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2022-09-23孔海兰、侯雪玲、王娜光大期货劣***
农产品商品日报

农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货农产品商品日报一、研究观点品种点评观点玉米美麦继续上涨,俄罗斯征兵的担忧带有小麦上涨。21日普京发表电视讲话,他已签署局部动员令,并于当日启动。其强调作出先发制人对乌特别军事行动是绝对必要的,其主要目标是解放顿巴斯全境。国内玉米1月合约在战争预期的利多因素刺激下,期价震荡上行。考虑到俄、乌两国在全球谷物市场的重要地位,在战争局势没有化解前国内外谷物市场将延续偏强表现。震荡偏强豆粕周四,CBOT大豆冲高回落,市场缺乏有利指引因素。周度出口销售数据不及预期,美豆22/23年度大豆净销售44.64万吨,低于市场预期的50-100万吨,其中向中国销售15.35万吨。巴西大豆开始播种,气象预报显示周末有降雨,利于播种。阿根廷大豆销售放缓,后期密切关注阿根廷政策及影响农民销售信心相关消息。国内方面,豆粕大体震荡运行,市场正在构建新的区间。生猪期货价格回落,打压远期生猪利润预期,或影响二次育肥的节奏,豆粕饲料预期或不及此前预期。考虑到豆粕现货偏紧现实持续远期或有压力,正套参与11-1价差交易。豆粕价格单边操作日内为主。震荡油脂周四,BMD棕榈油震荡走低,因预期库存将攀升。MPOB一项预计显示,到2022年末,马来西亚棕榈油库存将攀升至250万吨。GAPKI预计截至年底印尼棕榈油库存将降至500万吨。这意味着未来几个月产地将持平累库,供应过剩。国内方面,油脂期价冲高回落,菜油偏强。年底前美联储还有两次加息,俄乌问题再次紧张,国内降息周期,疫情散点发生,宏观市场多空不明。油脂差异性供需矛盾仍在加剧,价差仍有操作空间。操作上,单边震荡思路,看弱棕油价差,看好豆油价差,预计菜豆价差缩小。震荡生猪周一生猪1月合约延续震荡表现,生猪市场政策压力持续发酵,政策方向主导短期的期货端价格走势。周四国内生猪现货报价继续稳中偏强运行,河南生猪市场价格偏强运行,黑、吉猪价继续上涨并向24元/公斤靠拢,广东价格持稳,江苏偏强。交割基准地河南猪价接近24元/公斤,生猪市场二次育肥热情高涨,散户购买标猪饲养等待冬至出栏,养殖成交情况好,屠宰企业压价收购难度大,亏损严重,屠宰量下滑,猪价维持震荡偏强表现。技术上生猪1月合约关注60日均线22500整数关口的价格支撑,在生猪现货价格延续坚挺的情况下,预计生猪期价下行空间也将受限。震荡鸡蛋周四,鸡蛋现货价格总体稳定,各地涨跌互现。期货偏强震荡,鸡蛋2209合约收跌0.06%,收于4730元/500千克;2301合约高开后,全天高位震荡,日收涨0.72%,收于4322元/500千克。卓创数据显示,昨日全国鸡蛋价格5.22元/斤,环比涨0.03元/斤。其中,宁津粉壳蛋5元/斤,黑山褐壳蛋4.9元/斤,环比持平;销区中,浦西市场褐壳蛋5.27元/斤,环比持平,广州市场褐壳蛋5.68元/斤,环比跌0.02元/斤。产区现货价格呈现稳中待涨表现,销区价格基本稳定,震荡 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2广州部分地区蛋价小幅回调。国庆节需求或将对短期现货价格形成提振。根据目前基本面情况来看,年底供给、成本对蛋价形成支撑,建议中长期多单谨慎持有,警惕期货价格回调风险。现货方面关注需求端变化,期货方面关注市场情绪以及资金对期货盘面的影响。 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3二、市场信息​​​​1、李克强主持召开国务院常务会议,听取国务院第九次大督查情况汇报,要求狠抓政策落实推动经济回稳向上。会议指出,各地要扛起稳经济保民生责任,经济大省要挑大梁,共同巩固经济企稳基础、促进回稳向上。2、国务院总理李克强22日在京同日本经济界代表举行高级别视频对话会。李克强表示,今年受超预期因素冲击,中国经济下行压力增大,我们着力稳就业、稳物价,经济运行保持在合理区间,总体呈恢复态势。我们将坚持实事求是、尽力而为,争取全年经济发展达到较好水平。3、商务部新闻发言人束珏婷:下一步,商务部将进一步提高货物贸易零关税比例,放宽服务贸易和投资市场准入,积极参与数字经济、环境保护等新规则议题谈判,推动建设更高水平开放型经济新体制。4、最高法:人民法院全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求,依法严惩证券、期货犯罪,有效维护资本市场健康稳定。5、发改委:近期,生猪价格持续高位运行,已处于历史较高水平。为切实做好生猪市场保供稳价工作,本周国家将投放今年第三批中央猪肉储备。6、发改委:深入推进重点领域和行业节能改造。支持煤电机组节能降碳改造、供热改造、灵活性改造“三改联动”。对标能效先进水平,推动钢铁、有色、石化、化工、建材等重点用能行业节能降碳改造。加快居住建筑和公共建筑节能改造,持续推动老旧供热管网等基础设施节能降碳改造。7、美国上周初请失业金人数增加21.3万人,预估为21.7万人,续请失业金人数降至137.9万人,也低于预期。机构评美国初请数据:这一系列数据的证据表明,劳动力市场比几个月前看起来更强劲,因此为美联储的货币紧缩提供了理由。8、印尼棕榈油协会(GAPKI):出口减少料导致印尼今年年底的棕榈油库存增加。印尼截至今年12月末的棕榈油库存料为约500万吨,而截至2021年12月末的棕榈油库存为410万吨。9、美国农业部:截至9月15日当周,美国2022/2023年度大豆出口净销售为44.6万吨,前一周为84.3万吨,大豆出口装船52.3万吨,前一周为37.6万吨;对中国大豆出口装船14.8万吨,前一周为16.7万吨,对中国大豆未装船为1301.1万吨,前一周为1300.6万吨。10、美国农业部:民间出口商报告对未知目的地出口销售10.16万吨玉米,民间出口商报告对墨西哥出口销售10.5万吨玉米,于2022/2023年度交货。 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4三、​图表汇总3.1主力合约基差图表1:玉米主力合约基差(元/吨)图表2:玉米淀粉主力合约基差(元/吨)图表3:豆一主力合约基差(元/吨)图表4:豆粕主力合约基差(元/吨)图表5:豆油主力合约基差(元/吨)图表6:棕榈油主力合约基差(元/吨) 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5图表7:鸡蛋主力合约基差(元/吨)资料来源:wind光大期货研究所3.2合约价差图表8:玉米5-1月价差(元/吨)图表9:玉米淀粉5-1月价差(元/吨)图表10:大豆5-1月价差(元/吨)图表11:豆粕5-1价差(元/吨) 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6图表12:豆油5-1价差(元/吨)图表13:棕榈油5-1价差(元/吨)图表12:鸡蛋5-1价差(元/吨) 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7四、基差监测品种合约价差最新环比主力基差环比现货环比玉米5-162-2-26232820201-9-831玉米淀粉5-113219942295001-9-215-19大豆5-1-116022-5606001-9207-1豆粕5-1-319-4111310151901201-934423豆油5-1-410201140381036001-959638棕榈油5-1264272-248170-201-996-10鸡蛋5-1-6-2548-31487001-9-40834生猪5-1-32652401785560239501001-9-1335-460 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8农产品研究团队成员介绍王娜,光大期货研究所农产品研究总监,大连商品交易所优秀分析师,2019年大商所十大投研团队负责人。连续多年获得中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师“最佳农产品分析师称号”,带领团队荣获大商所十大投研团队称号。新华社特约经济分析师,CCTV经济及新闻频道财经评论员,曾多次代表公司在《经济信息联播》、《环球财经连线》中发表独家评论。从业资格号:F0243534投资咨询资格号:Z0001262E-mail:wangn@ebfcn.com.cn联系电话:0411-84806856侯雪玲,光大期货豆类分析师,期货从业十年。2013-2016年连续四年获得中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师“最佳农产品分析师称号”。2013年所在团队荣获大连商品交易所最具潜力农产品期货研发团队称号,2019年所在团队获大连商品交易所十大研发团队称号。先后在《期货日报》、《粮油市场报》等行业专刊上发表多篇文章。从业资格号:F3048706投资咨询资格号:Z0013637E-mail:houxl@ebfcn.com.cn联系电话:0411-84806827孔海兰,经济学硕士,现任光大期货研究所鸡蛋、生猪行业研究员。担任第一财经频道嘉宾分析师。从业资格号:F3032578投资咨询资格号:Z0013544E-mail:konghl@ebfcn.com.cn联系电话:0411-84806842 农产品日报请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9免责声明本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这些信息的准确性、可靠性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,并不构成任何具体产品、业务的推介以及相关品种的操作依据和建议,投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏,与本公司和作者无关。

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