敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2022年9月11日 行业研究 苹果华为新机发布会重磅举办，卫星通信已成智能机的创新亮点 ——光大证券通信电子行业周观点第38期（20220910） 电子行业：买入（维持） 电子行业上周上涨0.02%，行业排序第25位；通信行业上周上涨0.34%，行业排序第22位。沪深300上涨1.74%，电子行业跑输沪深300指数1.72pct，通信行业跑输沪深300指数1.40pct，创业板指上涨0.60%，万得全A指数上涨1.86%。本周外发报告包括：三安光电、富瀚微、至纯科技、万业企业、华兴源创、电子行业中报与二季报总结、通信行业半年报总结。 消费电子：苹果华为举行新机发布会。9月8日，苹果举办“超前瞻（Far Out）”发布会，iPhone、AirPods和Apple Watch均有重大更新。新一代iPhone加入卫星紧急联络功能，通过手机内定制组件和软件，使iPhone 14 的天线可连接到卫星的独特频率，并配备软件帮助用户寻找移动中的卫星方向协助信息发送给救援组织。华为9月6日推出Mate50系列手机，配备北斗短报文功能。 建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、韦尔股份、长信科技；（2）机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技。 汽车电子：8月新能源汽车表现继续强势，比亚迪布局海外市场。根据乘联会预计，新能源乘用车2022年8月厂商批发销量62.5万辆，同比增长约100%，环比增长约10%。比亚迪进军东南亚，国产汽车探索出海路径。 建议关注：（1）TIER1：立讯精密；（2）域控制器：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技；（3）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（4）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（5）传感器：四方光电、奥迪威等；（6）卫星导航定位：华测导航；（7）ARHUD：水晶光电等；（8）激光雷达：水晶光电、永新光学、蓝特光学、长光华芯、炬光科技、天孚通信、中际旭创、光库科技；（9）其它：东山精密、创世纪。 半导体：思瑞浦拟定增不超过40亿元，进一步推进平台型芯片公司建设。持续加大研发投入，提高研发效率与技术水平，追赶国际先进技术。全面提升公司产品竞争力，进一步推进平台型芯片公司建设。建设测试中心，发挥产业链协同效应，满足定制化测试需要。 建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC & MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微、兆易创新等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微等；（5）半导体材料：江丰电子、鼎龙股份等；（6）碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子等；（7）特种半导体：紫光国微、智明达。 通信：2022年上半年Open RAN超预期发展，三星富士通NEC成为Top 3供应商。 建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技；（2）物联网：移远通信、移为通信、广和通。 新能源+硬科技：建议关注：（1）储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池等；（2）光伏：法拉电子、江海股份、意华股份；（3）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（4）IGBT：新洁能、斯达半导、士兰微、扬杰科技、宏微科技等；（5）碳化硅：三安光电、山东天岳等。 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 通信行业：买入（维持） 作者 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001 021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：杨德珩 021-52523805 yangdh@ebscn.com 联系人：于文龙 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 联系人：何昊 021-52523869 hehao1@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 -37%-25%-13%-2%10%08/2111/2102/2205/22电子行业沪深300 资料来源：Wind 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 电子行业、通信行业 目 录 1、 重点行业跟踪 ................................................................................................................... 4 1.1、 消费电子：苹果华为举行新机发布会 ..................................................................................................... 4 1.2、 汽车电子：8月新能源汽车表现继续强势，比亚迪布局海外市场 .......................................................... 5 1.3、 半导体：思瑞浦拟定增不超过40亿，进一步推进平台型芯片公司建设 ................................................ 6 1.4、 通信：2022年上半年Open RAN超预期发展，三星富士通NEC成为Top 3供应商 ............................. 7 1.5、 新能源+硬科技：山东积极打造深远海海上风电基地 ............................................................................. 7 2、 近期外发报告 ................................................................................................................... 8 2.1、 三安光电（600703.SH）：碳化硅全产业链龙头发布MOSFET新品，携手理想打造苏州生产基地 ........ 8 2.2、 富瀚微（300613.SZ）：22Q2业绩历史新高，推出全链路8K NVR芯片迈向高端市场 .......................... 9 2.3、 至纯科技（603690.SH）：22Q2扣非净利润同比+48%，清洗设备业务高速增长 ................................. 10 2.4、 万业企业（600641.SH）：半导体设备平台化布局效果显现，设备在手订单近11亿 ............................ 11 2.5、 华兴源创（688001.SH）：22H1营收同比+30%，Micro-OLED检测设备已获试做线订单 .................... 11 2.6、 电子行业2022年半年报与二季报总结：特斯拉供应链、半导体设备、汽车电子、EDA业绩表现亮眼 12 2.7、 通信行业2022年半年报总结：光纤光缆/物联网持续高景气，光模块/运营商具备价值 ...................... 13 3、 每周数据跟踪 .................................................................................................................. 14 3.1、 电子行业上周上涨0.02%，行业排序第25位；通信行业上周上涨0.34%，行业排序第22位 ............ 14 3.2、 A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序 ........................................................................................ 14 4、 投资建议 ......................................................................................................................... 16 5、 风险分析 ......................................................................................................................... 17 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 电子行业、通信行业 图表目录 图表1：iPhone 14部分参数 ................................................................................................................................ 4 图表2：Apple Watch Ultra效果图 ....................................................................................................................... 4 图表3：iPhone 14 Pro发售图 .............................................................................................................................. 4 图表4：Mate 50手机效果图 ............................................................................................................................... 5 图表5：Mate 50北斗卫星宣传图 ........................................................................................................................ 5 图表6：2022年8月新能源乘用车批发销量 ...................................................................................................... 5 图表7：募集资金拟投项目（单位：万元） ........................................................................