2022年NATIXIS全球退休指数危险区域全球退休安全挑战在2022年归还原主 表的内容23退休十年全球指数2022年全球退休保障挑战大放异彩152022年全球退休指数1617框架表现最好的1921焦点:GRI的b搞笑米筛渣:一个 t在- - - - - -y耳朵retrospective区域的角度2324262931性能分类指数健康指数聚焦：乌克兰难民可以改善波兰人口问题物质幸福指数聚焦：通货膨胀改善债务与GDP的比率？第一印象可能具有误导性343638404268697070707475财政在退休指数聚焦：疫情对美国劳动力市场的持久影响生活质量指数前25名:同比趋势国家报告参考文献框架附录A方法建设指标构建全球退休指数附录B:完整的排名 退休十年全球指数当我们在2012年推出法国外贸银行全球退休指数时，刚刚摆脱全球金融危机的世界：回忆市场动荡依然新鲜。通货膨胀率很低，但增长也很低。各国央行已将利率降至历史低点。平衡资产回购计划激增。和公共债务在全球扩张至纪录高位。最重要的是，婴儿潮一代的第一波浪潮刚刚达到退休年龄，表明现收现付退休世界各地的系统将很快面临前所未有的压力测试。它所有这些都提出了一个问题，即这些系统的模型是否会在长期可持续发展。是时候从全球审视退休保障了透视。与CoreData Research合作，Natixis投资经理寻求识别、衡量和跟踪关键决定世界各地的个人是否会能够在下班后的岁月里有尊严地生活。作为一家投资管理公司，我们知道财务会退休保障因素很大。毕竟，讨论经常专注于为退休储蓄和创造收入退休。但我们也认识到，像许多可持续发展问题一样，退休保障是一个更加复杂、多维度的话题。所以指数超越了利率、储蓄率和通货膨胀。人们的寿命越来越长，随着年龄的增长，对医疗。因此，该指数将健康因素与财务状况一起考虑。为了确保他们的财务状况，该指数考虑了关键经济检查物质福祉的指标。而且因为退休人员需要为了生活在一个干净、安全的环境中，该指数考虑了生活质量。2022年，世界发现自己正在从另一场全球危机中复苏。通货膨胀率处于1980年代以来的最低水平。资产负债表债务水平飙升得更高。央行行长再次成为转向利率作为权宜之计，只是这一次他们提高了利率。在经历了长达十年的牛市之后，市场更加波动，指数以及世界各地的投资者正在遭受损失。婴儿潮一代退休浪潮达到顶峰，千禧一代正在制造它的存在已知的劳动力。随着全球经济的发展，法国外贸银行全球退休指数仍然实现其明确目标：为政策制定者、雇主和广大公众使用比较工具来查看因素在哪里最好保持一致,以确保一个安全的退休。2022年全球退休指数2 2022年全球退休保障挑战大放异彩警告信号响起，仪表2022年闪烁鲜红是主要风险问题退休保障在当今迅速崛起经济环境的变化。但通胀只是一长串潜在因素的起点个人在退休计划中可能犯的错误。从低估了他们能活多久，忘记考虑因素医疗费用。从高估投资收益到过分依赖公共利益。以及一系列其他错误强调正确处理它是多么困难。通货膨胀，金融困境中沉睡已久的巨人对于退休人员来说，在全球的喷射洗涤中被激怒了乌克兰的大流行和战争。价格飞涨石油、食物和住所正在遭受巨大的影响退休人员的购买力和呈现核心给那些仍在计划下班后生活的人的经济课程。熟悉的问题。新的风险。全球退休保障的风险在我们第一次出现时就很明显了2012年发布法国外贸银行全球退休指数：老龄化人口、养老金短缺和经济不确定性环境。这些核心问题在十年后仍然保持不变，但经过十年的压力越来越大，他们正在展示一些新的2022年风险:糟糕的一年退休但即使通货膨胀率处于40年来的最高水平，它仍然是这只是越来越多的问题清单中的一个因素。鉴于所有潜力陷阱，2022 年可能是最近退休最糟糕的年份之一记忆。随着市场下跌，利率仍然相对较低，通货膨胀率从退休人员的钱包里掏出一大口，那些走出工作世界冒着从退休分配中获取退休金的风险已经耗尽的资产池。同时，他们很可能将不得不承担更大的风险，他们的投资组合来弥补基础他们已经输了。两者都会使退休生活变得困难储蓄，使获得安全退休变得更加困难，但有 20退休未来几年，2022 年的退休人员还有时间重置他们的计划。•通货膨胀：对退休保障的直接威胁——迅速不断上升的成本可能对财务构成重大威胁通过侵蚀购买力来保障退休人员的安全。制度投资者将面临在更不稳定的情况下保护资产的挑战投资环境。•利率和收入：长期收益，短期痛苦–在经历了十年的历史低利率之后，央行利率加息有望长期实现资产年化，但对个人和机构来说，并非没有一些短期的痛苦投资者的信心。•人口:活得更久的好的和坏的为个人,长寿革命将对他们的收入计划征税。对于机构，快速老龄化的人口将考验养老金和政府福利系统。退休计划可能出错在哪里通货膨胀对退休保障的影响有多大？财力世界各地的专业人士表示低估了通货膨胀是投资者在退休后犯的头号错误规划，根据 2022 年法国外贸银行全球金融调查专业 人士。也许比任何其他因素都更重要的是，它具有潜力打乱数百万人花了几十年时间的计划通过简单地侵蚀他们努力工作的价值来实现积累。获得正确的退休保障并帮助确保个人能够工作结束后有尊严地生活是一个核心的可持续发展问题为了21世纪的社会。成功需要齐心协力来自政策制定者、雇主、金融服务业和个人。这一切都始于了解风险。前10名退休计划的错误12345低估了通货膨胀的影响49%6忘记医疗成本的因素39%78低估你能活多久46%高估了投资收益42%过于保守的投资41%设置不切实际的预期回报40%未能理解收入来源35%过度依赖公共福利33%低估房地产成本23%过于积极地投资21%910资料来源：法国外贸银行投资经理，全球金融专业人士调查2022年全球退休指数3 通货膨胀:立即威胁退休保障全球大流行、全球供应链中断和乌克兰战争都与一系列世界事件带来了自里根-撒切尔时代以来的最高通胀水平。虽然通货膨胀始终是一个问题，但成本上升的速度让我们有理由重新思考退休计划的基础。通胀的痛苦不觉得同样在退休人员的钱包。在过去十年的大部分时间里，通货膨胀率一直非常低。2012年至2020年通货膨胀38个经合组织成员国的平均增长率仅为1.76%。供应链中断对通胀的帮助更大比 2021 年的两倍多，达到 4%，但即便如此，十年平均水平仍不到 2% （1.92%）。然后来了俄罗斯对乌克兰的战争。仅在今年上半年，这38个国家的通货膨胀率飙升至5月份的9.6%。2但退休人员的钱包中并没有平等地感受到通货膨胀的痛苦。随着大流行后的跳跃能源需求和乌克兰战争导致稀缺，消费者感受到了强大的通货膨胀影响气体泵。从 2012 年到 2022 年，通货膨胀急剧上升2012年2022年第二季度2.0%法国德国意大利5.3%2.0%7.6%3.0%6.9%0.3%0.9%日本墨西哥西班牙英国4.1%7.8%2.4%9.1%2.6%7.9%2.1%美国8.6%2.2%经济合作与发展组织9.7%来源:经济合作与发展组织2022年全球退休指数 对于那些在一个固定的额外收入3000美元的食品和燃料可以戏剧性的对生活质量的影响。痛苦的泵2012 年至 2021 年间，汽油平均成本为每加仑 2.80 美元在美国，为 15 加仑的油箱加油 42 美元。虽然这可能3对于靠固定收入生活的人来说，这仍然是一个重要的账单，它是比 2022 年 6 月的平均成本 75 美元更易于管理泵价达到5美元。虽然价格有所放缓，但重点很明确：4加息 40% 相当于退休人员的开支增加 1，700 美元，只需每周一罐。但退休人员感受到的不仅仅是在泵上挤压。疼痛在付款行食品价格也飙升，这种涨幅可能更大不利于退休保障。简单来说，你总是可以没有旅行，但你不能没有食物。杂货价格有近年来相对稳定。2017年至2021年之间经合组织国家的通货膨胀率平均约为3.6%。即使在那时间，美国（-0.2%）和加拿大（-1.0%）实际上看到了食品价格天然气成本上升挤压在去年退休2017年下降。但 2022 年的情况大不相同。520217月2022经合组织报告称，到 2022 年 6 月，食品通胀率飙升至 13.3%在成员国中，包括美国增长12.2%，德国为11.95%，英国为9.8%。甚至日本，那里的食物前五年中有四年通货膨胀率低于1%，$2.31我们英国$4.61食品价格上涨4.11%。实际上，这转化为6$5.79进入杂货账单的显着增加。例如，美国农业部的两个成年人的适度每周膳食计划的估计费用$8.50从 141.40 年的 2017 美元增加到 2022 年的 167.53 美元。另一个1300美元。7这一切加起来$6.21法国西班牙$7.16$7.30对于那些有固定收入的人来说，额外的3，000美元的食物和燃料可以有一个戏剧性的对生活质量的影响。$5.41$3.33消费者对他们的钱越来越少在杂货店墨西哥$4.39价格是美元每美国加仑成本适中的每周膳食计划来源:Statista, GlobalPetrolPrices.com两个成年人(美国)+$1,3002017$141每年7353美元$168每年8712美元2022资料来源:美国农业部2022年全球退休指数5 社会保障订单起一个可乐现在，随着利率的上升，许多人的负债正在萎缩。但不是全部养老金也同样如此。最终关于通货膨胀的数学对私人养老金来说效果更好。随着通货膨胀的推动利率上升，负债下降，这些经理通常认为他们的缴费率下降。在养老金的公共方面，数学可能会不那么有利。政策制定者有一个关键工具可供他们使用，以帮助缓解通货膨胀对养老金领取者的影响——生活成本调整。在美国，低通胀意味着社会保障受益人2012年至2012年的平均调整仅为1.32%2021. 好消息是 COLA 在2021 年 12 月。不幸的是，通货膨胀率已经高得多水平和费用正在增加。例如，处方药增加一般的药物福利保费，以及阿尔茨海默氏症药物8公共和私人养老金的两个主要区别另外两个因素大大增加了公众面临的挑战特别是阿杜海姆，导致医疗保险养老金一次性增加：首先，大多数私人养老金对新成员关闭乙方每月的费用从148美元到170美元9在2022年。减少随着雇主将退休计划从固定福利转移养老金到固定缴款计划，所以越来越少的人会领取养老金。大多数公共养老金仍然对新的养老金开放成员。用最简单的话来说，获得新成员意味着他们将需要更多的钱来支付更多的会员，他们的付款将必须延长更长的、不确定的时间。第二许多公共计划还包括生活成本调整使负债在长期内更具可变性。该药物的定价将节省大量成本，并且作为因此，预计2023年保费支付将减少。好的和坏的通货膨胀的机构虽然通货膨胀对个人有负面影响，但某些机构可能会发现间接的好处。养老金一般在通货膨胀时期更好，因为中央银行实施利率加息以抑制通货膨胀。这是因为跷跷板效应有养老金负债。简单来说：费率越高，降低负债。归根结底，通货膨胀不仅仅是退休安全威胁的顶点;它也是个人面临的另一个关键挑战的触发因素，机构:利率上升。这是它的工作原理。所有养老金都计算其未来负债，或将在未来几十年内向会员支付的款项。但是他们需要计算他们将支付的总和随着时间的推移，会员使用现在的美元。当利率较低时，负债看起来要大得多。这是因为低利率意味着未来任何债券经理持有的收入也将很低。什么时候利率上升，这些持股的未来收益更大。结果，养老金的收入将得到一个更高的水平。当利率上升时,养老金债务下降加息意味着机构更大的收入潜力在未来,这使得今天的低负债。利率养老金债务 利率和收入:长期收益,短期痛苦十多年来，低利率一直是退休保障的祸根。从切割开始在全球金融危机期间实施，利率在十多年内一直处于历史低位。但现在在疫情后通胀的经济中，各国央行已经开始认真加息。而从长远来看，这是个好消息，不会没有一些短期的痛苦。在美国，联邦基金利率在2011年降至0.7%，直到2016年一直远低于历史平均水平。当一系列小幅加息开始表明回归常态时。然后是全球大流行和2020年4月，利率下调至0.05%。两年后，随着通货膨胀率飙升，美联储做出了回应加息 75 个