久谦 | 服务进步的群体 | 1 保密 ChatGPT 纪要分享 久谦中台 二三年二月 本纪要仅基于本所迄今为止可获得的信息编写。未经久谦咨询事先书面同意，任何其他人士或实体不得使用本纪要，本纪要亦不能用于任何其他目的。 即使在经久谦咨询同意的情况下向任何其他人士或实体披露了本纪要， 久谦咨询不会就本纪要的内容对该等其他人士和实体承担任何责任。 久谦 久谦 | 服务进步的群体 | 2 观点总结 1 ChatGPT是社会发展的必然结果，2030年数字化劳动力市场规模可达1.73万亿元 a ChatGPT催生路径 = 社会问题 + 技术迭代 i 2008年全球金融危机 -> 云计算产业 -> 人工智能 ii 2020年全球疫情 -> 经济压力 -> 企业降本增效 -> 加快数字劳动力发展（文字工作者、方案策划师、程序员等） -> NLP技术赋能 b ChatGPT技术路径 = Transformer结构 -> 1,750亿参数 + 巨大算力 + 单一模型 + 文字问答 i 冷启动监督策略模型：Transformer -> GPT -> GPT2 -> GPT3 -> ChatGPT ii 训练回报模型：机器学习 -> 人类训练师 + 人工智能助手 -> 结果以质量排序 iii 使用强化学习策略：随机指令 + 初始化PPO模型参数 -> 更新模型 2 中短期内ChatGPT对产业生态不会带来实质性的颠覆，产业链参与者仍有机会 a 技术痛点: 新数据不友好 + 预训练模型（数据集积累仅截至2021年） i 新数据：未能建立和实时信息的连接 ii 预训练模型：如何保持实时更新 iii 产品体验：未达到理想状态（未必能超越垂直类产品） b 商业痛点：不开源 + 商业模式不清晰 + 运营成本高 i To C -> To B（微软 -> 应用在Office中） ii 潜在广告收入少 -> 短期内无法替代搜索引擎 = 俱进且并存 iii 开发成本 + 企业使用成本 3 国内企业的入场机会和发展现状 a 大厂：百度 -> 字节 -> 腾讯 -> 阿里 -> 自研趋势 i 百度（文心一言 -> ERNIEBot）：自主研发平台 + 文心大模型 + 预训练大模型积累 = To B（付费意愿稳定） + To C产品 ii 字节：AIGC（短视频 + 图文） -> 数据 + 算法 = 语言处理模型 iii 阿里：AIGC（营销） iv 腾讯：AIGC（广告 + 社交 + 游戏） b 小厂：入局机会小，可作为大厂客户接入 i 技术积累薄弱 + 数据训练基础及经验不足 + 数据库及人力资源受限 ii 布局大厂下游To B应用端产品（需等待大厂开放B端应用接入） c 阻力：技术 + 硬件 + 政策 i 中美ChatGPT发展仍存差距：模型 + 规模 -> 训练程度 -> 回答的逻辑性 + 完整度 -> API调用 -> 企业生态 ii 芯片：算力瓶颈 iii 监管政策：国内引入ChatGPT政策尚未完善 + 规章制度尚未建立 4 产业链机会及相关标的 a 上游数据处理 + 下游智能应用 i 数据标注 + 算力 + 数据清洗 + 数据采集 ii 智能客服 + 聊天机器人 久谦 久谦 | 服务进步的群体 | 3 b 计算机：算法 + 算力 + 数据 i 算法：科大讯飞、拓尔思（NLP）、海康威视（图像识别）、云从科技（图像识别）、格林深瞳（图像识别） ii 算力：海光信息（DCU）、寒武纪（AI芯片）、景嘉微（GPU） iii 数据：天瑞声 c 传媒：平台 + 光模块 + 运营商 i 平台：中文在线、视觉中国、昆仑万维 ii 光模块：中际旭创（800G光模块龙头 + 最早放量 + 最高份额和订单 + 股权激励 + 估值水平较低） iii 中国移动 5 ChatGPT未来迭代和产业辐射 a 基础 = 纯粹创新精神 + 长期主义：创新型 + 投入 + 决心 + 顶尖人才储备 b 支点 = 算力 + GPU + 商业模式 i 大算力 + 大模型 ii 芯片：国产化替代 iii 知识定制化：特定领域数据（医疗、司法） iv 产业厂商合作：大公司 -> 训练大模型 + 小公司 -> 数据收集 -> 商业化 v 产业辐射：数据（收集 + 处理 + 清洗）、智能对话（客服、机器人）、创作（素材收集 + 写作）、虚拟现实、教育 久谦 | 服务进步的群体 | 4 目录 OpenAI高管解密ChatGPT ............................................................................................................................................... 5 国产ChatGPT何时问世？ ............................................................................................................................................. 15 ChatGPT中美差距究竟有多大 ...................................................................................................................................... 20 如何理解ChatGPT的强势出圈和国内发展 ................................................................................................................. 22 全面解读ChatGPT产业链机会 ..................................................................................................................................... 27 ChatGPT来龙去脉 .......................................................................................................................................................... 33 ChatGPT学习笔记 .......................................................................................................................................................... 35 2023电子产业展望 ........................................................................................................................................................ 41 AIGC路演纪要 ................................................................................................................................................................ 45 AI或是新年预期差最大的计算机投资主线 ................................................................................................................. 47 全球科技创新核心AI发展 ............................................................................................................................................ 49 OpenAI嵌入微软Office与Bing，智能化向C端开始渗透 ........................................................................................ 54 从ChatGPT热议看大模型潜力 ..................................................................................................................................... 56 AI产业链研究之ChatGPT下游应用和场景商业化广阔 ............................................................................................. 60 ChatGPT与人形机器人共舞 .......................................................................................................................................... 63 微软新版Bing搜索引擎发布会 .................................................................................................................................... 67 从美国科技巨头财报看AI的发展和应用 .................................................................................................................... 71 从北美云厂商的AI规划看光通信的结构创新 ............................................................................................................ 77 从微软和OpenAI的合作来梳理AI投资逻辑 .............................................................................................................. 79 微软公司业绩交流 ......................................................................................................................................................... 82 微软公司各业务线情况 ....................................................................................................