三广发期货有色金属铜日报2 [2013] 1252号GFPUTURE:2023/2/25MM 1+E6291b411182112-2111291月-150G3SMM广1MEN894906914065S0E2-F0E212085SMM516N015LME 0 3 (Y,/)22.93中 (12H: )82.96月1月318电编H口（12月：万所）34.7435.83进口至亏（元/吨：1016-1.09-1590V0157电络器制杆开工电！25.572.3149J02214h23.451-现内社会荐（万吨7R.1919.686.7326.452143235B.72E7283.5683.97LAETASHFEE荐方R14.0010.25037.447.713.752+2: Wind.MM.THWHI714日不具件， 广发期货有色金属铝日报GFFUTURES2023/2/2电解铝价格及基差 (元/吨）品种2月1日1月31日SMMA001896018730230SMMA00倡升贴水长江碧A00-110-100-101895018720230长江A00升贴水-120-110-10内外比价及进口盈号指标2月1日1月31日环比进口盘号（元/65）-1631.46-1396.75-234.71沪伦比值7.277.350.07月间价差指标价差的恒2302-2303-35-65302303-2304-35-25-102304-2305155102305-230530255基本面数指标343.812月11月月环比SMM申国电解铝产量(万吨）333.510.3中国电释铝进口 (中)12764611067816968中国电解雷出口(吨)6772397-1720指示1月19日1月12日同环比铝线热开工至(%)锂型材开工率(%)49.554.5-54657.211.2铝板带开工至(%)73730组落开工率(%)79.479.40原生销合金开工率(%)555501月30日1月19日旧环比中国电解指社会库存 (万吨)98.674.424.2招标2月1日1月31日日环比LME库存（万电）40.440.7-0.3观点：美联如预期助加息25个基点，符合市场预期，质尔表示加息工作满来完成，今年不会怪息，供应流，云南地区受桔水学影润间限电限产，影润电解指产能约130万吨，麦洲受限电影明电解指产的90余万吨，近日有传营云市部分错厂口实接到造如，或再压产能10%左有，但当下下游处于送手，地产尚费走弱，节后复工至少要别元背节后，关注下游复工进度及边际需求增量，成本上，解分氧化损企业出现利润创挂支择损价，节的损价受人民币升值、美联诺加自故运预期上张，节后需关注表见回感实际落地情兄，节的节后库存均出现大增，远超去年同期，择作上，建议主力关注20000压力，连高试至，做好止损数提来源：Wind.SMM.广发用货发两研究中心免夷声明本报告中的信自均率源于被广发期贷有限公司认为可党的已公开资料。但广发期武对这些信自的准确性及完控性不作任可保证本限告反映研充人员的不同观点。见解及分析方，抑不代表广发期或其展机均的立场，接告所载资料。室见及推测仅反缺研究人员于没出本报告当日的刺断，可随时重改且不予通告。在任何情况下，损告内客仅供参等，报告中的信是成所表达的意见A1.G38并不构成所速品种买卖的出价成拍价，投资害强比投资，风险自胆，本报告目在发送始广发期资特是客户及其他专业人士，版权日广发期资所有，未经广发期货书面授权，任同人不得对本报告进行任同形式的发布、复同，如引用、刊发，需建期出处力“广发网登”，且不得对本报告进行有原意的则节和够改， 广发期货有色金屈锌日报GFFUTURES2023/2/2拮炼价格及豆差（元/吨）品种2月1日1月31日SMM 0F锌锭243802436020升贴水-35-350SMM0泽促（广东）243902434050开贴水（广东）06-10515内外比价及进口盈号招标2月1日1月31日环比进口至亏 (元/周）-3517.99-3643.16125.17泸伦比信7.147.1120.0月间价差搭标2月1日1月31日2302-2303-35-45102303-2304-15-10-52304-23054065-252305-2306902070基本风数据指标12月11月月环比SMM梓能产量(万吨）52.5852.470.11精炼锌进口 (吨)793211628-3696精炼锌出口 (吨)5691865-1295指标1月20日1月13日活环比段障开工率%)2.8429.58-26.74压伟开工率(%)2.529.42-6.9氧化降开工率(%)15.444.7-29.3指标1月30日1月16日周环比中国泽淀七地社会车存万吨）15.798.936.86指标2月1日1月31日日环比LME库存 (万)1.61.7-0.1观点：美联储如预期加尽25个基点，符合市场预期。鲍或尔表示加工作尚木完或，今年不会降启。原料供应宽搭，加工费上升明显，2月译桔矿加工费5100元/吨，同时，锋价高位，治炼利润尚可，治质开工率上升，带求端，下游淡季，大部分下游仍处于放假悦式，改美通服高企，居民购买力下降，海外需求同时下漫明显，库存持法上升，治炼厂库存上升明显，预计2月持活取库，主力美注25000压力，敌后来源：Wind。SMM，广发期货发展研究中心免麦声明本报告中的信息均来源于技广发期货有限公司认为可堂的已公开资科，但广发期货对这些信息的准确性及完空性不作任间保证，本报告反换研究人员的不同观点，见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场，报告所载资料意见及推测仅反映研完人员于发出本报告当日的判断。可随时更改且不予通告。在任何情况下，报告内客仅供参考+A16:G38，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资密强比投资，风险自担，A23:G37本报告旨在+A15:G3A19:G377发送给+A22:G39广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期负所有，未是广发期资书面接权，任向人不得对本报告进行任何形式的发布、复制，如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”，且不得对本报告进行有伴原京的册节和修改。 广发期货有色金属镍日报涨若怡投资咨情业务资格：GFFUTURES江E可 [2011] 1232号2023/2/2价格及基量（元/吨）品种2月1日1月31日231200230200SMM 1*电10001*全川胰23120023045075010全川膜升贴水58508500-25501#进口银232600230200进口南开贴水2400725082501000百22935022895040007000400现豆现资升南水0000LME 0-3(美元/吨)-191-201.710.7-4509-671121227.527.440.08电池编线价精（元/吨)36700高提生法价格（元/温点）01380138002月1日1月31日2302-2303443005L56002303-2304321029302802304-230527602010-50基本因效端（吨折标前口月环比口内电界视产盘(12月]16650172014521121032410折标附E环比SHFE车存02224-2224社会车存3BD030008004908650509-1422观点：正准宽计划要广或出口证税事件动，但提范可能性教低，说德供应中有培，进口图口关闭，经增毫求好转，但二圾读防压纯速需求空间，节后要速价单制下游采购，现资升水高位回落，库存准特低位，速市多空博奔，估位偏高，缺乏上行动力，数证本理： Wind,SMM.Mysteel.广发用尚发展用家中心本招告中的信总均来源于检广发期适有限公司认为可量的口公开领科，但产发偿对检些信只的泄性及亮整性不作任保证，本控告反决研究人员的不同现点。见释及分析方法，并不代表广发期益微基时尿机构的立场，控告所能资科。重见及指测仅反发研究人员于发出在任同情识下，报告内容仅供意考，招吉中的信只动新惠达的总风并不的选送易事买要的出价要请价，按资着运化投登，风险自担，本报告当月的打所，可随时更改且不予道告，本控告管在发选广发期资特定密产及基佳专业人士，医设月广发期新有，未经广装期资书重照权，任人不得过本报告造行任问形式的发布、现规，即引用，刊发，让明出处为“广发质”，三不得对本限告进行有俘惠急的想节和厚改， 广发期货不锈钢日报投资咨律业务资格：涨节怡GFFUTURES证计可[2011] 1232号投询资询资格：20013119价格及基差（元/吨）2月1日1月31日无摄去进2.0价17300173001001150-15夏科及成本2月1日1月31日考成本1（元/用，假和时原料采购价可）ELPLLLELL36165351650332高理生扶价格（元铺点）138013000實费格模价格（元/50基用）00E69200100度不调一吸料价格（元/吨）12900129000月间价望2月1日1月31日2302-2303-105-1002300-230420-15552304-230512011010基本豆数岛（万吨）中国300至不辆停动18产益（1月）新131.66 (非产)154.94中国300至净轧不转较产量 (1月)23.2854.46(排产)60.4735.2(排产)6.01印区3003不转表产量 (1月)32.52.7不锈期进口量（12月）23.6029.16-5.4B不锈期出口量（12月）39.0540.08-1.02前口使环比300至社车（无揭+律山）57.4153.833.58300至将乳社车（无提+就山）36.9534.622.33SHFEI存8.899.010.12方空间，短明后费添运行，走整后期方向吸决于嘉求质况，微来原：Wind.SMMMysteel.广发用货发展讯充中心本指告危的研充人员的不同或点。见标及分所方法，并不化事广发期危开附量机构的立场，拍告新能适料。总见及推仅质肤研充人员于发出本报告当目的判所。可随的患改且不予通告,在任可情况下。报告内害仅供参考，报告中的急息要所事达的意见并不的试新述导防买变的出价或访价，投资者温此投受，风险自柜。本控告管连发选给广发期台待空室产及基往专业人士，医日广发期置新有，未经广岁期咨半量流段，任付人不得时本报告违行任问形式的发在复乳，如引用，十发，注明出处为“广股且得对本投告进行有得息急的节和改。 广发期货E27 [2] 11号有色金属锡日报GFFUTURES现资价格及基差2023/2/2品种2月1日1月31日SMIM 1拼 (元/电)2365002355001000SMM1并提升贴水 (元/吨)-45000E--150长江1#铝（元/吨）0565E21000LME0-3升贴水（主元/吨）-59-3227内外比价及进口盒2月1日1月31日环比进口盈亏 (元/吨）2044.62215.9-171.37.95-0.02月间价差价差2302-2303-110-11009902303-2304-150-140-102304-23050170-1702305-2305-200530-730基本面数据月度指示前恒环比12月铝矿进口 (吨)21359265525193SMM铝12月产至(吨)1590516200-295括炼是12月平均开工室(%)67.4568.7521-精炼锅12月进口量 (吨)33495174-1825精炼锡12月出口量 (吨)11151005110印尼精铝12月出口星(吨)77005300240012月焊铝企业开工率(%)82.281.30.9尚度搭标最新环比SHEF库存周服 (吨)68436671172社会库存 (电85398393146LME库存 (I)301530150从基本面吾，国内治炼厂善节朋闫雄持一定开工表现，云南地区由于部分治炼厂滩持正常生产因此区域开工表现高于基他她区，需求方面，下游企业放假时闫普遍密于上游企业，1月下游开工率将明显下活，库存方面，由于上下游开工表现存在差异，