华泰期货|期权日报 2022-02-23 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 量化组 研究员 陈辰  0755-23887993  chenchen@htfc.com 从业资格号：F3024056 投资咨询号：Z0014257 高天越  0755-23887993  gaotianyue@htfc.com 从业资格号：F3055799 投资咨询号：Z0016156 孙玉龙  0755-23887993  sunyulong@htfc.com 从业资格号：F3083038 投资咨询号：Z0016257 镇谌博  0755-23887993  zhenchenbo@htfc.com 从业资格号：F3080231 何绪纲  0755-23887993  hexugang@htfc.com 从业资格号：F3069194 股票期权日报 2月22日，A股三大指数低开后弱势整理，创业板指一度跌超2%。上证指数收跌0.96%报3457.15点，深证成指跌1.29%报13297.11点，创业板指跌1.38%报2765.91点，科创50跌0.81%报2765.91点，万得全A跌1.1%报5473.84点。两市成交额9793.5亿元；北向资金实际净卖出73.4亿元。市场逾3700只个股下跌。 期权方面： 1.成交量方面，50ETF期权成交量为251万张，沪市300ETF期权成交量为203万张，深市300ETF期权成交量为33万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.96，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.12，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.10，处于近期较高位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.89%，沪市300ETF期权为14.92%，深市300ETF期权为15.02%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于102%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 6.VIX方面，最新价报27.75点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2022-02-23 2/6 一、行情观点 2月22日，A股三大指数低开后弱势整理，创业板指一度跌超2%。上证指数收跌0.96%报3457.15点，深证成指跌1.29%报13297.11点，创业板指跌1.38%报2765.91点，科创50跌0.81%报2765.91点，万得全A跌1.1%报5473.84点。两市成交额9793.5亿元；北向资金实际净卖出73.4亿元。市场逾3700只个股下跌。 二、经济日历 表格 1：近期经济日历 日期 时间 国家/地区 指标名称 前值 预期 今值 2022-02-23 18:00:00 欧元区 1月调和CPI同比终值 5 5.1 * 2022-02-23 03:30:00 美国 NYMEX纽约原油3月期货受移仓换月影响，2月23日3:30完成场内最后交易，凌晨6:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意 * * * 2022-02-23 23:00:00 美国 联合国大会就乌克兰问题举行会议 * * * 2022-02-23 17:30:00 英国 英国央行行长贝利、副行长布罗德班特、委员哈斯克尔、滕雷罗出席听证会 * * * 资料来源：华泰期货研究院 华泰期货|期权日报 2022-02-23 3/6 三、重要信息资讯跟踪 1.香港万得通讯社报道，国家卫健委通报，2月21日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增新冠肺炎确诊病例138例。其中境外输入病例79例（上海32例，广东22例，福建10例，北京4例，四川3例，甘肃3例，浙江2例，安徽2例，云南1例），含6例由无症状感染者转为确诊病例（广东5例，浙江1例）；本土病例59例（内蒙古20例，其中呼和浩特市18例、巴彦淖尔市1例、包头市1例；江苏12例，其中苏州市10例、无锡市2例；辽宁6例，均在葫芦岛市；四川5例，均在成都市；云南5例，其中德宏傣族景颇族自治州4例、红河哈尼族彝族自治州1例；北京涉冬（残）奥闭环人员4例；湖北4例，均在武汉市；广东3例，均在深圳市），含6例由无症状感染者转为确诊病例（江苏3例，四川3例）。无新增死亡病例。新增疑似病例4例，均为境外输入病例（均在上海）。 2.央视新闻报道，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大家银行从2月21日起，下调了广州地区房贷利率。其中，首套房优惠审批利率从此前的LPR+100BP（5.6%）下调至LPR+80BP（5.4%），二套房优惠审批利率从此前的LPR+120BP（5.8%）下调至LPR+100BP（5.6%）。 3.新浪报道，2月22日，俄罗斯央行表示，准备好支持金融市场，银行可以按2月18日的价格对股票和债券进行估值，金融市场情况仍可控。 华泰期货|期权日报 2022-02-23 4/6 成交量方面，50ETF期权成交量为251万张，沪市300ETF期权成交量为203万张，深市300ETF期权成交量为33万张。 图 1： 股票期权成交量（万张） 图 2： 股票期权成交量 PCR 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 PCR方面，50ETF期权报0.96，处于近期较高位置；沪市300ETF期权报1.12，处于近期较高位置；深市300ETF期权报1.10，处于近期较高位置。 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.01%，处于近期中等位置；沪市300ETF期权为17.19%，处于近期中等位置；深市300ETF期权为17.91%，处于近期中等位置。 图 3： 股票期权标的物历史波动率（%） 图 4： 股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为15.89%，沪市300ETF期权为14.92%，深市300ETF期权为15.02%。 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于102%价位，沪市300ETF期权最低点处于102%价位，深市300ETF期权最低点处于102%价位。 华泰期货|期权日报 2022-02-23 5/6 图 5： 股票期权隐含波动率微笑（%） 图 6： VIX（%） 数据来源：Wind，华泰期货研究院 数据来源：Wind，华泰期货研究院 VIX方面，最新价报27.75点，处于近期较高位置。 华泰期货|期权日报 2022-02-23 6/6  免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院“，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。  公司总部 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层 电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com