资讯早班车 专业研究·创造价值 1 / 13 请务必阅读文末免责条款 ◼ 资讯早班车-2022-03-31 一、 宏观数据速览 时间 指标 预测值 当期值 上期值 去年同期值 2022/02 全社会用电量:累计同比(%) -- 5.80 0.00 22.24 2022/02 工业增加值:当月同比(%) 3.24 12.80 3.86 52.34 2022/02 固定资产投资:累计同比(%) 5.29 12.20 0.00 35.00 2022/02 金融机构新增人民币贷款：当月值（亿元） -- 12300.00 39800.00 13600.00 2022/02 社会融资规模：当月值：初值(亿元) -- 11900 61700 17100 2022/02 M2:同比(%) 9.51 9.20 9.80 10.10 2022/02 M1:同比(%) -- 4.70 -1.90 7.40 2022/02 M0:同比(%) -- 5.80 18.50 4.20 2022/02 PPI:同比(%) 8.74 8.80 9.10 1.70 2022/02 CPI:同比(%) 0.85 0.90 0.90 -0.20 2022/02 财新服务业PMI:经营活动指数 -- 50.20 51.40 51.50 2022/02 社会消费品零售总额:当月同比(%) 4.62 6.70 0.00 33.80 2022/02 财新制造业PMI -- 50.40 49.10 50.90 2022/02 官方非制造业PMI:商务活动 -- 51.60 51.10 51.40 2022/02 官方制造业PMI -- 50.20 50.10 50.60 2021/12 GDP:当季同比(%) -- 4.00 4.90 6.40 二、 商品投资参考 综合 1、央行一季度政策例会指出，当前国外疫情持续，地缘冲突升级，外部环境更趋复杂严峻和不确定，国内疫情发生频次有所增多，经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。要稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健的货币政策实施力度，增强前瞻性、精准性、自主性，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力。 2、当前，全球新冠肺炎疫情仍在持续，加上俄乌冲突影响，大宗商品价格持续高位波动，外部环境更趋复杂严峻和不确定。今年的政府工作报告提到，“能源原材料供应仍然偏紧，输入性通胀压力加大”。笔者认为，为缓解这一压力，各方需综合施策，积极有效应对国际大宗商品价格高企带来的影响。 资讯早班车 专业研究·创造价值 2 / 13 请务必阅读文末免责条款 3、郑商所发布通知，自3月31日当晚夜盘交易时起，纯碱期货2209合约的日内平今仓交易手续费标准调整为10元/手。 4、俄罗斯国家杜马主席沃罗金表示，提议扩大需用卢布结算的俄罗斯出口货物清单，包括谷物、化肥、石油、金属和木材等。 5、美国官员表示，美国支持印度折价购买俄罗斯石油，不反对印度与俄罗斯以卢比结算贸易。但其警告称，如果大幅增加俄罗斯石油进口，印度将面临“巨大风险”；与往年相比，印度不应该“大幅”增加俄罗斯的石油进口。美国国务院表示，美国与印度和其他国家就包括对俄罗斯的严厉制裁在内的集体行动进行了接触；美国与盟友合作，减少对俄罗斯能源供应的依赖。 6、美联储乔治表示，美联储的政策必须是决定性的和谨慎的；美联储将把中性利率设置在2.5%左右“作为起点”。 金属 1、COMEX黄金期货收涨1.01%报1937.4美元/盎司，COMEX白银期货收涨1.19%报25.03美元/盎司。美元走低提振金价。 2、上期所基本金属期货夜盘收盘多数上涨，沪镍涨2.31%报225050元/吨；沪锌涨1.77%报27035元/吨；沪铅涨1.28%报15835元/吨；沪铝涨1.01%报22910元/吨；沪铜涨0.11%报73750元/吨；国际铜跌0.26%报66220元/吨；沪锡跌0.65%报343700元/吨。 3、伦敦基本金属收盘集体上涨，LME铜涨0.53%报10371美元/吨，LME锌涨3.85%报4182美元/吨，LME镍涨2.43%报32575美元/吨，LME铝涨3.36%报3551.5美元/吨，LME锡涨0.26%报42535美元/吨，LME铅涨2.1%报2429.5美元/吨。 煤焦钢矿 1、国内商品期货夜盘多数收涨，燃油涨5.51%，低硫燃料油涨5.05%，LPG涨4.48%，PTA涨2.91%，玻璃涨2.4%。黑色系多数上涨，铁矿石涨4.72%，焦炭涨3.04%，螺纹钢涨2.11%，热轧卷板涨1.97%，焦煤涨1.96%。 2、中国煤炭工业协会发布报告称，预计2022年煤炭需求将保持适度增加，增速回落；煤炭产量还将保持适度增加，增量进一步向晋陕蒙新地区集中。综合判断，2022年市场总体预期稳定向好，预计煤炭市场供需将保持基本平衡态势。 3、2022年煤炭中长期合同签订履约专项核查工作正式开始。中国煤炭运销协会副理事长石瑛表示，这次全国范围内专项核查由国家发改委会同有关方面组建核查组，今天开始赴央企核查，下一阶段将组建15个核查组赴地方核查。 能源化工 1、国内商品期货夜盘收盘，原油合约涨4.86%报695元/桶。沪金涨0.94%报395.9元/克，沪银涨0.62%报5051元/千克。 2、国际油价集体上涨，美油2022年5月合约涨3.09%报107.46美元/桶，布油2022年6月合约涨2.87%报110.8美元/桶。美国上周EIA原油库存再次下降表明供应紧张。 资讯早班车 专业研究·创造价值 3 / 13 请务必阅读文末免责条款 3、当地时间3月30日，市场消息称，美国政府考虑允许在夏季销售乙醇混合汽油，以降低汽油价格。 4、综合俄新社、俄罗斯卫星通讯社30日报道，俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫当日表示，以卢布支付天然气的新方案将按时执行，支付机制的细节将于3月31日公布。佩斯科夫表示，美元的威望已严重下降，唯一的替代方案是扩大本国货币的使用。以卢布支付天然气的机制不会从3月31日开始，需要一段时间才能生效。 5、EIA报告显示，上周美国国内原油产量增加10万桶至1170万桶/日。美国上周原油出口减少85.6万桶/日至298.8万桶/日。 6、德国启动天然气一级应急预案，以应对俄罗斯可能切断天然气供应的决定。同时，德国再次谴责俄罗斯要求欧洲以卢布支付天然气，拒绝用卢布购买俄天然气。 7、欧佩克预计第一季度原油库存增加60万桶/日，此前预期为100万桶/日。消息人士称，欧佩克可能会在周四的会议上坚持现有的增产协议，即每月增产40万桶/日。 农产品 1、国内商品期货夜盘多数收涨，农产品多数上涨，菜粕涨1.79%，豆一涨1.71%，豆粕涨1.55%，豆油涨1.28%，豆二涨1.19%。 2、洲际交易所（ICE）农产品期货主力合约收盘全线上涨，咖啡期货涨3.18%，报222.55美分/磅；棉花期货涨2.19%，报139.81美分/磅；原糖期货涨1.78%，报19.45美分/磅；可可期货涨0.19%，报2644美元/吨。 3、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘普遍上涨，大豆期货涨1.35%，报1665.25美分/蒲式尔；玉米期货涨1.69%，报738.5美分/蒲式尔；小麦期货涨1.58%，报1030.25美分/蒲式尔。 4、为深入贯彻党中央、国务院决策部署，落实中央领导同志有关重要指示批示精神，积极支持冬小麦促弱转壮，保障冬小麦稳产和夏粮丰收，3月25日，中央财政通过农业生产发展资金安排20亿元，支持11个冬小麦主产省通过实施重点作物绿色高质高效行动和开展农业生产社会化服务，做好冬小麦促弱转壮相关工作。至此，加上2021年11月已下达冀鲁豫晋陕五省的秋收秋冬种资金14亿元，以及今年3月已预拨的2022年农业生产救灾资金16亿元，中央财政累计安排夏粮小麦促壮稳产补助资金达到50亿元，为打好全年粮食生产第一仗，夯实粮食丰收基础提供了坚实保障。 5、中央支持粮食生产的一揽子政策落地，精准发力确保实现今年粮食稳产增产目标，筑牢粮食安全屏障。今年以来，国际市场风云变幻，国际粮价持续飙升，国内粮价水涨船高，小麦、玉米、豆粕、食用油价格不断创新高，输入性通胀担忧加剧。对此，国家高度关注粮食安全，保障粮食安全的措施密集出台，中央支持粮食生产的一揽子政策近日落地，精准发力确保实现今年粮食稳产增产目标，筑牢粮食安全屏障。 三、 财经新闻汇编 公开市场 资讯早班车 专业研究·创造价值 4 / 13 请务必阅读文末免责条款 1、央行公告称，为维护季末流动性平稳，3月30日以利率招标方式开展了1500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。Wind数据显示，当日200亿元逆回购到期，因此当日净投放1300亿元。 要闻资讯 1、央行一季度政策例会指出，当前国外疫情持续，地缘政治冲突升级，外部环境更趋复杂严峻和不确定，国内疫情发生频次有所增多，经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。要稳字当头、稳中求进，强化跨周期和逆周期调节，加大稳健的货币政策实施力度，增强前瞻性、精准性、自主性，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能，主动应对，提振信心，为实体经济提供更有力支持，稳定宏观经济大盘。维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力。 2、央行印发《关于做好2022年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见》，要求强化货币政策工具支持，进一步优化存款准备金政策框架，继续加强支农支小再贷款、再贴现管理。改进金融机构内部资源配置，稳妥推进农村信用社改革。各银行业金融机构要围绕高标准农田建设、春耕备耕、粮食流通收储加工等全产业链，主动对接融资需求，强化粮食安全金融保障。要围绕农产品加工、乡村休闲旅游等产业发展特点，完善融资、结算等金融服务，丰富新型农业经营主体和小农户专属金融产品，支持发行乡村振兴票据，推动农村一二三产业融合发展。 3、央行召开2022年科技工作电视会议，要求坚持稳字当头，加强金融业网络安全体系建设，做好金融数据安全管理。坚持科技向善，深入实施金融科技赋能乡村振兴示范工程、金融数据综合应用试点，运用创新监管工具规范数字技术应用。健全新型金融标准体系，建立金融领域强制性标准实施监督机制，开展金融标准创新建设试点。 4、人民银行上海分行制定印发《2022年上海信贷政策指引》，强调各金融机构要对受疫情持续影响面临较大困难的行业领域，加大金融支持，综合运用无缝续贷、随借随还贷款、信用贷款、供应链金融等多种服务方式，实施线上办理、免申即享等便利化措施，有效缓解相关市场主体的融资困难。 5、国务院常务会议部署用好政府债券扩大有效投资，促进补短板增后劲和经济稳定增长。会议指出，要抓紧下达剩余地方政府专项债额度，去年提前下达的额度5月底前发行完毕，今年下达的额度9月底前发行完毕。合理扩大专项债使用范围，支持有一定收益的公共服务等项目。统筹把握国债、地方债发行，鼓励境外中长期资金购买国债，金融系统要加强配合，保障国债有序发行。会议决定新开工南水北调后续工程等一批条件成熟的水利工程，全年可完成水利投资约8000亿元。 6、国家卫健委：3月29日，31个省、区、市和新疆生产建设兵