请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2022年08月05日1热点追踪周报由创新高个股看市场投资热点（第58期）核心观点金融工程周报金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰联系人：刘璐021-60933159021-60875154zhangxinwei1@guosen.com.cnliulu9@guosen.com.cnS0980520060001相关研究报告《私募基金周报-上周转债交易策略收益中位数1.41%，中证1000指增超额中位数0.96%》——2022-08-04《股指分红点位监控周报-近月主力合约普遍升水，对冲成本处于历史低位》——2022-08-03《ETF周报-3只政策性金融债ETF开始发行，中证1000指数ETF上周净申购超89亿》——2022-08-01《基金周报-2只保障性租赁住房REITs获批，银保监会发布民生理财开业批复》——2022-08-01《多因子选股周报-动量因子表现出色，中证500增强组合本周超额0.4%》——2022-07-31乘势而起：市场新高趋势追踪：截至2022年8月5日，上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为13.14%、19.35%、18.23%、18.02%、11.99%、24.68%、27.93%。中信一级行业指数中煤炭、农林牧渔、汽车、电力及公用事业、国防军工行业指数距离250日新高较近，银行、商贸零售、建材、房地产、非银行金融行业指数距离250日新高较远。概念指数中，工业气体、半导体材料、铝产业、HIT电池、光伏逆变器、特斯拉、钒电池等概念指数距离250日新高较近。见微知著：利用创新高个股进行市场监测：截至2022年8月5日，共397只股票在过去20个交易日间创出250日新高。其中创新高个股数量最多的是机械、汽车、基础化工行业，创新高个股数量占比最高的是汽车、家电、机械行业。按照板块分布来看，本周制造、周期板块创新高股票数量最多；按照指数分布来看，中证1000、中证500、沪深300、创业板指、科创50指数中创新高个股数量占指数成份股个数比例分别为：7.60%、5.60%、3.67%、4.00%、6.00%。平稳创新高股票跟踪：我们根据分析师关注度、股价相对强弱、趋势延续性、股价路径平稳性、创新高持续性等角度，本周从全市场创新高股票中筛选出了包含钧达股份、德业股份、爱旭股份等41只平稳创新高的股票。按照板块来看，创新高股票数量最多的是科技、制造板块，分别有16、11只入选。其中，科技板块中创新高最多的是电子、电力设备及新能源行业；制造板块中创新高最多的是机械、汽车行业。风险提示：市场环境变动风险，本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录乘势而起：市场新高趋势追踪..........................................................................................................4指数相对近250日新高距离..............................................................................................................................4见微知著：利用创新高个股进行市场监测......................................................................................6不同样本空间创新高个股概况..........................................................................................................................6平稳创新高股票跟踪..........................................................................................................................7平稳创新高股票筛选方法..................................................................................................................................7本周平稳创新高股票..........................................................................................................................................8总结....................................................................................................................................................10免责声明............................................................................................................................................11 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1：指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220805）..................................................4图2：中信一级行业指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220805）..........................5图3：部分概念指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220805）..................................5图4：不同行业中创新高股票数量及占比（20220805）.......................................................................................6图5：不同板块中创新高股票数量及占比（20220805）.......................................................................................7图6：不同指数中创新高股票数量及占比（20220805）.......................................................................................7图7：平稳创新高股票筛选要素...............................................................................................................................7图8：本周平稳创新高股票全景图（20220805）...................................................................................................8表1：本周平稳创新高股票列表（20220805）.......................................................................................................9 证券研究报告4乘势而起：市场新高趋势追踪触及新高的个股、行业和板块可被视为市场的风向标。越来越多的研究表明动量、趋势跟踪策略的有效性。本报告旨在定期跟踪市场中创新高的个股及其分布，以追踪市场趋势、把握市场热点。[George@2004]发现股票价格在接近52周最高价时其未来收益显著高于股价离52周最高价较远的股票的收益。威廉·欧奈尔在其成长股选股体系CANSLIM中的字母L即是Leader的意思，强调要买不断创新高的股票。马克·米勒维尼在《股票魔法师》中也提出要重点关注“最近52周新高”的股票，同时也需要关注在股市下跌中表现不错并接近最近一年价格高点的股票。本报告中统一使用250日新高距离来表示创新高情况，具体计算方法如下：250日新高距离=1−Closetts_max(Close,250)Closet为最新收盘价，ts_max(Close,250)为过去250个交易日收盘价的最大值。若最新收盘价创出新高，则250日新高距离为0；若最新收盘价较新高回落，则250日新高距离为正值，表示回落幅度。指数相对近250日新高距离本周市场主要指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2022年8月5日，上证指数、深证成指、沪深300、中证500、中证1000、创业板指、科创50指数250日新高距离分别为13.14%、19.35%、18.23%、18.02%、11.99%、24.68%、27.93%。图1：指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220805）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理本周中信一级行业指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2022年8月5日，煤炭、农林牧渔、汽车、电力及公用事业、国防军工行业指数距离250日新高较近，距离分别为：14.98%、7.65%、7.59%、10.14%、16.84%；银行、商贸零售、建材、房地产、非银行金融行业指数距离250日新高较远。 证券研究报告5图2：中信一级行业指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220805）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理本周部分概念指数相对250日新高距离及指数收盘价所处近250日分位点如下图所示。截至2022年8月5日，工业气体、半导体材料、铝产业、HIT电池、光伏逆变器、特斯拉、钒电池等概念指数距离250日新高较近。图3：部分概念指数相对250日新高距离及收盘价所处近250日分位点（20220805）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理 证券研究报告6见微知著：利用创新高个股进行市场监测马克·米勒维尼在《股票魔法师》提出每个牛市都是有一些领头羊带来的，在指数还在低谷中挣扎的时候，这些领头羊已经开始不断创新高。很多领头羊股票会在其行业中率先开始上涨，由行业带动整个市场进入上涨周期。通过跟踪不断创新高的“领头羊”股票可以见微知著，感知行业和市场动向。不同样本空间创新高个股概况我们在上市满15个月的股票池内，筛选出过去20个交易日创出过250日新高的股票。截至2022年8月5日，共397只股票在过去20个交易日间创出250日新高。其中创新高个股数量最多的是机械、汽车、基础化工行业，分别有67、46、39只。创新高个股数量占比最高的是汽车、家电、机械行业，占比分别为25.00%、17.81%、15.73%。图4：不同行业中创新高股票数量及占比（20220805）资料来源：Wind，国信证券经济研究所整理按照板块分布来看，本周制造、周期、科技、消费、医药、大金融板块创新高股票分别有145、104、92、29、12、9只，数量占板块股票数量比例分别为：12.80%、11.48%、8.41%、6.6