本报告的风险等级为中风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。请务必阅读末页声明。市场研判点睛权益市场回顾：本周上证指数周涨幅1.19%。其中创业板指以2.93%的周涨幅领涨，而科创50以1.69%的周跌幅表现落后。风格方面，消费领涨，而稳定表现落后。行业涨幅居前的有：非银金融、食品饮料、煤炭、有色金属、农林牧渔；行业跌幅居前的分别为：国防军工、公用事业、房地产、综合、计算机。基金市场回顾：本周中国基金总指数周涨幅0.12%。其中QDII基金指数以0.96%的周涨幅领涨。其中大盘成长风格型基金指数以0.18%的周涨幅领涨，而小盘价值风格型基金指数以1.11%的周跌幅表现落后。中长期策略展望：A股市场而言，仍处于相对底部阶段，有望逐步转向复苏。随着筑底的反复，建议采用定投思维左侧分批捕捉赔率机会。从长期看，粮食、能源及稀缺资源仍或将是博弈要素。中期看，围绕复苏主线，大消费复苏、以科技为代表的新动能、以房地产为代表旧动能，均有望成为今年主线。展望未来，围绕创新立足发展，核心依旧是寻找在技术、管理及供应链等具备创新构筑的市场议价能力。相关ETF基金：汇添富中证主要消费ETF（159928.SZ）、华宝中证电子50ETF（515260.SH）、南方中证银行ETF（512700.SH）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）、南方中证全指房地产ETF（512200.SH）、广发中证全指医药卫生ETF（159938.SZ）。中期分析师评级动向跟踪由分析师对个股正向评级家数构成，根据前10名个股进行列式，数据均来自wind。1月份为：珀莱雅、伊利股份、山西汾酒、宁德时代、重庆啤酒、爱美客、欧派家居、古井贡酒、迈瑞医疗、青岛啤酒。分布的申万一级行业：基础化工、食品饮料、电力设备及新能源、医药、轻工制造。相关ETF基金：汇添富中证主要消费ETF（159928.SZ）、鹏华中证细分化工产业主题ETF（159870.SZ）、广发中证全指医药卫生ETF（159938.SZ）、南方中证新能源ETF（516160.SH）。风险提示：（1）报告数据均来自于历史公开数据整理分析，基金周报观点并不能保证对未来的适用性。（2）市场环境、行业结构、基金公司、基金经理等方面变化等因素皆可能使得模型失效。（3）海外加息进程、政策不及预期等带来的市场大幅波动风险。（4）基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来。（5）对文中的个股及基金特征的描述并不构成买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。分析师：刘兴文SAC执业证书编号：S0340522050001电话：0769-22119416邮箱：liuxingwen@dgzq.com.cn相关报告《ETF基金周报》系列ETF基金周报本周创业板指领涨，消费风格表现亮眼2023年1月15日投资要点基金周报基金研究证券研究报告 ETF基金周报2请务必阅读末页声明。目录1.市场研判点睛......................................................................................................................................................32.中期分析师评级动向跟踪..................................................................................................................................43.风险提示..............................................................................................................................................................4图表目录表1：主要宽基指数及风格涨跌幅（%）................................................................................................................3表2：主要泛基金指数涨跌幅（%）........................................................................................................................3表3：泛基金风格指数涨跌幅（%）........................................................................................................................4 ETF基金周报3请务必阅读末页声明。1.市场研判点睛权益市场周回顾：本周上证指数周涨幅1.19%。其中创业板指以2.93%的周涨幅领涨，而科创50以1.69%的周跌幅表现落后。风格方面，消费领涨，而稳定表现落后。行业涨幅居前的有：非银金融、食品饮料、煤炭、有色金属、农林牧渔；行业跌幅居前的分别为：国防军工、公用事业、房地产、综合、计算机。表1：主要宽基指数及风格涨跌幅（%）代码名称今年涨跌幅月涨跌幅周涨跌幅000001.SH上证指数3.43%3.43%1.19%000016.SH上证505.77%5.77%2.72%000300.SH沪深3005.24%5.24%2.35%000688.SH科创501.50%1.50%-1.69%399006.SZ创业板指6.24%6.24%2.93%000905.SH中证5003.29%3.29%0.75%000852.SH中证10003.76%3.76%0.26%000922.CSI中证红利1.90%1.90%0.38%代码名称今年涨跌幅月涨跌幅周涨跌幅CI005921稳定(中信)1.10%1.10%-0.71%CI005917金融(中信)4.50%4.50%2.01%CI005918周期(中信)4.26%4.26%1.25%CI005920成长(中信)3.88%3.88%0.20%CI005919消费(中信)4.95%4.95%2.99%资料来源：wind、东莞证券研究所（截止2023/1/13）基金市场周回顾：本周中国基金总指数周涨幅0.12%。其中QDII基金指数以0.96%的周涨幅领涨。其中大盘成长风格型基金指数以0.18%的周涨幅领涨，而小盘价值风格型基金指数以1.11%的周跌幅表现落后。表2：主要泛基金指数涨跌幅（%）代码泛基金指数今年涨跌幅月涨跌幅周涨跌幅885010.WI中国基金总指数1.86%1.86%0.12%885000.WI普通股票型基金指数3.55%3.55%0.34%885001.WI偏股混合型基金指数3.36%3.36%0.11%885003.WI偏债混合型基金指数0.94%0.94%0.01%885005.WI债券型基金指数0.31%0.31%-0.03%885054.WIQDII基金指数3.53%3.53%0.96%885009.WI货币市场基金指数0.07%0.07%0.03%资料来源：wind、东莞证券研究所（截止2023/1/13） ETF基金周报4请务必阅读末页声明。表3：泛基金风格指数涨跌幅（%）代码泛基金指数今年涨跌幅月涨跌幅周涨跌幅885026.WI大盘价值风格型基金指数2.09%2.09%0.15%885028.WI大盘成长风格型基金指数3.15%3.15%0.18%885029.WI中盘价值风格型基金指数2.39%2.39%-0.04%885031.WI中盘成长风格型基金指数3.69%3.69%-0.03%885032.WI小盘价值风格型基金指数0.49%0.49%-1.11%885034.WI小盘成长风格型基金指数0.71%0.71%0.03%资料来源：wind、东莞证券研究所（截止2023/1/13）中长期策略展望：A股市场而言，仍处于相对底部阶段，有望逐步转向复苏。随着筑底的反复，建议采用定投思维左侧分批捕捉赔率机会。从长期看，粮食、能源及稀缺资源仍或将是博弈要素。中期看，围绕复苏主线，大消费复苏、以科技为代表的新动能、以房地产为代表旧动能，均有望成为今年主线。展望未来，围绕创新立足发展，核心依旧是寻找在技术、管理及供应链等具备创新构筑的市场议价能力。相关ETF基金：汇添富中证主要消费ETF（159928.SZ）、华宝中证电子50ETF（515260.SH）、南方中证银行ETF（512700.SH）、国泰中证钢铁ETF（515210.SH）、南方中证全指房地产ETF（512200.SH）、广发中证全指医药卫生ETF（159938.SZ）。2.中期分析师评级动向跟踪由分析师对个股正向评级家数构成，旨在跟踪分析师动态，根据前10名个股进行列式，数据均来自wind。1月份为：珀莱雅、伊利股份、山西汾酒、宁德时代、重庆啤酒、爱美客、欧派家居、古井贡酒、迈瑞医疗、青岛啤酒。其分布的申万一级行业：基础化工、食品饮料、电力设备及新能源、医药、轻工制造。通过个股所属行业确定相关主题ETF。数据来自A股的行业/主题基金ETF，在同类行业/主题ETF中，根据评分=规模*0.3+年限*0.1+跟踪误差*0.3+中期业绩*0.05+短期业绩*0.05+风险*0.1+基金经理超额收益表现*0.1，得出最高分值表征个股代表ETF。上述数据均来自wind。相关ETF基金为：汇添富中证主要消费ETF（159928.SZ）、鹏华中证细分化工产业主题ETF（159870.SZ）、广发中证全指医药卫生ETF（159938.SZ）、南方中证新能源ETF（516160.SH）。3.风险提示（1）报告数据均来自于历史公开数据整理分析，基金周报观点并不能保证对未来的适用性。（2）市场环境、行业结构、基金公司、基金经理等方面变化等因素皆可能使得模型失效。 ETF基金周报5请务必阅读末页声明。（3）海外加息进程、政策不及预期等带来的市场大幅波动风险。（4）基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来。（5）对文中的个股及基金特征的描述并不构成买卖建议。市场有风险，投资需谨慎。 ETF基金周报6请务必阅读末页声明。东莞证券研究报告评级体系：公司投资评级买入预计未来6个月内，股价表现强于市场指数15%以上增持预计未来6个月内，股价表现强于市场指数5%-15%之间持有预计未来6个月内，股价表现介于市场指数±5%之间减持预计未来6个月内，股价表现弱于市场指数5%以上无评级因无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，导致无法给出明确的投资评级；股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内，行业指数表现强于市场指数10%以上标配预计未来6个月内，行业指数表现介于市场指数±10%之间低配预计未来6个月内，行业指数表现弱于市场指数10%以上说明：本评级体系的“市场指数”，A股参照标的为沪深300指数；新三板参照标的为三板成指。证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策、财经资讯、国债等方面的研究报告中低风险债券、货币市场基金、债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金、可转债等方面的研究报告，市场策略研究报告中高风险创业板、科创板、北京证券交易所、新三板（含退市整理期）等板块的股票、基金、可转债等方面的研究报告，港股股票、基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货、期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系：“保守型”投资者仅适合使用“低风险”级别的研报，“谨慎型”投资者仅适合使用风险级别不