未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3447.65 -33.46 -0.96 深证成指 13020.46 -181.36 -1.37 沪深300 4496.43 -55.20 -1.21 中小100 8897.35 -110.77 -1.23 创业板指 2748.64 -43.31 -1.55 科创50 1203.09 -6.73 -0.56 香港恒生 21905.29 -562.05 -2.50 恒生中国 7686.87 -213.17 -2.70 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4373.44 -63.88 -1.44 中证500 6803.83 -55.72 -0.81 中证800 4879.65 -55.05 -1.12 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4499.40 2.97 -1.09 IF下月 4501.40 4.97 -1.01 IF季后 4481.00 -15.43 -1.09 IF半年 4447.20 -49.23 -0.78 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 33614.80 -179.86 -0.53 纳斯达克 13313.44 -224.50 -1.66 日经225 25985.47 -591.80 -2.23 英国FTSE 6987.14 -251.71 -3.48 德国DAX 13094.54 -603.86 -4.41 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 98.5113 0.7846 0.80 美元中间价 6.3288 0.0272 0.43 欧元/美元 1.0934 -0.0132 -1.19 美元/日元 114.8350 -0.6300 -0.55 英镑/美元 1.3238 -0.0113 -0.85 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1974.90 39.00 2.01 布伦特原油 118.05 7.59 6.87 LME铜 10600.00 249.00 2.41 LME铝 3840.50 124.00 3.34 CBOT小麦 1209.00 75.00 6.61 CBOT玉米 752.00 4.25 0.57 CBOT玉米 570.50 -2.50 -0.44 上证综指 3533.30 (5.80) (0.16) 深证成指 14636.39 (68.98) (0.47) 沪深300 4882.38 (6.00) (0.12) buren 市场研究部证券研究报告 2022年3月7日 华融看市 ➢ 春雷响 万物长 周五（3月4日）大盘低开低走，回调延续。截至收盘，上证综指收报于3447.65点，下跌0.96%；深成指收报于13020.46点，下跌1.37%；中小100下跌1.23%；创业板指下跌1.55%。两市成交量共计10063亿元，较前一日略有下降。 上周五大盘受国际市场影响，大盘震荡下挫。北上资金午后转向流入，量能仍逾万亿规模。前期热门赛道延续回调，行业个股多数收跌。周六《政府工作报告》中提出的今年发展主要目标，略高于此前市场预期，体现了高层对经济增长的重视，有利于推动经济复苏向好，提振市场做多热情。建议保持乐观谨慎，关注稳增长政策相关方向从容布局 。 财经要闻 ➢ 政府工作报告提出今年发展主要预期目标：国内生产总值预期增长5.5%左右 ➢ 刘昆：财政支出强度有保障 ➢ 两部门发文要求加强新市民金融服务工作 ➢ 央行召开2022年金融市场工作电视会议 ➢ 国家税务总局：今年税费支持政策突出规模性、连续性、精准性和导向性 海外市场综述 欧美股市集体收跌，俄乌地缘局势打压市场情绪 周五欧美股市集体收跌，尽管2月非农数据表现亮眼，但俄乌地缘局势继续打压市场情绪。美国三大股指全线下挫，道指跌0.53%报33614.8点，标普500指数跌0.79%报4328.87点，纳指跌1.66%报13313.44点。本周，道指跌1.3%，道指已经连续四周收跌，标普500指数跌1.27%，纳指跌2.78%。欧洲三大股指收盘重挫。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年3月7日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 春雷响 万物长 ➢ 市场综述 周五（3月4日）大盘低开低走，回调延续。截至收盘，上证综指收报于3447.65点，下跌0.96%；深成指收报于13020.46点，下跌1.37%；中小100下跌1.23%；创业板指下跌1.55%。两市成交量共计10063亿元，较前一日略有下降。 行业方面，30个中信一级行业多数收跌。其中消费者服务、农林牧渔及煤炭涨幅居前，而汽车、基础化工及有色金属则跌幅较大。概念方面，医药商业、虚拟人及维生素等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 政府工作报告提出，今年着力稳定宏观经济大盘，保持经济运行在合理区间。加大稳健的货币政策实施力度。发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，为实体经济提供更有力支持。扩大新增贷款规模，保持货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配，保持宏观杠杆率基本稳定。保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。进一步疏通货币政策传导机制，引导资金更多流向重点领域和薄弱环节，扩大普惠金融覆盖面。推动金融机构降低实际贷款利率、减少收费，让广大市场主体切身感受到融资便利度提升、综合融资成本实实在在下降。 上周五大盘受国际市场影响，大盘震荡下挫。北上资金午后转向流入，量能仍逾万亿规模。前期热门赛道延续回调，行业个股多数收跌。周六《政府工作报告》中提出的今年发展主要目标，略高于此前市场预期，体现了高层对经济增长的重视，有利于推动经济复苏向好，提振市场做多热情。建议保持乐观谨慎，关注稳增长政策相关方向从容布局。 晨会纪要：2022年3月7日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 政府工作报告提出今年发展主要预期目标：国内生产总值预期增长5.5%左右 新华社报道，国务院总理李克强3月5日在政府工作报告中提出，今年发展主要预期目标是：国内生产总值增长5.5%左右；城镇新增就业1100万人以上，城镇调查失业率全年控制在5.5%以内；居民消费价格涨幅3%左右；居民收入增长与经济增长基本同步；进出口保稳提质，国际收支基本平衡；粮食产量保持在1.3万亿斤以上；生态环境质量持续改善，主要污染物排放量继续下降；能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，并留有适当弹性，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。 经济增速预期目标的设定，主要考虑稳就业保民生防风险的需要，并同近两年平均经济增速以及“十四五”规划目标要求相衔接。这是高基数上的中高速增长，体现了主动作为，需要付出艰苦努力才能实现。 ➢ 刘昆：财政支出强度有保障 新华社报道，在3月5日的十三届全国人大五次会议首场“部长通道”上，财政部部长刘昆说，今年赤字率适当下调，是保持财政可持续的重要举措。今年赤字率按2.8%左右安排，比去年预算下降0.4个百分点，资金规模减少2000亿元。但通过跨年度调节，仅中央本级财政调入一般预算的资金，就达1.267万亿元。这个资金量，相当于提高赤字率一个百分点，财政支出强度是有保障的。 ➢ 两部门发文要求加强新市民金融服务工作 银保监会网站3月4日消息，做好新市民金融服务，对畅通国民经济循环、构建新发展格局、实现高质量发展、推进以人为核心的新型城镇化具有重大意义，也是推进金融供给侧结构性改革、满足人民对美好生活向往、促 晨会纪要：2022年3月7日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 进全体人民共同富裕的必要举措。为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署,支持鼓励银行保险机构提高新市民金融服务的可得性和便利性，切实增强新市民的获得感、幸福感、安全感,银保监会、人民银行近日联合印发了《关于加强新市民金融服务工作的通知》（以下简称《通知》）。 《通知》针对新市民在创业、就业、住房、教育、医疗、养老等重点领域的金融需求，鼓励引导银行保险机构积极做好与现有支持政策的衔接，结合地方实际，因地制宜强化产品和服务创新，高质量扩大金融供给，提升金融服务的均等性和便利度。 《通知》包括以下九个方面内容：一是要求银行保险机构始终坚持以人民为中心的发展思想，按照市场化原则，完善金融服务。支持配合各地政府有效发挥引导作用，推动银行保险机构提高金融服务新市民水平。二是明确新市民范围，鼓励银行保险机构加强对吸纳新市民较多区域和行业的金融支持。三是支持鼓励银行保险机构扩大金融产品和服务供给，促进新市民创业就业。四是支持鼓励银行保险机构优化住房金融服务，助力增加保障性住房供给，支持住房租赁市场健康发展，满足新市民安居需求。五是支持鼓励银行保险机构落实相关政策要求，助力新市民培训及子女教育。六是支持鼓励银行保险机构加强与政府部门合作，充分发挥商业健康保险的补充作用，提高健康保险服务水平。七是支持鼓励银行保险机构丰富养老金融服务产品，合理满足养老服务机构的融资需求，加大新市民养老保障力度。八是支持鼓励银行保险机构优化基础金融服务，提升基础金融服务的便利性和可得性，增强新市民获得感。九是要求银保监会派出机构和人民银行分支机构加强与政府部门的协同，推动金融政策与财政、就业、住房、社保等政策有效衔接，发挥政策合力。 银保监会、人民银行将加强督促指导，持续推动银行保险机构按照《通知》要求，根据地方实际状况优化产品和服务，不断提升新市民金融服务水平。 晨会纪要：2022年3月7日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 ➢ 央行召开2022年金融市场工作电视会议 央行网站3月4日消息显示，3月1日，人民银行召开2022年金融市场工作电视会议。会议深入学习党的十九大、十九届历次全会和中央经济工作会议精神，贯彻落实2022年人民银行工作会议要求，总结2021年人民银行金融市场和信贷政策工作，部署2022年重点工作。人民银行党委委员、副行长潘功胜出席会议并讲话，人民银行党委委员、副行长刘桂平主持会议。 会议认为，2021年，人民银行金融市场条线坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，勇于担当，狠抓落实，不断提升金融服务实体经济质效。两项直达工具顺利延续实施，金融精准扶贫和乡村振兴金融服务有效衔接，金融支持小微企业、制造业、科技创新、能源保供、绿色发展等重点领域和薄弱环节更加有力，金融市场改革开放发展和风险防范化解齐头并进，各项工作取得积极成效。2022年，人民银行金融市场条线干部职工要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持稳字当头、稳中求进，不断完善工作方式方法，全力以赴做好金融服务实体经济各项工作。 会议强调，要加快构建金融有效支持实体经济的体制机制，引导金融机构优化融资结构，更好支持国民经济重点领域和薄弱环节。要抓好金融支持中小微企业和保市场主体工作，做好两项直达工具转换后的接续工作，细化实化中小微企业金融服务能力提升工程，加大对受疫情影响较大的服务行业金融支持。要持续巩固拓展脱贫攻坚成果，加大乡村振兴重点领域的融资支持。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，稳妥实施好房地产金融审慎管理制度，加大住房租赁金融支持，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。要持续推动完善金融支持科技创新体系，提升金融机构服务制造业的能力。要正确认识和把握碳达峰碳中和，推动碳减排支持工具和煤炭清洁高效利用专项再贷款取得实效。 会议要求，要坚持市场化、法治化、国际化原则，持续推进金融市场改革开放发展。加快完善债券市场法制，持续优化债