6月2日6月12日6月23日7月3日7月14日7月24日8月4日8月14日8月25日9月4日9月15日9月25日10月9日10月20日10月30日11月10日11月20日12月1日12月11日12月22日进口铁矿石港口总库存：45个港口总计（周）2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年万吨2000400060008000100001月1日1月12日1月22日2月3日2月17日2月28日3月10日3月20日3月31日4月10日4月21日5月1日5月12日5月22日6月2日6月12日6月23日7月3日7月14日7月24日8月4日8月14日8月25日9月4日9月15日9月25日10月9日10月20日10月30日11月10日11月20日12月1日12月11日12月22日进口铁矿石港口总库存：贸易矿量：45个港口总计（周）2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年万吨152025303540451月1日1月14日1月27日2月11日2月23日3月3日3月13日3月25日4月7日4月20日4月29日5月10日5月22日6月4日6月17日6月30日7月13日7月22日8月2日8月14日8月27日9月9日9月22日10月5日10月18日10月28日11月10日11月20日12月3日12月16日12月28日进口矿库存调查：平均天数（周）2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年天1000120014001600180020002200240026001月1日1月11日1月20日2月1日2月12日2月22日3月3日3月11日3月20日3月29日4月8日4月19日4月29日5月7日5月19日5月31日6月10日6月19日7月1日7月13日7月24日8月2日8月13日8月25日9月6日9月16日9月25日10月9日10月21日11月1日11月11日11月22日12月3日12月13日12月22日总库存:进口矿烧结粉矿（64家钢厂）2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年万吨港口库存环比明显去化，厂内库存处于极低水平库存数据来源：Mysteel 运价01000200030004000500060001/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2波罗的海干散货指数(BDI)201720182019202020212022202305101520251/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)2017201820192020202120222023美元/吨01020304050601/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)2017201820192020202120222023美元/吨数据来源：Wind 1501701902102302502702903103303501月1日1月7日1月13日1月19日1月25日2月1日2月7日2月15日2月22日2月28日3月5日3月11日3月17日3月23日3月29日4月3日4月9日4月15日4月21日4月27日5月3日5月8日5月14日5月20日5月26日6月1日6月7日6月12日6月18日6月24日6月30日7月6日7月12日7月17日7月23日7月29日8月4日8月10日8月16日8月21日8月27日9月2日9月8日9月14日9月20日9月25日10月1日10月11日10月16日10月22日10月28日11月3日11月9日11月15日11月20日11月26日12月2日12月8日12月14日12月20日12月25日12月31日进口铁矿石港口总库存：日均疏港量：45个港口总计（周）2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年万吨日均疏港量港口疏港量持续回落，但仍处于同期偏高数据来源：Mysteel 港口成交港口