请阅读正文后的声明农产品研究团队研究员：余兰兰021-60635732yull@ccbfutures.com期货从业资格号：F0301101研究员：林贞磊021-60635740linzl@ccbfutures.com期货从业资格号：F3055047研究员：王海峰021-60635727wanghf@ccbfutures.com期货从业资格号：F0230741研究员：洪辰亮021-60635572hongcl@ccbfutures.com期货从业资格号：F3076808研究员：刘悠然021-60635570liuyr@ccbfutures.com期货从业资格号：F03094925行业油脂＃summary＃日期2022年11月14日 请阅读正文后的声明-2-每日报告一、行情回顾与操作建议表1：行情回顾数据来源：Wind，建信期货研究发展部东远大库，24度，现货，01+160。华南不定库，24度，11月船，01+200。华南不定库，24度，12月船，01+250。东莞库18度，现货，01+300。华东三级菜油报价：01+400元/吨（1-3月），05+950（2-5月），现货01+2650。华东一豆基差报价：Y2301+1080元/吨（11月），Y2301+800元/吨（12-1月），Y2301+1100元/吨（2-3月）。油脂日内先抑后扬，波动非常大。USDA月报上调了美豆的产量以及期末库存但是幅度不大，并且美豆的总需求量也在增加，关注中国未来的需求以及南美天气。MPOB报告显示截至10月底马来西亚棕榈油库存连续第五个月增加，升至三年高位，因产量增长。有消息称，印尼下半月上调毛棕榈油参考价至826.58美元/吨，这样算下来出口税费增加100美金，利多马盘，中国进口成本也将被动增加。国内方面，进口大豆盘面榨利亏损等仍有支撑，明年进口大豆采购节奏偏慢，下跌空间有限；国内疫情形势严峻令现货市场清淡，前期现货基差报价稳中下跌，近两日企稳。新的疫情防控措施发布，股市和商品转好，提振市场情绪。观点不变，长期看多，我们认为01合约基差回归可能还是要依靠期货上涨，风险点在于疫情。二、行业要闻美国农业部发布周度出口销售报告，截至11月3日的一周,2022/23年度美国出口销售大豆净增79.48万吨，符合市场预估60～120万吨。当周大豆出口装船275.23万吨，上周265.18万吨。迄今，2021/22年度（始于9月1日）美国大豆累计出口销售3309万吨，低于上年度的3322万吨。荷兰合作银行表示，预计2022/23年度巴西大豆产量将达创纪录的1.488亿吨，高于10月份预测的1.48亿吨，比上年因干旱减产的水平增加17%。 请阅读正文后的声明-3-每日报告预计巴西大豆种植面积4320万公顷，增幅3.9%。美国农业部报告显示，2021/22年度（9月至次年8月）乌克兰葵花籽出口超上年7.5倍以上，但葵花籽粕出口同比减少26%，葵花籽油减少15%，因为欧盟从乌克兰进口便宜的葵花籽进行压榨，而中国本年度植物油进口总量减少。预计乌克兰2022/23年度葵花籽期初库存大幅增加，出口葵花籽195万吨，葵花籽粕275万吨，葵花籽油360万吨。由于欧盟油菜籽遭遇干旱影响，预计欧盟将继续大量进口葵花籽。马来西亚棕榈油局（MPOB）周四发布10月供需数据显示，截至10月底马来西亚棕榈油库存240.4万吨，环比提高3.74%，远低于业内预期253万吨，因为出口高于预期，而进口低于预期。10月份马来西亚棕榈油产量连续五个月增长，达181.4万吨，环比提高2.44%；出口量150.4万吨，环比提高5.66%，进口量6.6万吨，环比降低49.85%。印尼经济事务协调部副部长表示，印尼将提高2022年11月15-30日的毛棕榈油参考价至826.58美元/吨，前15天参考价为770.88美元/吨，出口关税将从18美元/吨调高至33美元/吨，并根据财政部相关规定，出口商将支付出口专项税（Levy）85美元/吨。船运调查机构SGS周四公布的数据显示，马来西亚11月1-10日棕榈油产品出口量为408,867吨，较上月的361,602吨增加13.1%。船运调查机构ITS周四发布的数据显示，马来西亚11月1-10日棕榈油产品出口量为466,943吨，较上月同期的350,767吨大增33%。独立检验公司Amspec发布的数据显示，马来西亚11月1-10日棕榈油产品出口量为420,477吨，较上月同期的373,030吨增加12.7%。三、数据概览图1：华东三级菜油现货价格（元/吨）图2：华东四级豆油现货价格（元/吨） 请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图3：华南24度棕榈油现货价格（元/吨）图4：棕榈油基差变动（元/吨）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图5：豆油基差变动（元/吨）图6：菜油基差变动（元/吨）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图7：P1-5价差（元/吨）图8：P5-9价差（元/吨）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-5-每日报告图9：P9-1价差（元/吨）图10：国内棕榈油港口库存（万吨）数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图11：国内豆油商业库存（万吨）图12：美元兑林吉特汇率数据来源：Wind，建信期货研究发展部数据来源：Wind，建信期货研究发展部图13：美元兑人民币汇率数据来源：Wind，建信期货研究发展部 请阅读正文后的声明-6-每日报告【建信期货研究发展部】宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明：本报告谨提供给建信期货有限责任公司（以下简称本公司）的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正，但报告中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120深圳分公司地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038山东分公司地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014上海浦电路营业部地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122杭州营业部地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003福清营业部地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300郑州营业部地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000总部专业机构投资者事业部地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120西北分公司地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075北京营业部地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031上海杨树浦路营业部地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082广州营业部地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620泉州营业部地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000厦门营业部地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020【建信期货联系方式】地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533邮箱：service@ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com