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沪铝期货期权日报

2022-08-05胡彬方正中期℡***
沪铝期货期权日报

请务必阅读最后重要事项 第1页 投资咨询业务资格:京证监许可【2012】75号 作者:有色贵金属组 胡彬 执业编号:F0289497(从业) Z0011019(投资咨询) 联系方式:010-68576697/ hubin1@foundersc.com 成文时间:2022年8月3日星期三 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要: 【行情复盘】8月3日,沪铝主力合约AL2209平开高走,全天震荡反弹,报收于18250元/吨,环比上涨1%。长江有色A00铝锭现货价格环比上涨50元/吨,南通A00铝锭现货价格环比上涨120元/吨,A00铝锭现货平均升贴水缩小到-30元/吨。 【重要资讯】上游方面,据SMM获悉:河南主流氧化铝厂下调8月份烧碱采购价格,环比下调500元/吨(折百),32%离子膜液碱执行送到价格3540-3640元/吨(折百)送到。供给方面,6月份,中国铝冶炼产业景气指数为64.8,较上月上升0.7个点,处于“正常”区间上部。2022年6月份国内原铝进口总量为2.85万吨,环比减少23.6%,同比下降82%,6月份原铝出口总量达6623吨,环比减少89.8%,同比大增8746.9%,6月份国内原铝贸易表现为净进口2.19万吨。库存方面,2022年8月1日,SMM统计国内电解铝社会库存67.8万吨,较上周四库存增加0.7万吨,较去年同期库存下降8.1万吨。下游方面,2022年7月28日,SMM统计全国铝加工龙头企业开工率环比上周小幅下滑0.2个百分点至66.1%。消费方面,国常会:部署进一步扩需求举措,延续免征新能源汽车购置税政策。住建部、国家发改委:开展城市韧性电网和智慧电网建设。 【交易策略】从盘面上看,资金呈微幅流出态势,主力多头减仓较多,目前国内供给端复产以及新增产能持续放量,原铝产量有所增加。需求方面,随着淡季的到来以及外部环境的恶化,加工行业订单情况较为疲软,且终端消费的复苏还需要时间以及更多刺激措施。库存方面,社会库存开始持续小幅累积。目前沪铝盘面受宏观面影响持续走弱,由于宏观事件不确定性较强,建议暂时观望为主。08合约上方压力位20000,下方第一支撑位17000。 沪铝期货期权日报 Aluminum Daily Report t 请务必阅读最后重要事项 第2页 1、基本面及操作策略 8月3日,沪铝主力合约AL2209平开高走,全天震荡反弹,报收于18250元/吨,环比上涨1%。长江有色A00铝锭现货价格环比上涨50元/吨,南通A00铝锭现货价格环比上涨120元/吨,A00铝锭现货平均升贴水缩小到-30元/吨。上游方面,据SMM获悉:河南主流氧化铝厂下调8月份烧碱采购价格,环比下调500元/吨(折百),32%离子膜液碱执行送到价格3540-3640元/吨(折百)送到。供给方面,6月份,中国铝冶炼产业景气指数为64.8,较上月上升0.7个点,处于“正常”区间上部。2022年6月份国内原铝进口总量为2.85万吨,环比减少23.6%,同比下降82%,6月份原铝出口总量达6623吨,环比减少89.8%,同比大增8746.9%,6月份国内原铝贸易表现为净进口2.19万吨。库存方面,2022年8月1日,SMM统计国内电解铝社会库存67.8万吨,较上周四库存增加0.7万吨,较去年同期库存下降8.1万吨。下游方面,2022年7月28日,SMM统计全国铝加工龙头企业开工率环比上周小幅下滑0.2个百分点至66.1%。消费方面,国常会:部署进一步扩需求举措,延续免征新能源汽车购置税政策。住建部、国家发改委:开展城市韧性电网和智慧电网建设。从盘面上看,资金呈微幅流出态势,主力多头减仓较多,目前国内供给端复产以及新增产能持续放量,原铝产量有所增加。需求方面,随着淡季的到来以及外部环境的恶化,加工行业订单情况较为疲软,且终端消费的复苏还需要时间以及更多刺激措施。库存方面,社会库存开始持续小幅累积。目前沪铝盘面受宏观面影响持续走弱,由于宏观事件不确定性较强,建议暂时观望为主。08合约上方压力位20000,下方第一支撑位17000。 请务必阅读最后重要事项 第3页 2、今日现货市场情况 18220涨跌5018150涨跌-8018410涨跌120-30165.00145.00155130.00145.00137.5库存电解铝现货报价氧化铝现货报价铝锭升贴水贸易升水(美元)上海电解铝:保税库(仓单)上海电解铝:CIF(提单)上期所铝期货库存LME铝期货库存296650185358最高溢价最高溢价最低溢价最低溢价平均溢价平均溢价长江有色A00铝平均价南储宁波A00铝锭平均价南海灵通佛山A00铝锭(含票)平均价-503015A00铝锭升贴水:最小值一级氧化铝:河南一级氧化铝:贵阳一级氧化铝:山西29202905A00铝锭升贴水:最大值-10平均值LME铝升贴水(0-3)美元5.75 今日长江有色A00铝平均价18,220.00 元/吨。氧化铝三地均价在2946.7 元/吨。A00铝锭的升贴水最大值-10.00 元/吨,最小值-50.00 元/吨,平均值-30元/吨。上海保税区电解铝仓单最高溢价165.00 美元/吨,最低溢价145.00 美元/吨,平均溢价125.00 美元/吨。上海电解铝 CIF 提单最高溢价130.00美元/吨,最低溢价145.00 美元/吨,平均溢价137.50美元/吨。 3、今日期货市场情况 开盘价18070最高价0最低价0收盘价18070成交量0涨跌0涨跌幅0成交量0持仓量168520持仓量变化0价差期货报价连四-连三连五-连四-150-30现货-近月(基差)-35连二-连一-35连三-连二 2022-08-03,沪铝主力2209合约开盘于18070 元/吨,最高价0 元/吨,最低价0 元/吨,报收于18070 元/吨。成交量0 手,持仓量168520 手。 请务必阅读最后重要事项 第4页 4、持仓情况分析 020004000600080001000012000中信期货海通期货国泰君安英大期货华泰期货多头持仓前五名0200040006000800010000120001400016000中信期货东证期货申万期货国泰君安永安期货空头持仓前五名 11%9%9%7%6%58%中信期货海通期货国泰君安英大期货华泰期货其他主力合约多单持仓比例 15%8%8%7%7%55%中信期货东证期货申万期货国泰君安永安期货其他主力合约空单持仓比例 请务必阅读最后重要事项 第5页 5、铝价升贴水及基差走势 10,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.0020,000.0022,000.0024,000.0026,000.00长江有色金属市场A00铝现货均价走势-500-400-300-200-10001002003004005002019-07-222019-09-222019-11-222020-01-222020-03-222020-05-222020-07-222020-09-222020-11-222021-01-222021-03-222021-05-222021-07-222021-09-222021-11-222022-01-222022-03-222022-05-222022-07-22A00铝锭升贴水平均值A00铝锭升贴水平均值 图1:长江有色A00铝现货报价走势 图2:A00铝锭升贴水平均值 资料来源:Wind资讯、方正中期研究院整理 资料来源:Wind资讯、方正中期研究院整理 -60.00-40.00-20.000.0020.0040.0060.00美元/吨LME现货铝较三个月期铝升贴水-800-600-400-200020040060080090001000011000120001300014000150001600017000180001900020000210002200023000240002500026000元/吨元/吨基差(右轴)长江有色市场A00铝平均价期货收盘价铝(活跃合约) 图3:伦铝现货升贴水走势 图4:铝期现价差走势 资料来源:Wind资讯、方正中期研究院整理 资料来源:Wind资讯、方正中期研究院整理 周一无锡地区现货早间成交较SMMA00网价-20元/吨,巩义地区较SMMA00网价贴水50元/吨。成交方面,价格下行趋势下,更增强了观望态度,市场成交弱势,下游拿货情绪不佳。 请务必阅读最后重要事项 第6页 6、铝锭库存情况 8,000.0010,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.0020,000.0022,000.0024,000.0026,000.000.0050,000.00100,000.00150,000.00200,000.00250,000.00300,000.00350,000.00400,000.00450,000.002020-07-292020-09-292020-11-292021-01-292021-03-292021-05-292021-07-292021-09-292021-11-292022-01-292022-03-292022-05-292022-07-29元/吨吨上期所铝库存沪铝期价1,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.00600,000.00800,000.001,000,000.001,200,000.001,400,000.001,600,000.001,800,000.002,000,000.002,200,000.002020-07-292020-09-292020-11-292021-01-292021-03-292021-05-292021-07-292021-09-292021-11-292022-01-292022-03-292022-05-292022-07-29美元/吨吨LME铝库存LME三月铝收盘价 图5:上期所库存及沪铝价格比较 图6:伦铝库存及伦铝价格比较 资料来源:Wind资讯、方正中期研究院整理 资料来源:Wind资讯、方正中期研究院整理 -20-15-10-50510152025300204060801001201401601802019年7月25日2019年9月25日2019年11月25日2020年1月25日2020年3月25日2020年5月25日2020年7月25日2020年9月25日2020年11月25日2021年1月25日2021年3月25日2021年5月25日2021年7月25日2021年9月25日2021年11月25日2022年1月25日2022年3月25日2022年5月25日2022年7月25日万吨万吨变化(右轴)百川十二地铝锭库存-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.00180.002019-07-252019-09-252019-11-252020-01-252020-03-252020-05-252020-07-252020-09-252020-11-252021-01-252021-03-252021-05-252021-07-252021-09-252021-11-252022-01-252022-03-252022-05-252022-07-25万吨万吨变化(右轴)上海有色:库存:电解铝:总计 图7:百川十二地铝锭库存走势 图8:上海有色电解铝库存走势 资料来源:百川资讯、方正中期研究院整理 资料来源:同花顺、方正中期研究院整理 上期所

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