、 商品期权市场全景数据报告 Option Market Data Report 要点： 本周国内商品期权各标的多数上涨，化工板块涨幅居前，LPG、动力煤则逆市大跌。期权市场方面，商品期权成交量整体有所回落。目前棕榈油、原油、铜等认沽合约成交最为活跃。而白糖、橡胶、动力煤等则在认购期权上交投更为积极。在持仓量PCR方面，棕榈油、玉米、原油、铜等处于高位。橡胶、黄金、甲醇、PTA等期权品种则处于相对低位。在波动率方面，疫情担忧有所减退，市场不确定降低，波动率有所回落。宏观市场方面，投资者继续评估炙热的通胀数据与美联储迅速收紧货币政策的前景。美国12月CPI通胀率创39年来的最高水平，但基本符合市场预期。美国12月PPI同比增长9.7%。鲍威尔称必要时美联储将加息更多次，缩表会比以往更快更早，但未提及具体加息时间点问题，并表示央行的加息计划不应该对经济和就业市场造成影响或损害。拜登提名的美联储副主席候选人布雷纳德暗示最早3月加息，开始加息“一段时间之后”就会缩表。国内方面，中央经济工作会议表示我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力。并要求继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，因城施策促进房地产业良性循环和健康发展。中国12月M2货币供应同比增长9%，预估为8.6%，前值为8.5%。中国2021年12月社会融资规模增量2.37万亿元，预估为2.4万亿元，前值为2.6万亿元。中国12月新增人民币贷款1.13万亿元，预估为1.25万亿元，前值为1.27万亿元。12月CPI同比上涨1.5% PPI同比上涨10.3%。市场降息预期升温。在策略方面，当前商品博弈较为剧烈，可重点关注黑色、能源化工日内的Gamma策略的机会。方向性投资者则建议构建价差策略，防范Vega风险。中长期投资者则可把握做空Vega的投资机会。此外，黑色、能源化工短期涨幅较大，投资者要做好利润保护。 期权综合指标 收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化豆粕期权3,186-1.39%163286-98944847506858玉米期权2,7350.55%135713288785509082010铁矿石期权722.0-2.30%67467-63262061495989LPG期权4,783.0-2.11%4825-456882711020聚丙烯期权8,447.01.26%2773823253259572483塑料期权8,859.01.07%1784113073200331109PVC期权8,776.02.81%271001083641019-23棕榈油期权9,062.00.82%83274247931788239453白糖期权5,8230.24%571201869163767-1869棉花期权21,3350.16%316651531151308244PTA期权5,386.02.08%1131099240188633-9240甲醇期权2,713.03.79%1048074316100137-3758菜籽粕期权2,890.0-1.57%2612470360893-703动力煤期权692.4-1.23%1475712917-7铜期权71,460-0.63%59368-24047544954442橡胶期权15,1850.50%10640-557341939360黄金期权374.60.09%1577180532264615铝期权21,160-1.97%55193-7036546281743锌期权24,9750.38%20950-1172129398993上期能源原油期权5270.61%7795-85111270630成交量PCR变化持仓量PCR变化波动率指数分位点豆粕期权0.7938-0.06061.1065-0.03300.18750.4906玉米期权0.73590.18701.43170.02240.11240.2715铁矿石期权1.66360.03711.42590.02290.43730.5801LPG期权0.3977-0.26150.6931-0.07200.42960.7643聚丙烯期权0.72710.32470.47610.02450.21370.2166塑料期权0.65000.19980.7677-0.03700.22120.3298PVC期权0.51410.05010.7427-0.01920.28700.6898棕榈油期权3.64590.32592.32140.13260.2779min白糖期权0.55490.00260.5502-0.00090.15240.3851棉花期权0.9025-0.01410.9661-0.00890.23910.6893PTA期权0.70330.01760.5666-0.01390.31050.7549甲醇期权0.43770.00960.4234-0.01240.31100.6282菜籽粕期权1.2197-0.00371.67900.00850.25390.5787动力煤期权0.1819-0.00100.66310.00060.55610.8605铜期权0.72900.00261.0808-0.18960.22780.6849橡胶期权0.4002-0.00310.4342-0.00760.30030.5492黄金期权0.94460.08130.7060-0.02900.15380.0398铝期权0.95980.05381.0119-0.15690.25040.6943锌期权0.88380.19181.0539-0.13070.27230.7686上期能源原油期权2.00500.49822.36220.15640.38720.7343大商所波动率情况郑商所上期所2022-1-142022-1-14标的情况期权成交持仓情况期权市场情绪情况大商所郑商所上期所 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 作者：金融衍生品组 牛秋乐 执业编号：F0268914 (从业) Z0002616 (投资咨询) 联系方式：010-68578820/niuqiule@foundersc.com 作者：金融衍生品组 彭博 执业编号：F0305572 (从业) Z0011662 (投资咨询) 联系方式：010-68578617/pengbo1@foundersc.com 作者：金融衍生品组 冯世佃 执业编号：F 3049858(从业) Z0015710(投资咨询) 联系方式：fengshidian@foundersc.com 成文时间：2022年1月16日星期日 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、豆粕期权 ................................................................................................................................ 2 二、白糖期权 ................................................................................................................................ 3 三、铜期权 .................................................................................................................................... 5 四、玉米期权 ................................................................................................................................ 6 五、棉花期权 ................................................................................................................................ 8 六、橡胶期权 ................................................................................................................................ 9 七、铁矿石期权 .......................................................................................................................... 11 八、PTA期权 ............................................................................................................................... 13 九、甲醇期权 .............................................................................................................................. 14 十、黄金期权 .............................................................................................................................. 15 十一、菜籽粕期权 ...................................................................................................................... 17 十二、LPG期权 ........................................................................................................................... 18 十三、动力煤期权 ...................................................................................................................... 20 十四、聚丙烯期权 ...................................................................................................................... 21 十五、塑料期权 .......................................................................................................................... 23 十六、PVC期权 ........................................................................................................................... 2