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2022-08-05黄雯昕、何卓乔、董彬建信期货望***
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请阅读正文后的声明宏观金融团队研究员:黄雯昕(宏观国债)021-60635739huangwx@ccbfutures.com期货从业资格号:F3051589研究员:何卓乔(宏观贵金属)18665641296hezq@ccbfutures.com期货从业资格号:F3008762研究员:董彬(股指外汇)021-60635731dongb@ccbfutures.com期货从业资格号:F3054198行业国债日报#summary#日期2022年8月5日 请阅读正文后的声明-2-每日报告一、行情回顾与操作建议表1:国债期货8月4日交易数据汇总合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌涨跌幅(%)成交量持仓量仓差T2209101.360101.410101.305101.330-0.055-0.0577912169902-5730T2212100.850100.945100.765100.805-0.085-0.0818230524094917T2303100.450100.480100.340100.390-0.110-0.1116753223568TF2209102.075102.170102.015102.030-0.060-0.066302399864-8449TF2212101.705101.790101.625101.655-0.080-0.0815787308546950TF2303101.360101.460101.260101.315-0.100-0.10302114715TS2209101.400101.420101.355101.370-0.045-0.042677246944-2669TS2212101.185101.350101.135101.155-0.050-0.054933154071710TS2303100.950100.965100.935100.935-0.015-0.0114368411数据来源:Wind,建信期货研投中心当日行情:国债期货早盘高开后偏强震荡,午后跳水全线收跌。今日10年期主力合约T2209收盘价报101.305元,跌幅0.05%;5年期主力合约TF2209收盘价报102.015元,跌幅0.06%;2年期主力合约TS2209收盘价报101.355元,跌幅0.04%。利率现券:今日银行间现券收益率全面小幅下行,1~3年下行在2~3bp左右,十年活跃券下行幅度不足1bp。至16:30,十年国债活跃现券220010收益率报2.7175%下行0.25bp,十年国开债活跃现券220210收益率报2.97%下行0.25bp。资金市场:公开市场等量对冲,银行间资金面平稳宽松。今日有20亿元逆回购到期,央行开展了20亿元逆回购操作,实现零回笼零投放,银行间资金面维持宽松,资金利率多数小幅回落,隔夜在1%左右,7天在1.3%左右。结论:目前市场主要支撑逻辑仍在于流动性宽松+复苏偏弱,但7月经济数据走弱的一致预期可能已经基本反映在目前的价格当中,只要不是超预期的下滑则可能较难再度引发国债期货的进一步上涨,且7月建筑业PMI进一步回升显示基建对经济的支撑较强,或存在经济数据好于一致预期的可能。另外,7月以来央行持续缩量逆回购操作,或有意引导资金利率由较低水平逐渐回升,资金面可能处于易紧难松状态。因此,8月主要风险点可能在于资金面能否继续维持宽松状态,需 请阅读正文后的声明-3-每日报告要重点关注本月MLF续作情况,预计上半月国债期货在宽松资金支撑下有望维持偏强但上涨空间或较有限,下半月若央行有意引导流动性回笼则将面临调整风险。二、行业要闻【宏观】7月财新中国服务业PMI为55.5,连续第二个月位于扩张区间,创2021年5月以来新高,前值为54.5。财新智库王喆表示,7月疫情形势的向好和管控措施的放松,助力经济景气度持续恢复。二季度主要宏观经济指标显示,此轮疫情对经济的短期冲击已逐步消退,三季度将是经济修复的重要窗口期。上海票交所:2月1日至7月31日期间出现3次以上付款逾期,且截至7月31日出现3次以上付款逾期或7月当月出现付款逾期的承兑人数量为3112家;其中,7月当月新增786家,涉及融创系、领地集团系、中梁系旗下多家企业。据证券时报,最近一周,宏观政策针对扩大有效投资密集发力,如国家发改委召开2次会议、发布2份文件,反复明确有效投资对稳经济的关键作用,并从协调机制、前期工作等各方面保证重点领域重大项目的推进实施。据不完全统计,7月全国合计开工重大项目3876个,投资总额达到23930.59亿元,其中,基础设施项目成为各地密集开工的重点领域之一。 请阅读正文后的声明-4-每日报告三、数据概览1、国债期货行情图1:国债期货主力合约走势数据来源:Wind,建信期货研究中心图2:国债期货主力合约跨品种价差图3:国债期货主力合约跨期价差数据来源:Wind,建信期货研投中心数据来源:Wind,建信期货研投中心2、货币市场图4:SHIBOR期限结构变动图5:SHIBOR走势 请阅读正文后的声明-5-每日报告数据来源:Wind,建信期货研投中心数据来源:Wind,建信期货研投中心图6:银行间质押式回购加权利率变动图7:银存间质押式回购利率变动数据来源:Wind,建信期货研投中心数据来源:Wind,建信期货研投中心3、衍生品市场图14:Shibor3M利率互换定盘曲线(均值)图15:FR007利率互换定盘曲线(均值)数据来源:Wind,建信期货研投中心数据来源:Wind,建信期货研投中心 请阅读正文后的声明-6-每日报告【建信期货研投中心】宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明:本报告谨提供给建信期货有限责任公司(以下简称本公司)的特定客户及其他专业人士。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料,本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本公司力求报告内容的客观、公正,但报告中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价,投资者应当充分考虑自身特定状况,并完整理解和使用本报告内容,不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明出处为“建信期货研投中心”,且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用、删节和修改。【建信期货业务机构】总部大宗商品业务部地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼电话:021-60635548邮编:200120深圳分公司地址:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话:0755-83382269邮编:518038山东分公司地址:济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话:0531-81752761邮编:250014上海浦电路营业部地址:上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话:021-62528592邮编:200122北京营业部地址:北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话:010-83120360邮编:100031福清营业部地址:福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话:0591-86006777/86005193邮编:350300郑州营业部地址:郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话:0371-65613455邮编:450008宁波营业部地址:浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话:0574-83062932邮编:315000总部专业机构投资者事业部地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)6楼电话:021-60636327邮编:200120西北分公司地址:西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话:029-88455275邮编:710075浙江分公司地址:杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话:0571-87777081邮编:310003上海杨树浦路营业部地址:上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话:021-63097527邮编:200082广州营业部地址:广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话:020-38909805邮编:510620泉州营业部地址:泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话:0595-24669988邮编:362000厦门营业部地址:厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话:0592-3248888邮编:361000成都营业部地址:成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话:028-86199726邮编:610020【建信期货联系方式】地址:上海市浦东新区银城路99号(建行大厦)5楼邮编:200120全国客服电话:400-90-95533邮箱:service@ccbfutures.com网址:http://www.ccbfutures.com

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