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市场情绪回暖,商品偏强为主

2022-06-23屈涛中信期货李***
市场情绪回暖,商品偏强为主

市场情绪回暖,商品偏强为主2022年6月23日投资咨询业务资格:证监许可【2012】669号重要提示:本报告难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。屈涛021-60812982qutao@citicsf.com从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 11、市场表现商品市场股票市场数据来源:Wind中信期货研究所-3-2.5-2-1.5-1-0.50贵金属指数有色金属指数能源化工指数农产品指数中信商品指数黑色建材指数%中信期货商品版块涨跌幅排名-6-5-4-3-2-10动煤指数沪金指数沪铅指数沪锌指数沪银指数低硫燃油指数豆油指数LPG指数铁矿指数燃油指数%上一交易日品种涨跌幅前五排名-1.8-1.6-1.4-1.2-1-0.8-0.6-0.4-0.20沪深300上证50中证500%指数涨跌幅(%)期货涨跌幅(%)-4-202农林牧渔电设及新能源汽车钢铁有色金属轻工制造通信计算机电子传媒%中信一级行业上一交易日涨跌幅前五后五排名 22、观点精粹资料来源:中信期货研究所注:详细分析及风险因素请参见中信期货研究所已公开报告。板块机会提示◼金融:震荡为主。◼有色:关注铝、锌的反弹。◼黑色:关注铁矿、纯碱的反弹。◼能化:关注原油、沥青等的反弹。◼软商品:关注橡胶的走强。◼农产品:震荡为主。板块及观点品种观点金融:股市不悲观,债市警惕高度股指不悲观,停歇不代表行情结束股指期权情绪不悲观,期权策略维持防御国债警惕反弹的持续性及高度黄金/白银通胀预期维持,关注同步经济指标带来新动力黑色:钢厂被动减产,黑色承压下跌钢材钢厂被动减产,期价承压运行铁矿现货需求减弱,矿价承压运行焦炭现货提降加速,期价低位震荡焦煤焦煤需求走弱,期价震荡运行动力煤日耗边际回升需求等待兑现玻璃需求恢复缓慢,库存持续累积纯碱浮法持续低迷,纯碱震荡运行有色:宏观面悲观VS供需面改善,有色短期不宜过分看空铜宏观情绪恐慌杀跌,供需面或有望支撑铜价反抽铝铝需求短暂回暖,价格或企稳反弹锌海外升水大幅走阔,锌价有望震荡回升铅国内消费仍处淡季,铅价横盘震荡镍仓单库存过低,警惕挤仓风险再现不锈钢需求明显改善前,不锈钢价难乐观锡弱现实和预期反复纠缠下,弱现实驱动锡价再度杀跌原油:油价的三重属性影响分化原油油价的三重属性影响分化化工:原油重回弱势,化工再承压沥青原油大跌,沥青利润走强燃料油原油大跌,高硫期价跟随低硫燃料油原油大跌,低硫燃油期价跟随LPG供强于需成本端多空交织,LPG 震荡偏弱甲醇能源回落叠加供需转弱,甲醇预计偏弱运行尿素尿素累库拐点出现,供需预期转弱乙二醇港口库存大增,期货继续走低PTA价格高位回落,基差继续走强短纤价格跟随原料走低,加工费低位波动PP原油回落,PP新低塑料原油重回弱势,塑料新低苯乙烯悲观情绪或缓解,苯乙烯弱反弹PVC悲观情绪缓解,V或企稳反弹软商品:棉花内外共振,跌势不停橡胶继续更随金融市场整体下行,低价后,反弹力度或略强纸浆下行趋势已成,但强基差下,反弹随时会来临棉花内外共振,跌势不停白糖商品普跌下,郑糖小幅跟随农产品:油脂继续倾泻下跌,生猪09合约上攻20000再次遇阻油脂印尼出口快速增长,棕油领跌油脂板块蛋白粕蛋白破延续窄幅震荡玉米/淀粉短期无驱动,震荡运行为主生猪现货继续强势上行,09冲击20000遇阻鸡蛋销区继续下跌,期价偏弱跟随 33、要闻扫描资料来源:Wind公开资料中信期货研究所◼国务院常务会议确定加大汽车消费支持的政策。一是活跃二手车市场,促进汽车更新消费。对小型非营运二手车,8月1日起全面取消迁入限制,10月1日起转移登记实行单独签注、核发临时号牌。二是支持新能源汽车消费。车购税应主要用于公路建设,考虑当前实际研究免征新能源汽车购置税政策延期问题。三是完善平行进口政策,支持停车场建设。政策实施预测今年增加汽车及相关消费大约2000亿元。◼点评:扩大大宗消费是稳增长的重要方向。本次国常会确定加大汽车消费支持的三项政策,预计今年增加汽车及相关消费大约2000亿元。去年我国汽车类销售额约4.37万亿,政策实施将推动汽车消费增加约4.6%。宏观要闻日历6月23日宏观数据前值预期值15:30德国6月制造业PMI(初值)54.85420:30美国6月18日当周初次申请失业金人数:季调(万人)22.9- 44、报告推荐能源与碳中和团队:《俄乌冲突后全球能源变局(三):全球能源需求格局如何变化及价格展望?》——20220622◼摘要:全球碳中和及能源转型的背景下,地缘冲突增加能源供应扰动,进而导致全球能源需求格局在短期内“重返煤炭”。经济增长、高通胀及地缘冲突之间的结构性矛盾,不仅抬升了全球能源价格重心,也增加了全球能源需求前景的不确定性,进而加剧了全球能源价格波动。 中信期货有限公司总部地址:深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层1301-1305室、14层上海地址:上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼23层 6除非另有说明,中信期货有限公司拥有本报告的版权和/或其他相关知识产权。未经中信期货有限公司事先书面许可,任何单位或个人不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、修改、翻译此报告的全部或部分材料、内容。除非另有说明,本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记。未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可,任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。如果在任何国家或地区管辖范围内,本报告内容或其适用与任何政府机构、监管机构、自律组织或者清算机构的法律、规则或规定内容相抵触,或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务,那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织,任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告。本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人。此报告所载的全部内容仅作参考之用。此报告的内容不构成对任何人的投资建议,且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户。尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得,但中信期货有限公司对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖,且中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场。此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下。我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问。此报告不构成任何投资、法律、会计或税务建议,且不担保任何投资及策略适合阁下。此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议。免责声明

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