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更新至2022年7月29日:国内量化私募行业周报

2022-08-05任瞳、崔浩瀚招商证券墨***
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敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 |定期报告 2022年8月4日 定期报告 更新至2022年7月29日 金融工程 近年来,国内量化私募发展迅速,也受到了市场的广泛关注。 在本系列周报中,我们将着重回顾过往时间里国内量化私募各类策略的收益情况和仓位估计情况,以及典型量化私募的产品业绩情况,供投资者参详。 ❑ 最新一期数据,截止到2022年7月8日,一周内,股票私募的仓位为68.14%,比上周略有下降,百亿股票私募的仓位为71.09%,比上周略有下降。 ❑ 此外,我们统计了市场典型量化私募基金的近期业绩、超额收益、超额收益的相关性以及产品超额因子暴露,供投资者参详。 ❑ 涉及私募产品数据,报告的Excel数据仅向符合适当性要求的签约客户开放,可联络我们团队索取。 ❑风险提示: 本报告仅对国内量化私募市场情况进行统计和分析,不构成任何投资建议。 私募产品的信息披露并不像公募数据完整和及时,所以有些产品的净值可能存在更新不及时或者阶段性缺失,产品类型划分的界限也并不十分明晰,需要引起注意。 任瞳 S1090519080004 rentong@cmschina.com.cn 崔浩瀚 S1090519070004 cuihaohan@cmschina.com.cn 国内量化私募行业周报 敬请阅读末页的重要说明 2 金融工程定期报告 正文目录 国内股票市场回顾与量化私募行业整体情况 ............................................................. 4 上周市场环境分析 ................................................................................... 4 市场主要宽基指数走势 ............................................................................... 4 中信一级行业收益率 ................................................................................. 4 风险因子收益 ....................................................................................... 5 量化私募整体业绩走势 ............................................................................... 5 国内私募仓位估计 ................................................................................... 5 典型量化私募业绩对比 ............................................................................... 6 量化私募中性产品 ................................................................................... 7 收益分析 ........................................................................................... 7 量化私募指数增强产品 ............................................................................... 8 中证500指数增强产品(绝对收益) ................................................................... 8 中证500指数增强产品(超额收益) ................................................................... 9 中证500指数增强产品超额收益相关性 ................................................................. 9 中证500指数增强产品超额因子暴露度 ................................................................ 10 沪深300指数增强产品(绝对收益) .................................................................. 12 沪深300指数增强产品(超额收益) .................................................................. 13 沪深300指数增强产品超额收益相关性 ................................................................ 13 沪深300指数增强产品超额因子暴露度 ................................................................ 14 中证1000指数增强产品(绝对收益) ................................................................. 16 中证1000指数增强产品(超额收益) ................................................................. 17 中证1000指数增强产品超额收益相关性 ............................................................... 17 中证1000指数增强产品超额因子暴露度 ............................................................... 18 图表目录 图1 中信一级行业上周涨跌幅数据 .................................................................... 4 图2 风险因子上周收益 .............................................................................. 5 图3 国内私募量化策略指数 .......................................................................... 5 图4 股票私募仓位变化走势 .......................................................................... 6 敬请阅读末页的重要说明 3 金融工程定期报告 图5 中性产品业绩数据表 ............................................................................ 7 图6 中证500指数增强产品业绩数据表(绝对收益) .................................................... 8 图7 中证500指数增强产品业绩数据表(超额收益) .................................................... 9 图8 中证500指数增强产品超额收益相关性 ........................................................... 10 图9 中证500指数增强产品因子超额暴露度估算 ....................................................... 11 图10 沪深300指数增强产品业绩数据表(绝对收益) .................................................. 12 图11 沪深300指数增强产品业绩数据表(超额收益) .................................................. 13 图12 沪深300指数增强产品超额收益相关性 .......................................................... 14 图13 沪深300指数增强产品因子超额暴露度估算 ...................................................... 15 图14 中证1000指数增强产品业绩数据表(绝对收益) ................................................. 16 图15 中证1000指数增强产品业绩数据表(超额收益) ................................................. 17 图16 中证1000指数增强产品超额收益相关性 ......................................................... 18 图17 中证1000指数增强产品因子超额暴露度估算 ..................................................... 19 敬请阅读末页的重要说明 4 金融工程定期报告 国内股票市场回顾与量化私募行业整体情况 近几年来,国内资管市场迎来了蓬勃发展,国内量化私募的情况也受到了市场的广泛关注。在本系列的周报中,我们将着重回顾过往时间里国内量化私募各类策略的收益情况和仓位情况,供投资者参详。 上周市场环境分析 市场主要宽基指数走势 表1:上周主要宽基指数收益率 指数 上证指数 恒生指数 沪深300 中证500 中证1000 上周涨跌幅 -0.51% -2.20% -1.61% 0.07% 1.18% 资料来源:Wind资讯、招商证券量化团队 注:截止时间:2022/07/29 中信一级行业收益率 图1 中信一级行业上周涨跌幅数据 资料来源:Wind资讯、招商证券量化团队 注:截止时间:2022/07/29 3.3%3.0%2.4%2.1%1.9%1.6%1.5%1.2%1.0%1.0%0.8%0.8%0.5%0.0%0.0%-0.2%-0.3%-0.4%-0.4%-0.6%-0.7%-0.7%-0.9%-0.9%-1.0%-1.5%-2.2%-2.5%-2.7%-3.6%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%综合房地产汽车机械煤炭农林牧渔石油石化有色金属家电轻工制造电子建材计算机综合金融钢铁基础化工国防军工银行电力设备及新能源纺织服装商贸零售通信传媒电力及公用事业非银行金融建筑交通运输消费者服务食品饮料医药上周收益 敬请阅读末页的重要说明 5 金融工程定期报告 风险因子收益 图2 风险因子上周收益 资料来源:米筐、招商证券量化团队注:截止时间:2022/07/29 量化私募整体业绩走势 根据私募拍拍网的统计,截止到2022年7月22日,近一周内,CTA趋势策略收益为-0.49%,CTA套利策略的收益为0.06%,股票量化多头的策略收益为

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