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镍及不锈钢日报

2022-09-23杨莉娜方正中期点***
镍及不锈钢日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 投资咨询业务资格:京证监许可【2012】75号 作者:有色贵金属组 杨莉娜 执业编号:F0230456(从业)Z0002618(投资咨询) 联系方式:010-68573781/ yanglina1@foundersc.com 成文时间:2022年9月22日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 镍及不锈钢日报 Nickel and Stainless Steel Daily Report ******周报 ******* Weekly Report 摘要: 【行情复盘】 镍主力合约收于196800,跌0.48%。SMM镍现货价199900~202700元/吨,均价201300元/吨,涨1300元/吨。不锈钢主力2210收于17225,涨0.35%。 【重要资讯】 1、世界金属统计局(WBMS )公布的最新报告数据显示 ,2022年1-7月全球镍市供应短缺4.8万吨,2021年全年为供应短缺15.05万吨。截至7月底,LME可报告库存(包括注销仓单)较上年同期减少4.17万吨。2022年前7个月,全球精炼镍产量总计为160.02万吨,需求为164.83万吨。2022年1-7月期间,全球矿山镍量为172.83万吨,较上年同期增加21.5万吨。中国冶炼厂精炼镍产量减少4.45万吨,表观需求为89.19万吨,较上年高出1.98万吨。印尼冶炼厂精炼镍产量为58.62万吨,较上年同期高出18%。2022年前7个月,全球表观需求同比增加4.9万吨。 2、海外地缘局势加剧,未来能源、资源等方面的供应成为市场忧虑的重心,包括镍在内的大宗商品普涨。在基本面方面,临近十一长假,不锈钢及新能源企业备货意愿上升,镍下游需求回暖;而随着国内镍库存日渐走低,交割品供应紧缺。 【交易策略】 美元指数高位波动,地缘风险有所升温。从供给来看,电解镍9月可能微有增产,而镍生铁国产趋减进口趋增。现货升水继续回落,成交清淡,后续关注进口到货情况。需求端来看,不锈钢下游加工逐渐有所恢复,不锈钢9月排产预期增加。新能源动力电池对硫酸镍需求仍将回升,有利于镍豆去库存。注意美元指数走势及地缘形势,以及国内供需形势相对变化。镍突破20万元后再失守,短线波动较大,外盘库存增加显著后今日有所回落,偏高位震荡走势延续。 不锈钢期货夜盘整理。现货价格有所波动。300系不锈钢社会库存继续降库。原料端企稳成本支撑。海外不锈钢减产或提振国内不锈钢出口需求,不过8月出口不佳进口回升。不锈钢17500以内暂时震荡走势16800上方暂时震荡略偏强。近期关注期现货库存变化,到货节奏和成交。 请务必阅读最后重要事项 第2页 1、市场概况 FDI:镍矿高碳铬铁高镍铁低镍铁太钢304硫酸镍200950涨跌27002486011016.4448150131050501745039000Ni1Ni2Ni3Ni4Ni5Ni6Ni7Ni8Ni9Ni10Ni11193990191100188460186000184740178300177410177140172090171470172040当月-现货NI2-NI1NI3-NI2NI4-NI3NI5-NI4NI6-NI5NI7-NI6NI8-NI7NI9-NI8NI10-NI9NI11-NI10-6960-2890-2640-2460-1260-6440-890-270-5050-620570期现价差-6960-9850-12490-14950-16210-22650-23540-23810-28860-29480-28910最低溢价最高溢价平均最低溢价最高溢价平均平均升贴水505455480505505505#N/A-67.00变化变化变化镍库存总计变化052248-1861676-6453924-250镍跨期价差贸易升水(美元)上海物贸:平均价:镍:1#现货报价期货报价不锈钢期货库存LME镍现货前日结算价(美元)LME镍库存(日)7.98库存连三内外比价上海电解镍:CIF(提单)上海电解镍:保税区(仓单)连五连七-6.22%-8.07%-11.71%7492上海镍期货库存(日)上海物贸镍LME上日升贴水(美元)注:镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约,距离现货一个月的期货合约 镍期货品种持仓 请务必阅读最后重要事项 第3页 不锈钢品种持仓 2、现货情况 9月22日金川大板上海报价201550元/吨,桶装小块报价202550元/吨,电积镍报价200550元/吨;金川大板金昌报价201000元/吨,桶装小块报价202000元/吨,电积镍报价200000元/吨;金川大板佛山报价201850元/吨,较上一交易日持平。现货市场,9月22日,金川升水报价3000-3500元/吨,均价3250元/吨,价格较前一交易日下调650元/吨。俄镍升水报价1800-2100元/吨,均价1950元/吨,价格较前一交易日下调150元/吨。早间纯镍盘面仍于一定高位,虽升水呈下调趋势但现货成交不及预期。镍豆方面,镍豆价格199900-201000元/吨,较前一交易日现货价上调1450元/吨,目前镍豆溶解硫酸镍经济性再次下滑,目前镍豆市场几无成交。 9月21日,SMM8-12%高镍生铁均价1307.5元/镍点(出厂含税),较前一交易日均价持平,市场成交清冷,供需僵持。镍矿价格近期小幅上涨,成本支撑下镍铁价格下行空间有限,同时受不锈钢现货价格企稳影响,因此铁厂挺价心理强。从需求端来看,部分钢厂经上周批量购买镍铁后,本周采购节奏放缓,此外由于镍铁价格短期内回升速度过快,钢厂接受度较低,故当前观望情绪重。预计短期内镍铁价格持稳或区间震荡。 请务必阅读最后重要事项 第4页 9月22日江苏无锡304冷轧2.0mm价格:张浦17500,跌100;太钢天管17300,跌100;甬金四尺17300,涨100;北港新材料17100,平;德龙17100,平;宏旺17100,平。 316L冷轧2.0mm价格:太钢27300,涨50;张浦27300,涨50。 3.宏观及行业资讯 3.1 宏观信息: 美联储如期加息75基点,点阵图鹰派,多数官员预计到年底再加息125基点;鲍威尔:某个时点放慢加息将适宜,坚决致力降通胀,警告承受痛苦和楼市调整。 日本央行维持收益率曲线控制目标不 变,日元跌破145关口,为1998年来首次。 3.2 行业资讯: 3.2.1 据Mysteel,9月镍生铁进口量定会出现明显环比下降。受到疫情及行情走弱影响,印尼镍铁项目投产节奏普遍延后,2022年印尼镍铁产量环比增幅或不及年初预期仅在30%附近。加之年底印尼不锈钢项目或将有新产线投产、转产冰镍的产线或存在增量,每月的镍铁可回流量或将有所下降,加之年初开始国内部分主流钢厂开始将囤积在印尼的自产镍铁库存运回,经过大半年印尼当地的库存已适当减少。印尼镍铁可回流量级难增,加之国内镍铁产量回升程度有限,而年内300系不锈钢则有望复产甚至增产,镍铁过剩局面或有望修复。但需要关注钢厂自产印尼镍铁外售情况,及边际钢厂复产及原料采购的情况,或会对后期市场供需平衡有所影响。 3.2.2 2022年9月22日,全国主流市场不锈钢社会库存总量71.74万吨,周环比上升0.42%,年同比下降0.14%。其中冷轧不锈钢库存总量32.06万吨,周环比上升0.16%,年同比下降21.56%,热轧不锈钢库存总量39.68万吨,周环比上升0.64%,年同比上升28.13%。本周全国主流市场不锈钢社会库存结束四连降,增量主要体现在300系热轧资源,主要为无锡市场热轧在途资源到货;200系小幅去库,主要为佛山市场资源消化为主;400系仍处于资源消化阶段,体现在无锡市场及地区性市场。2022年9月22日,无锡市场不锈钢库存总量41.13万吨,增加14877吨,增幅3.75%。200系广西及华南钢厂到货,周内200系价格继续上涨,目前规格基本齐全,出货一般,整体增幅3.29%;300系本周以民营热轧集中到货为主,冷轧仅有少量到货,周内受期货影响,价格较为坚挺,但采购热度一般,热轧增量明显,整体增幅6.52%;400系方面,临近月底,钢厂挺价态度坚决,代理开始部分资源结算,为缓解库存压力多有降价出货,整体降幅6.40%。 请务必阅读最后重要事项 第5页 4.重要图表 4.1 行业基本面 现货镍价波动 60,000.0 0110,000. 00160,000. 00210,000. 00260,000. 00310,000. 002020-11-232020-12-232021-01-232021-02-232021-03-232021-04-232021-05-232021-06-232021-07-232021-08-232021-09-232021-10-232021-11-232021-12-232022-01-232022-02-232022-03-232022-04-232022-05-232022-06-232022-07-232022-08-23金川公司:最低价(含税):电解镍(板状) 日-10,000.00-5,000.000.005,000.0010,000.0 015,000.0 020,000.0 025,000.0 0金川镍升水 图:金川镍价波动 图:现货升贴水 硫酸镍略有回升。镍铁平稳回升。 20,000.0 025,000.0 030,000.0 035,000.0 040,000.0 045,000.0 050,000.0 055,000.0 02018-09-172018-11-172019-01-172019-03-172019-05-172019-07-172019-09-172019-11-172020-01-172020-03-172020-05-172020-07-172020-09-172020-11-172021-01-172021-03-172021-05-172021-07-172021-09-172021-11-172022-01-172022-03-172022-05-172022-07-172022-09-17安泰科:平均价:电池级硫酸镍:≥22%:国产0.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.001,400.001,600.001,800.000.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.006,000.007,000.002018-09-192019-09-192020-09-192021-09-192022-09-19含税价:低镍铁:1.5-1.8%:山东含税价:高镍铁:7-10%:山东元/吨元/镍 图:硫酸镍报价 图:高镍铁走势 人民币汇率波动,沪伦比有所收窄 0.001.002.003.004.005.006.007.008.009.0010.00镍沪伦比值-200.00-100.000.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00LME镍升贴水(0-3) 图:沪伦比值 图:伦镍现货升贴水 请务必阅读最后重要事项 第6页 镍库存外盘回落,内盘库存小幅波动。 0.0050,000.0 0100,000. 00150,000. 00200,000. 00250,000. 00300,000. 002019-11-212020-01-212020-03-212020-05-212020-07-212020-09-212020-11-212021-01-212021-03-212021-05-212021-07-212021-09-212021-11-212022-01-212022-03-21

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