未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 国内市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 上证综指 3457.15 -33.47 -0.96 深证成指 13297.11 -174.05 -1.29 沪深300 4574.15 -60.16 -1.30 中小100 9125.69 -95.16 -1.03 创业板指 2765.91 -38.69 -1.38 科创50 1183.98 -9.62 -0.81 香港恒生 23520.00 -650.07 -2.69 恒生中国 8270.69 -185.30 -2.19 风格指数 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 中证100 4475.70 -66.65 -1.47 中证500 6784.76 -82.35 -1.20 中证800 4940.16 -63.77 -1.27 股指期货 收盘点位 基差 涨跌幅% IF当月 4569.40 -4.75 -1.13 IF下月 4568.20 -5.95 -1.13 IF季后 4550.00 -24.15 -1.09 IF半年 4500.40 -73.75 -1.01 海外市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 道-琼斯 33596.61 -482.57 -1.42 纳斯达克 13381.52 -166.55 -1.23 日经225 26449.61 -461.26 -1.71 英国FTSE 7494.21 9.88 0.13 德国DAX 14693.00 -38.12 -0.26 外汇市场 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 美元指数 96.1321 0.0297 0.03 美元中间价 6.3401 0.0000 0.00 欧元/美元 1.1309 -0.0015 -0.13 美元/日元 114.7250 -0.2550 -0.22 英镑/美元 1.3602 0.0011 0.08 大宗商品 收盘点位 涨跌 涨跌幅% 黄金USD/oz 1900.80 -1.20 -0.06 布伦特原油 97.35 3.81 4.07 LME铜 9875.00 -81.00 -0.81 LME铝 3290.00 27.50 0.84 CBOT小麦 848.50 44.50 5.53 CBOT玉米 674.00 19.75 3.02 上证综指 3429.58 68.14 2.03 深证成指 13683.89 -397.90 -2.83 沪深300 4678.45 -108.29 -2.26 中小100 9316.45 -227.94 -2.39 创业板指 2974.96 -81.48 -2.67 市场研究部证券研究报告 2022年2月23日 华融看市 ➢ 地缘冲突加剧 避险情绪上升 周二（2月22日）大盘低开低走，探底回升。截至收盘，上证综指收报于3457.15点，下跌0.96%；深成指收报于13297.11点，下跌1.29%；中小100下跌1.03%；创业板指下跌1.38%。两市成交量共计9783亿元，较前一日明显上升。 昨日受国际环境影响，大盘全天低迷，北上资金大幅流出，行业个股多数收跌。避险情绪明显上升，黄金、石油石化、锂矿等板块表现较强。午后市场探底回升，尾盘有资金入场抢筹。这表明外部冲击只是短期扰动，投资者利用调整积极布局后市。建议保持乐观谨慎，关注稳增长政策相关方向从容布局。 财经要闻 ➢ 2022年中央一号文件发布 ➢ 财政部部长刘昆：今年将实施更大规模减税降费 ➢ 发改委、能源局印发《“十四五”新型储能发展实施方案》 ➢ 农业农村部印发《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》 ➢ 猪价低迷饲料涨价，生猪产业“双面承压”待破局 海外市场综述 欧美股市多数收跌，美国三大股指收盘均跌超1% 周二（2月22日），欧美股市多数收跌，美国三大股指收盘均跌超1%。道指跌1.42%，标普500指数跌1.01%，纳指跌1.23%。家得宝跌8.8%，波音跌近5%，耐克跌超3%，迪士尼跌超2%，纷纷领跌道指。新能源汽车股走低，特斯拉跌超4%，蔚来跌超6%。欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.26%。 分析师：吕梁 执业证书号：S1490516090001 电话：010-8555618 邮箱：lvliang@hrsec.com.cn 晨会纪要 晨会纪要：2022年2月23日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 2 华融看市 地缘冲突加剧 避险情绪上升 ➢ 市场综述 周二（2月22日）大盘低开低走，探底回升。截至收盘，上证综指收报于3457.15点，下跌0.96%；深成指收报于13297.11点，下跌1.29%；中小100下跌1.03%；创业板指下跌1.38%。两市成交量共计9783亿元，较前一日明显上升。 行业方面，30个中信一级行业多数下跌。其中有色金属、石油石化及煤炭涨幅居前，而传媒、食品饮料及家电则跌幅较大。概念方面，盐湖提锂、超硬材料及黄金等指数表现较为活跃。 ➢ 驱动因素分析 2022年中央一号文件重磅发布，提出全面推进乡村振兴重点工作。这是21世纪以来第19个指导“三农”工作的中央一号文件。这份题为《中共中央 国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》提出，全力抓好粮食生产和重要农产品供给。稳定全年粮食播种面积和产量。坚持中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手中，确保粮食播种面积稳定、产量保持在1.3万亿斤以上。大力实施大豆和油料产能提升工程。稳定生猪生产长效性支持政策，稳定基础产能，防止生产大起大落。大力推进种源等农业关键核心技术攻关。坚决守住不发生规模性返贫底线；开展重点领域农村基础设施建设，大力推进数字乡村建设。。 昨日受国际环境影响，大盘全天低迷，北上资金大幅流出，行业个股多数收跌。避险情绪明显上升，黄金、石油石化、锂矿等板块表现较强。午后市场探底回升，尾盘有资金入场抢筹。这表明外部冲击仍只是短期扰动，投资者利用调整积极布局后市。建议保持乐观谨慎，关注稳增长政策相关方向从容布局。 fXgVkWfXaXkWnWbWlWaQcM9PtRnNsQoMjMnNoMfQoMpMaQrRzQuOsPvMMYnPnQ 晨会纪要：2022年2月23日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 3 财经要闻 ➢ 2022年中央一号文件发布 据新华社报道，2月22日，中共中央、国务院发布《关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》提出，稳定全年粮食播种面积和产量，坚持中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手中，饭碗主要装中国粮，全面落实粮食安全党政同责，严格粮食安全责任制考核，确保粮食播种面积稳定、产量保持在1.3万亿斤以上。保障“菜篮子”产品供给。加大力度落实“菜篮子”市长负责制。稳定生猪生产长效性支持政策，稳定基础产能，防止生产大起大落。 意见提出，大力实施大豆和油料产能提升工程。加大耕地轮作补贴和产油大县奖励力度，集中支持适宜区域、重点品种、经营服务主体，在黄淮海、西北、西南地区推广玉米大豆带状复合种植，在东北地区开展粮豆轮作，在黑龙江省部分地下水超采区、寒地井灌稻区推进水改旱、稻改豆试点，在长江流域开发冬闲田扩种油菜。开展盐碱地种植大豆示范。支持扩大油茶种植面积，改造提升低产林。 意见提出，坚决守住不发生规模性返贫底线。扎实做好脱贫人口小额信贷工作。创建消费帮扶示范城市和产地示范区，发挥脱贫地区农副产品网络销售平台作用。 ➢ 财政部部长刘昆：今年将实施更大规模减税降费 中国网报道，国务院新闻办公室2月22日（星期二）上午10时举行新闻发布会，财政部部长刘昆介绍财政改革与发展工作，并答记者问。 中央广播电视总台中央电视台记者:中央经济工作会议要求，2022年积极的财政政策要提升效能，更加注重精准、可持续。所以想请您介绍一下具体内容，以及财政政策将如何靠前发力？谢谢。 晨会纪要：2022年2月23日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 4 刘昆：您问我财政政策如何适当靠前发力，实际上就是要用好政策工具箱，打足提前量，早出台政策、早落地见效。如果您留意财政新闻，可以发现，我们从去年第四季度到今年1月份，已经陆陆续续有一些减税降费方面的政策出台。重点要做好六方面工作： 一是实施更大力度减税降费，在去年1.1万亿元基础上，今年将实施更大规模减税降费，市场主体会有更多获得感。 二是保持适当支出强度，重点支持科技攻关、生态环保、基本民生、区域重大战略、现代农业和国家“十四五”规划重大项目，提高支出精准度，不撒“胡椒面”。 三是合理安排地方政府专项债券，去年底已提前下达了1.46万亿元，1月份完成发行4844亿元，占提前下达限额的1/3，全部用于交通、市政、产业园区基础设施、保障性安居工程等重点领域。实际上地方政府发行专项债券的资金，去年底还有一部分资金留到今年用，所以您可以看到，各地有很多新的项目在开工，有相当多的项目就是利用了地方政府专项债券的资金。 四是加大中央对地方转移支付。今年中央对地方转移支付特别是一般性转移支付规模将较大幅度增加，继续向困难地区和欠发达地区倾斜，兜牢基层“三保”底线。 五是坚持党政机关过紧日子，中央财政带头，继续压减非重点、非刚性支出。地方财政也要从严从紧，节俭办一切事业。 六是严肃财经纪律，加强和改进地方财经秩序，让财经纪律成为不可触碰的“高压线”。 ➢ 发改委、能源局印发《“十四五”新型储能发展实施方案》 江苏省储能行业协会官网消息，近日，发改委、能源局印发关于《“十 晨会纪要：2022年2月23日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 5 四五”新型储能发展实施方案》的通知；通知内容显示，到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段，具备大规模商业化应用条件。新型储能技术创新能力显著提高，核心技术装备自主可控水平大幅提升，标准体系基本完善，产业体系日趋完备，市场环境和商业模式基本成熟。 《方案》明确，到2025年，新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件。其中，电化学储能技术性能进一步提升，系统成本降低30%以上。 《方案》提出，推动多元化技术开发。开展钠离子电池、新型锂离子电池、铅炭电池、液流电池、压缩空气、氢（氨）储能、热（冷）储能等关键核心技术、装备和集成优化设计研究，集中攻关超导、超级电容等储能技术，研发储备液态金属电池、固态锂离子电池、金属空气电池等新一代高能量密度储能技术。突破全过程安全技术。突破电池本质安全控制、电化学储能系统安全预警、系统多级防护结构及关键材料、高效灭火及防复燃、储能电站整体安全性设计等关键技术，支撑大规模储能电站安全运行。 此前，国务院于2021年10月26日印发《2030年前碳达峰行动方案》曾指出，到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。但此方案并未提及该具体目标。 ➢ 农业农村部印发《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》 据证券时报报道，2月22日，农业农村部印发《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》，到2025年，全国奶类产量达到4100万吨左右，百头以上规模养殖比重达到75%左右。规模养殖场草畜配套、种养结合生产比例提高5个百分点左右，饲草料投入成本进一步降低，养殖场现代化设施装备水平大幅提升，奶牛年均单产达到9吨左右。养殖加工利益联结更加紧密、形式更加多样，国产奶业竞争力进一步提升。养殖加工利益联结更加紧密、形式更加多样，国产奶业竞争力进一步提升。 晨会纪要：2022年2月23日 未经授权请勿转载，违者承担法律责任及一切后果 6 ➢ 猪价低迷饲料涨价，生猪产业“双面承压”待破局 春节过后，生猪价格继续呈现低迷状态。数据显示，1月24日起，全国平均猪粮比价连续3周处于5：1至6：1之