1 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 航运日报 2022年4月7日 航运日报 第一部分 行情概览 数据来源：Clarkson, Alphaliner, Wind, 银河期货，其中干散货运价指数和Clarkson港口拥堵指数为前一日数据 集装箱运价(周)价格环比(%)同比(%)干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)CCFI: 综合指数3204.83-2.14%71.22%BDI2128-3.84%1.72%SCFI: 综合指数4348.71-1.93%68.20%BPI2868-2.81%17.98%SCFI: 上海-美西（USD/FEU）7916.00-0.55%95.17%BCI1490-8.25%-41.06%SCFI: 上海-美东（USD/FEU）10395.00-1.04%117.11%BSI2605-2.07%44.00%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）6425.00-2.55%75.98%FDI远东干散货运价指数1780-7.69%6.04%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）6839.00-1.18%72.61%FDI运价指数1508-4.81%14.49%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）2653.00-6.68%76.40%FDI租金指数2189-10.49%-1.48%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）3712.00-2.70%102.62%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）10398-36.05%-55.91%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）6665.00-2.70%9.10%期租-卡萨姆型船:中国-日本/太平洋往返航次(美元/天)23858-7.48%0.30%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）5577.00-0.27%96.65%期租-超灵便型船:中国南方/印尼往返航次（美元/天）28233-3.74%37.72%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）6794.00-6.79%-1.46%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）9-18.04%-10.16%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）339.000.00%32.94%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）25-0.69%17.69%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）329.000.00%27.03%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）13-4.83%11.52%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）1085.00-1.18%25.00%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）66-1.61%23.13%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）370.00-1.07%20.13%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨）67-1.47%24.33%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)96.18-2.26%57.62%100.75-2.34%56.6%全球港口拥堵指数指数环比(%)同比(%)全球vs中国港口停泊运力数量环比(%)同比(%)全球集装箱拥堵指数（%）35.50(0.10)(0.15)全球集装箱船港口停泊运力（百万TEU）8.84-0.34%3.48%全球干散货船（Cape+Pmax）港口拥堵指数（%）35.050.032.49全球干散货船（Cape+Pmax）港口停泊运力（百万DWT）216.790.07%11.37%全球所有海运货船拥堵指数（%）32.07(0.05)1.05----港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index布伦特原油近月（美元/桶）WTI原油近月（美元/桶）银河期货航运日报航运市场运价燃油成本公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 联络对接：贾瑞林 021-65789256 油脂研究：刘博闻 粕猪研究：陈界正 玉米白糖：马幼元 棉禽研究：刘倩楠 本报告主笔：刘博闻 期货从业证号： F3028104 投资者咨询从业证号： Z0014252 :021-65789253 :liubowen_qh@chinastock.com.cn 2 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 一、市场行情 干散货方面，俄乌冲突缓和叠加国内疫情反弹的背景下，近期运价有所回落。4/6日BDI指数2128点，环比-3.8%，同比+1.7%，所有船型运价环比均有所回调。4/6日FDI远东干散货运价指数1508点，环比-7.69%，同比+6.04%。其中，巴西图巴朗到中国的铁矿石程租运价为25美元/吨，环比-0.69%；印尼萨马林达到中国广州的煤炭程租运价为13美元/吨，环比-4.83%；巴西桑托斯到中国北方港口的大豆程租运价为66美元/吨，环比-1.61%。 集装箱方面，3/31当周WCI集装箱运价指数报在8252.9美金/FEU，环比-3.8%，同比+67%，其中上海到洛杉矶的集装箱运价报在9112美金/FEU，环比-8.2%，同比+107.9%。从美国返回上海的集装箱运价依然维持平稳，约为1263美元/FEU。4/1日当周SCFI报在4348.71，环比-1.9%，同比+68.2%，其中上海-美西线报在7916美元/FEU，环比-0.6%，同比+95.17%。 近期受国内疫情反弹影响，上海港作为全球第一大集装箱吞吐港口，上海港附近停留干散货船数量增加，但我集卡运输、港口码头作业使得出口受到受到阻碍，上海港附近海域停留的集装箱船数量减少，部分船公司出现跳港现象。4/6日全球集装箱拥堵指数35.5%，环比-0.1%，全球干散货拥堵指数35.05%，环比+0.03%，短期较为稳定，但仍处历史同期高位。 需求端，受疫情影响以及海外生产的逐步复苏的影响，中国出口正面临挑战，新出口订单指数已连续11个月维持收缩区间。3月中国沿海八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增长1.8%，较2月放缓1个百分点。美联储3月的货币政策会议纪要显示，许多官员本来倾向于加息50BP，但鉴于俄乌冲突的影响，最后才决定仅加息25BP，与会者普遍认为，将每月最高缩表幅度保持在950亿美元可能是合适的，可以在三个月或略更长时间内分阶段调整至上述缩表最高上限，预计将在5月会议上批准缩减资产负债表。克拉克森研究初步评估结果显示，冲突事件可能导致全球贸易量增速较事件前下降0.9%。2022年全球海运贸易量初步下调1.1亿吨，至约1,230亿吨（事件前预测约为1,240亿吨）。调整后全球贸易量增速为2.6%（先前预测为3.5%）。在全球滞涨和欧美加息背景下，需求下滑的预期将逐步兑现，但预计在疫情持续的背景下，短期港口拥堵情况较难出现显著缓解。 3 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 二、行业信息 1. 汉欧国际物流有限公司（以下简称“汉欧国际”）获悉，一季度，该公司中欧班列（长江号）发运104列（其中去程41列、回程63列）、计8570标箱、货值约25.08亿元，分别同比增长60%、59.23%、7.59%，实现首季“开门红”。 2. 克拉克森研究初步评估结果显示，冲突事件可能导致全球贸易量增速较事件前下降0.9%。2022年全球海运贸易量初步下调1.1亿吨，至约1,230亿吨（事件前预测约为1,240亿吨）。调整后全球贸易量增速为2.6%（先前预测为3.5%），相比2020年下滑3.4%，相对稳定。 3. 根据克拉克森研究公司的数据,造船业的通胀趋势已推动新船价格自2020年11月的低点以来上涨了25%,这是自2005年以来的最大涨幅。船舶价格目前处于2009年以来的最高水平。 4. 上海国际航运研究中心发布《2021年全球港口发展报告》显示，北部湾港货物吞吐量位居全球港口第14位，较去年上升5位。 5. Bloomberg：4月6日，美联储3月货币政策会议纪要显示，许多官员上月本来更倾向于加息50基点，但鉴于俄乌冲突的影响，最后才决定仅加息25基点，官员们认为未来进行一次或一次以上50基点的加息仍可能是合适之举。与会者普遍认为，将每月最高缩表幅度保持在950亿美元可能是合适的，可以在三个月或略更长时间内分阶段调整至上述缩表最高上限，预计将在5月会议上批准缩减资产负债表。 三、 行情展望 集装箱方面，供应端，2022年运力供应依然偏紧，需求端，全球滞涨和欧美加息背景下，需求下滑的预期将逐步兑现，叠加欧美国家对疫情逐渐采取的开放态度，对中国供应链的依赖下降，也将减少从中国进口商品的需求，预计中国到美西的需求增速逐渐回落。近期中国由于国内疫情的反弹，导致上海港出口受阻，部分集装箱船公司跳港频发，对上海-美西/美东航线运价产生利空。近期全球集装箱港口拥堵情况有所缓解，预计短期集运运价继续回落。不过中长期看在疫情背景下集装箱港口拥堵问题较难解决，支撑集运价格高位。近期欧盟拟禁止俄罗斯船只进入欧盟国家的港口，如果后续该制裁兑现，预计区域间运价的走势或将出现分化。 干散货方面，全年来看干散货运力供需仍处于紧平衡状态，运价仍处于温和复苏周期。短期来看，二季度为南美粮食的收获季节，粮食海运量预计增加，不过短期由于国内疫情的反弹，国内生产 4 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 受阻，对国内铁矿石的进口需求或产生不利影响，欧盟拟禁止俄罗斯煤炭进口，扰乱干散货贸易流。预计短期国内疫情影响工厂开工和港口拥堵的背景下，干散货运价短期弱势震荡。 第二部分 相关图表 图1：SCFI综合指数 图2： SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 0100020003000400050006000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 0100020003000400050006000700080009000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind资讯 图3：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU） 图4： SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU） 02000400060008000100001200014000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 0100020003000400050006000700080009000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind 5 / 9 农产品研发报告 大宗商品研究所 图5：SCFI:上海-东南亚集装箱运价（USD/FEU） 图6： CCFI综合指数 020040060080010001200140016001800147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 05001000150020002500300035004000147101316192225283134374043464952201420152016201720182019202020212022 数据来源：银河期货、wind 图7：BDI指数 图8： BPI指数 01000200030004000500060001月1日1月23日2月14日3月7日3月29日4月20日5月12日6月3日6月25日7月17日8月8日8月30日9月21