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油料作物展望:2022 年 3 月

信息技术2022-03-11Aaron M. Ates、Maria BukowskiUSDA九***
油料作物展望:2022 年 3 月

经济研究服务|形势与展望报告OCS-22c | 2022 年 3 月 11 日下一个版本是2022 年 4 月 12 日油料作物展望:2022 年 3 月Aaron M. Ates Maria Bukowski国内展望 国际展望随着南美大豆供应减少,全球油籽价格飙升基于南美作物前景萎缩,美国农业部对美国农民在 2021/22 年度收到的平均大豆价格的预测从上个月的每蒲式耳 13.00 美元上调至 13.25 美元。同样,美国农业部将豆粕季节平均价格预测从每短吨上调至 420.00 美元。上个月 410.00 美元。豆油价格也很强劲,本月其预测已上调 2.0 美分至 68.0 美分。2021/22年度全球大豆产量本月减少1000万吨,至3.538亿吨。巴西南部大豆作物状况恶化导致产量预估从上月的 1.34 亿吨下调至 1.27 亿吨。同样,巴拉圭的大豆产量预估值从 630 万吨降至 530 万吨。对阿根廷而言,2 月份第一季大豆的早期损失将 2021/22 年度的产量预测下调了 150 万吨,总产量为 4350 万吨。因此,全球贸易和期末库存已经减少。在本报告中:美国农业部世界农业展望委员会批准 2油料作物展望:2022 年 3 月,OCS-22c,2022 年 3 月 11 日美国农业部,经济研究局国内展望随着外国供应恶化,美国大豆和产品价格继续攀升由于南美天气干燥和大豆作物进一步减产,2 月份全球油籽综合价格上涨。在巴西,巴拉那瓜船运 (FOB) 大豆价格自 2 月初以来上涨了 13% 以上,在 3 月的第一周达到平均每公吨 678.00 美元(图 1)。与此同时,海湾地区的美国 2 号黄豆价格上涨 6%,至每公吨 651.00 美元。因此,美国大豆目前是世界市场上最具竞争力的价格,这在今年的这个时候是不寻常的。图12022年主要出口国每日大豆价格每公吨美元700600500400日期资料来源:美国农业部,经济研究服务部使用国际谷物理事会的数据。2021 年 9 月至 2022 年 3 月 3 日的出口检验总量为 15.19 亿蒲式耳,比去年同期减少了 4 亿多蒲式耳。本季度美国对中国的累计出口检查量大幅下降,而对欧盟和墨西哥的检查量略高于去年。尽管如此,美国大豆出口出货量应受益于本季后期具有竞争力的价格和南美大豆供应减少。因此,美国农业部对 2021/22 年度大豆出口的预测本月增加了 4000 万蒲式耳,达到 20.9 亿蒲式耳。由于压榨量不变,本月 2021/22 年美国大豆期末库存预测下调至 2.85 亿蒲式耳。阿根廷,上河巴西、巴拉那瓜美国, 海湾 3油料作物展望:2022 年 3 月,OCS-22c,2022 年 3 月 11 日美国农业部,经济研究局南美大豆作物前景的萎缩增加了美国大豆库存的价值。例如,2 月份伊利诺伊州中部国家电梯的现货大豆价格每蒲式耳上涨 1.80 美元至 15.80 美元。到 2 月底,全国各地的现金价格上涨至每蒲式耳 16.00 美元。这些收益足以将美国农业部对农民收到的 2021/22 年大豆平均价格的预测从上个月的 13.00 美元提高至每蒲式耳 13.25 美元。随着大豆价格的上涨,伊利诺伊州中部的豆粕价格在 2 月份上涨至平均每短吨 460.00 美元,高于 1 月份的 421.00 美元。因此,2021/22 年度豆粕平均价格上涨至每短吨 420.00 美元,上个月为 410.00 美元。尽管大豆价格居高不下,但美国大豆压榨商在 1 月份加工了 1.943 亿蒲式耳大豆,大豆压榨利润仍然有利可图,略低于 12 月份的水平。对 2021/22 年度大豆压榨量的预期不变也使本月豆粕供应和使用量保持不变。此外,本月国内豆油产量保持不变,为 262 亿磅。油菜、葵花籽和棕榈油的进口补充了美国的植物油供应。预计 2021/22 年美国菜籽油进口量将达到 39.8 亿磅,美国对该商品的供应量比去年减少 4.21 亿磅。由于乌克兰是美国葵花籽油的主要供应国之一,本月葵花籽油进口量也减少了 5000 万磅至 2.75 亿磅。由于全球葵花籽油供应减少,预计美国豆油出口销量将小幅增长,因此本月将 2021/22 年度预测上调 2 亿磅至 16.3 亿磅。相比之下,豆油价格上涨预计将限制 2021/22 年国内将豆油用于生物燃料生产。因此,用于生物燃料生产的豆油预测从 110 亿磅降至 107 亿磅。由于豆油是最具竞争力的油,本月豆油在食品、饲料和其他工业用途类别中的使用量增加了 1 亿磅。由于这些市场动态,豆油季末库存预计将略高于 20.8 亿磅,比去年的水平低 5500 万磅。 4油料作物展望:2022 年 3 月,OCS-22c,2022 年 3 月 11 日美国农业部,经济研究局食品、饲料和其他工业用途供应伊利诺伊州迪凯特的季节平均豆油价格图 2美国国内豆油供应与消失百万英镑 30,00025,00020,000生物燃料美分每磅8070605015,000403010,000205,00010--注:星号 (*) 表示预测。营销年资料来源:美国农业部、世界农业展望委员会、世界农业供需估计。为应对全球植物油市场趋紧,美国豆油价格在 2 月份上涨——伊利诺伊州中部价格达到每磅 70.91 美分。因此,2021/22 季节平均豆油价格预测从上个月的 66.0 美分上调至每磅 68.0 美分,比 2020/21 季节平均价格高出 20%。除了自 2021 年初以来植物油价格上涨之外,目前黑海地区葵花籽油供应中断造成的波动可能会进一步限制植物油的需求,尤其是在工业领域。 5油料作物展望:2022 年 3 月,OCS-22c,2022 年 3 月 11 日美国农业部,经济研究局国际视野受黑海冲突影响的植物油市场2021/22 年度,由于全球油籽压榨量减少了 700 万吨,全球四大植物油(棕榈油、大豆油、油菜籽油和葵花籽油)的库存预计将降至 2016/17 年度以来的最低水平 2194 万吨公吨。植物油库存紧张是加拿大、欧洲、俄罗斯和乌克兰 2019 年至 2021 年油籽作物产量令人失望的结果。南美歉收进一步扩大了全球植物油价格的上涨。黑海战争已经说明植物油价格的波动。图 3主要出口国的月平均植物油价格棕榈油、马来西亚葵花籽油、阿根廷 美元/公制吨 大豆油,阿根廷菜籽油,加拿大2,2002,0001,8001,6001,4001,2001,0008006004002000日期注:星号 (*) 表示预测。 2022 年 3 月的价格为 2022 年 3 月 1 日至 3 月 8 日。资料来源:美国农业部,经济研究服务部使用国际谷物理事会的数据。图 3 描绘了主要出口国的植物油价格。在过去 20 天里,马来西亚棕榈油船运 (FOB) 价格每公吨上涨约 20% 以上,达到每公吨 1,863.00 美元的历史新高。阿根廷上游 FOB 豆油价格紧随其后,3 月份每公吨上涨 1,800.00 美元,比 2 月份高出 300.00 美元。由于全球压榨量减少了 498 万吨,本月全球豆油产量减少了 903,000 吨。中国占了大部分 6油料作物展望:2022 年 3 月,OCS-22c,2022 年 3 月 11 日美国农业部,经济研究局棕榈油豆油菜籽油葵花籽油全球压榨量减少,由于压榨利润不利,2021/22 年估计减少 200 万吨至 9200 万吨。由于战争中断了乌克兰的压榨,全球葵花籽油产量减少了 954,000 公吨至 2110 万吨。图 4截至9月30日全球主要植物油期末库存千公吨 30,00025,00020,00015,00010,0005,0000注:星号 (*) 表示预测。营销年资料来源:美国农业部,使用美国农业部数据的经济研究服务,外国农业服务,生产,供应和分销数据库。乌克兰和俄罗斯是全球主要的葵花籽生产国,2021/22 年估计产量分别为 17.5 和 1560 万吨。两国都压榨了大量的葵花籽,加起来生产了全球近 60% 的葵花籽油。乌克兰是植物油,特别是葵花籽油的主要生产国和出口国,预计 2021/22 年将占全球葵花籽油产量的约 30% 和全球葵花籽油贸易的 47%。具体而言,乌克兰预计将在 2021/22 年生产 645 万吨葵花籽油。鉴于当前的事件,这一估计比之前的预测降低了近 840,000 公吨,其中包括减少了 195 万公吨的葵花籽压榨量,目前为 1500 万公吨。考虑到葵花籽油产量减少以及主要港口关闭,乌克兰 2021/22 年葵花籽油出口预测下调 90 万吨至 575 万吨。 7油料作物展望:2022 年 3 月,OCS-22c,2022 年 3 月 11 日美国农业部,经济研究局图 5乌克兰葵花籽油供需情况千公吨 8,000供应 出口 国内消费7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000营销年注:星号 (*) 表示预测。资料来源:美国农业部,使用美国农业部数据的经济研究服务,外国农业服务,生产,供应和分销数据库。作为第二大葵花籽油生产国,俄罗斯预计将在 2021/22 年占全球葵花籽油产量的近 28%,为 582 万吨。葵花籽油预计从先前的估计减少 150,000 公吨至 365 万公吨。俄罗斯葵花籽油出口将占 2021/22 年全球葵花籽油贸易的 30%。 8油料作物展望:2022 年 3 月,OCS-22c,2022 年 3 月 11 日美国农业部,经济研究局图 6俄罗斯葵花籽油供需情况千公吨 7,000供应 出口 国内消费6,0005,0004,0003,0002,0001,0000营销年注:星号 (*) 表示预测。资料来源:美国农业部,使用美国农业部数据的经济研究服务,外国农业服务,生产,供应和分销数据库。俄罗斯也生产油菜籽和大豆,尽管产量低于葵花籽。这些作物主要在国内消费,因此预计不会对全球供应产生重大影响。然而,俄罗斯和乌克兰葵花籽油出口减少的预期降低了全球植物油供应。由于葵花籽油供应减少,主要贸易伙伴——印度、欧盟和中国——预计将分别减少 300,000、275,000 和 210,000 公吨的葵花籽油进口。南美洲的干旱进一步降低了大豆产量2 月份南里奥格兰德州、巴拉那州和南马托格罗索州缺乏降雨,增加了大豆作物的蒸发压力。这三个主要的大豆生产州在生长季节的大部分时间里都经历了严重的干旱。在南里奥格兰德,2 月的天气对作物生长和作物质量影响很大。 2 月份南里奥格兰德州的降雨量不足。除了降雨不足之外,南里奥格兰德州的气温在很长一段时间内都达到了创纪录的高位。据报道,南里奥格兰德州大豆产量的 18% 9油料作物展望:2022 年 3 月,OCS-22c,2022 年 3 月 11 日美国农业部,经济研究局截至 2022 年 3 月 3 日,开花和 56% 的豆荚充满。因此,如果 3 月天气条件改善,部分作物可能会被抢救。总体而言,据估计,巴西大约 14% 的大豆播种面积将受到此次干旱的影响。相比之下,巴西北部的大部分大豆产区在 2022 年 2 月期间降雨量充沛。暴雨——累计降雨量为 15 至 17 英寸不等——减缓了收成。尽管如此,据报道,截至 2022 年 3 月 7 日,巴西的整体收成已完成 50.5%,比 5 年平均水平高 9 个百分点。巴西 2021/22 年度大豆单产预估值从上个月的预估值每公顷 3.32 公吨下调至 3.13 公吨。尽管收获面积预测略有增加至 4060 万公顷,但本月大豆产量预测下调 700 万吨至 1.27 亿吨。巴西大豆供应减少的影响已经波及国内和全球市场。预计巴西本销售年度将出口 8550 万吨。尽管这比上个月的预测低了 500 万吨,但预计它们将比去年的出口量高出 380 万吨。 2022 年前 2 个月,巴西出口了 870 万吨大豆。作为参考,这比 2021 年同期高出约 600 万吨。由于大豆供应减少,美国农业部将 2021/22 年巴西大豆压榨量估计值下调至 4625 万吨,

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